Förstå 529 återkallande regler

Du har sparat i flera år, och den stora dagen är äntligen här. Det är dags att dra tillbaka från din 529 College Savings Plan. Att ta ut på rätt sätt och för de rätta utgifterna är avgörande för att du ska få ut det mesta av de medel du har sparat. Även om du inte är angelägen om att studera insatserna av 529 uttag, finns det några saker du absolut behöver veta:

Vad är skillnaden mellan kvalificerade och icke-kvalificerade utgifter?

Finns det några strategier eller undantag för att tillåta icke-kvalificerade uttag utan straff?
Vad händer om du gör ett icke-kvalificerat uttag?

Pro tips: Du kan alltid dra tillbaka de pengar du ursprungligen investerade, strafffritt. Endast vinster är föremål för beskattning och en straff på 10 procent.

Förstå vad som händer när du drar från din 529 hjälper dig att planera ordentligt för college och ditt barns framtid.

Var kan min 529-plan spenderas?

Din 529-plan har särskilda regler för utgifter för dessa 529 skatteförmåner och andra fördelar. Du kan spendera pengar du har sparat på utgifter som är direkt relaterade till dina högskoleutbildningskostnader, inklusive:

Undervisning och avgifter: Både undervisning och avgifter för heltid och deltidstudenter kan betalas med 529 planer.
Rum och styrelse: Oavsett om du bor på campus eller av, kan du använda din 529 planutgift för dina rums- och styrelsekostnader. Tillvägagångssättet här är att dina bostadskostnader för campus inte kan vara högre än vad du skulle betala för att bo på campus om du vill använda 529 medel.

Obligatoriska läroböcker och förnödenheter: De böcker som anges i din kursplan tillsammans med de nödvändiga behoven för klassen kan betalas med 529 planfonder.
Teknik: En ny dator, din internettjänst och till och med en skrivare är täckta när du behöver dem för college.
Specialbehov och anpassningsutrustning: Enheter du behöver navigera på campus eller delta i klassen, delta i eller lyssna på föreläsningar omfattas av 529 planfonder. Medan transporten vanligen inte är täckt, om du har särskilda behov, kan dina transportbehov vara täckta kostnader.

Också, kom ihåg att dessa utgifter kan relateras till alla högre utbildningsinstitutioner som kvalificerar sig till federalt finansiellt studenthjälp - vilket innebär att det inkluderar offentliga och privata institutioner i hela USA och även flera utomlands. Det innehåller också grundutbildningsinstitutioner, utbildningsinstitutioner och till och med några handelsskolor.

Vilka kostnader är icke-kvalificerade för en 529?

Din 529 besparingar är avsedda för högskolor, men vissa utgifter kvalificerar sig inte, även om de är relaterade till din tid i skolan eller på kursen. Dessa upptäckta, icke-kvalificerade utgifter inkluderar:

Transport: Din 529 besparingar kan inte användas för din bil, buss, flyg och gasutgifter, även om du använder dessa för att komma till college.
Studentlånskostnader: Du kan inte betala dina studielån med 529 planbesparingar.
Sport eller aktiviteter: Avgifter för friidrott, sportklubbar eller skolsponsorerade grupper kan inte betalas med 529 planfonder.
Sjukförsäkring: Medicinska utgifter som uppstår i skolan och din sjukförsäkring kan inte betalas med 529 besparingar.

529 Återkallande undantag

Medan 529 uttagningsregler är fasta, finns det sätt att göra obehöriga uttag utan att drabbas av detta straff på 10 procent. Dessa inkluderar:

Stödmottagaren får ett stipendium
Stödmottagaren dör
Studerandemottagaren registrerar sig i en amerikansk tjänstekademi

Du måste fortfarande betala skatt på vinster under en av dessa omständigheter såvida inte du betalar för en kvalificerad kostnad. Om du har flera barn kan du ändra mottagaren av din 529-plan om du får stipendium eller ett annat undantag.

Om ditt äldsta barn vinner ett stipendium eller beslutar att delta i en tjänsteakademi i USA kan du ta ut dina pengar utan straff, men du måste betala skatt på vinster. Om du bara byter mottagare till ett av dina yngre barn, kommer du inte ha några påföljder, och det barnet kommer att få hela ditt 529 planbesparingar.

Strategier innan du gör en icke-kvalificerad återkallelse

Eftersom de flesta icke-kvalificerade uttag straffas, bör du bara göra det efter att noggrant undersöka alla dina alternativ.

I många fall finns det en bättre strategi som gör att du kan behålla mer av de medel du har arbetat så svårt att samla. Innan du begår ett icke-kvalificerat uttag, överväga följande:

Har du andra kvalificerade utgifter som kommer upp? Att betala för hyror, böcker och varor skulle vara ett bättre alternativ för dessa medel och kommer inte att utsättas för ett straff.
Kommer ditt barn att gå vidare till skolan? Om ditt barn är på väg till lag, medicin eller gymnasiet, kan dina 529 besparingar vanligtvis användas för dessa utgifter.
Kan du välja en annan mottagare? Att byta 529 planbesparingar till ett yngre barn kan hjälpa dig att spara och hoppa över familjemedlemmens högskolebesparingar.
Kan du bara dra tillbaka från rektor? Du kan dra tillbaka beloppet du investerat utan påföljd, men lämna tillväxten på plats för att undvika att straffas.

Vad är de möjliga 529 återkallelseavgifterna?

Det viktigaste att veta om straff och din 529-plan är att din rektorn alltid kan återkallas utan straff. Pengarna som växer över tiden är dock föremål för straff.

Om du tar bort pengar för icke-kvalificerade utgifter, betalar du 10 procent straff på dina vinster. Du kommer också att bli föremål för inkomstskatt på vinsterna och kan till och med behöva betala tillbaka eventuella statsskatteavdrag som du tidigare krävde.

Eftersom det finns bestraffningar för icke-kvalificerade uttag, kan du fullt ut förstå skillnaderna mellan kvalificerade och icke-kvalificerade utgifter och vidta åtgärder för att minimera dina påföljder innan du tar ut dig, så att du kan behålla så mycket av din räddade investering som möjligt.

Klar att ta ut?

Den stora dagen kommer efter år av besparingar-så nu vad? Du börjar med att bestämma hur mycket du behöver ta ut för dina kvalificerade utgifter. Du borde ha en uppfattning om hur mycket som behövs efter ekonomiskt stöd och eventuella stipendier har tilldelats.

När du vet hur mycket du behöver, måste du bestämma vem som får pengarna. Du kan skicka pengar direkt till college, lägga till dem på dina egna konton för att betala utgifter eller släppa ut pengarna till din student (mottagaren av kontot). Spara alla räkningar, kvitton och dokumentation för skattetid.

När pengarna släppts måste du fylla i formuläret 1099-Q från IRS. Denna blankett är specifikt för 529 utgifter och garanterar att dina skatter beräknas exakt och du är inte föremål för påföljder.