Obligationer mot Obligationsfonder - Vilket är bäst?

Vid jämförelse av obligationer mot obligationsfonder finns det flera viktiga faktorer som gör dem olika. Viktigast är att investerare är kloka att notera skillnaderna för att fatta kloka beslut om att hålla dessa olika säkerhetstyper i sina egna portföljer.

Frågor som kommer att komma ihåg om obligationer vs obligationslån inkluderar: Är det bästa att investera i en över varandra? Vilken är bäst för mig, obligationer eller obligationer fonder?

- 9 ->

Här är grunderna du behöver veta för att svara på dessa frågor och mer …

Definition av en obligation och hur obligationer fungerar

Obligationer är skuldförbindelser som utfärdats av enheter, såsom företag eller regeringar. När du köper ett individuellt obligationer lånar du huvudsakligen dina pengar till företaget under en angiven tidsperiod. I utbyte mot ditt lån betalar företaget ditt intresse till slutet av perioden (förfallodagen) när du kommer att få den ursprungliga investeringen eller lånebeloppet (huvudmannen).

Typer av obligationer klassificeras av den enhet som utfärdar dem. Sådana enheter omfattar företag, offentligt ägda verktyg och statliga, lokala och federala regeringar.

Obligationer hålls vanligtvis av obligationsinvesteraren till förfallodagen. Investeraren erhåller ränta (räntebärande intäkter) under en viss tidsperiod, till exempel 3 månader, 1 år, 5 år, 10 år eller 20 år eller mer. Obligationspriset kan fluktuera medan investeraren innehar obligationen men investeraren kan få 100% av sin ursprungliga investering (revisor) vid löptiden.

Därför finns det ingen "förlust" av huvudmannen så länge som investeraren håller obligationen till förfallodagen (och förutsatt att den utfärdande enheten inte är default på grund av extrema omständigheter, till exempel konkurs).

Ett exempel på ett band skulle fungera så här: Den utfärdande enheten, låt oss säga ett bolag som Ford Motor Company, erbjuder obligationer som betalar 7,00% ränta i 30 år.

Obligationsinvesteraren bestämmer att hon vill köpa en $ 10 000 obligation. Hon skickar $ 10.000 till Ford och får ett obligationscertifikat i gengäld. Obligationsinvesteraren får 7% per år ($ 700), vanligtvis delad i två 6-månaders betalningar. Efter att ha tjänat 7% per år i 30 år, får investeraren henne $ 10 000 tillbaka.

Definition av Obligationsfonder och Hur Obligationsfonder arbetar

Obligationsfonder är fonder som investerar i obligationer. Liksom andra fonder är obligationsfonder som korgar som innehåller dussintals eller hundratals enskilda värdepapper (i detta fall obligationer). En obligationsfondschef eller ledare ska undersöka räntemarknaden för de bästa obligationerna baserat på fondens övergripande mål. Chefen (arna) kommer då att köpa och sälja obligationer baserade på ekonomisk och marknadsaktivitet.Chefer måste också sälja medel för att möta inlösen (uttag) av investerare. Av detta skäl håller obligationsförvaltarna sällan fast obligationer till förfallodagen.

Som jag sa tidigare kommer en enskild obligation inte att förlora värde så länge emittentutgivaren inte är standard (på grund av konkurs, till exempel) och obligationsinvesteraren håller obligationen till förfallodagen. En fondförening kan emellertid få eller förlora värde uttryckt som nettotillgångsvärde - NAV, eftersom fondförvaltaren ofta säljer de underliggande obligationerna i fonden före förfallodagen.

Därför kan obligationsfonder förlora värde . Detta är möjligen den viktigaste skillnaden för investerare att notera med obligationer jämfört med obligationer i fonder.

Här är varför: Tänk om du funderade på att köpa ett individuellt band (inte en fond). Om dagens obligationer betalar högre räntor än gårdagens obligationer skulle du naturligtvis vilja köpa dagens högre räntebindande obligationer så att du kan få högre avkastning (högre avkastning). Du kan dock överväga att betala för de lägre räntebetalande obligationerna i går om emittenten var villig att ge dig en rabatt (lägre pris) för att köpa obligationen. Som du kan gissa, när rådande räntor stiger, kommer priserna på äldre obligationer att falla eftersom investerare kommer att kräva rabatter för de äldre (och lägre) räntebetalningarna. Av detta skäl flyttar obligationspriserna motsatt riktning mot räntor och obligationsfonderna är känsliga för räntorna.

Fondförvaltare köper och säljer ständigt de underliggande obligationerna i fonden, så förändringen i obligationspriserna kommer att förändra fondens värdepapper.

Sammanfattningsvis kan en obligationsfond minska värde om obligationschefen säljer en betydande del av obligationer i en stigande räntemiljö eftersom investerare på den öppna marknaden kommer att kräva en rabatt (betala ett lägre pris) på de äldre obligationer som betala lägre räntor.

Vilken är bäst för investeringar - Obligationer eller Obligationsfonder?

I allmänhet kan investerare som inte är bekväma att se fluktuationer i kontorsvärde, föredra ihop obligationer över obligationsfonder. Även om de flesta obligationsfonder inte ser betydande eller frekventa värdeminskningar, kan en konservativ investerare inte vara bekväm att se flera år av stabila vinster i sina obligationsfonder, följt av ett år med förlust.

Den genomsnittliga investeraren har emellertid inte tid, ränta eller resurser för att undersöka enskilda obligationer för att bestämma lämpligheten för sina investeringsmål. Med så många olika typer av obligationer kan beslut fattas överväldigande och misstag kan göras i brådska.

Även om det finns också många typer av obligationsfonder att välja mellan, kan en investerare köpa en diversifierad blandning av obligationer med en lågprisindexfond, till exempel Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) och försäkra sig om en genomsnittlig långsiktig avkastning och avkastning med relativt låg volatilitet.

Obligationsränta: När investeringar i obligationer och obligationer ömsesidiga fonder gör mening

'Obligationsladdning' är en räntebärande investeringsstrategi där investeraren köper enskilda obligationspapper med olika löptider.I likhet med CD-laddning är det främsta målet för investeraren att minska ränterisken och öka likviditeten.

Den bästa tiden att använda obligationsränta är när räntorna är låga och börjar öka. När räntorna stiger faller fondens prisfall i allmänhet. Därför och investerare kan börja gradvis köpa obligationer i takt med att räntorna stiger högre för att "låsa in" avkastning och minimera prisrisken för obligationsfonder.

Ansvarsbegränsning: Informationen på denna webbplats är endast avsedd för diskussion och bör inte missuppfattas som investeringsrådgivning. Denna information utgör under inga omständigheter en rekommendation att köpa eller sälja värdepapper.