Handel med Delta, Förklaring av alternativen Grekiska

Delta (Δ) är en av de alternativa grekerna som kollektivt används för att avgöra hur nära ett optionsavtal spårar sin underliggande marknad. Specifikt är delta den kurs vid vilken priset på ett optionsavtal kommer att röra sig jämfört med priset på sin underliggande marknad. Delta är en av de mest använda alternativen grekerna.

Vilka delvärden som ingår i Options Trading

Ett samtalsalternativ har ett deltavärde mellan 0 och 1, medan ett säljalternativ har ett deltavärde mellan 0 och -1.

Värdet återspeglar hur mycket alternativet rör sig för varje $ 1 rörelse i den underliggande tillgången. Om ett anropsalternativ exempelvis har ett delta på 0. 5 betyder det att optionspriset ökar $ 0. 50 för varje $ 1 ökning i aktiekursen. Ett 0. 9 delta betyder att alternativet stiger till $ 0. 90 för varje $ 1 ökning av den underliggande tillgången. Köparen av ett köpoption tjänar pengar om den underliggande tillgången går ner, varför sätt deltavärdena är negativa, men konceptet är samma.

Typiskt kan delta betraktas som en procentandel, i motsats till ett momentant tal. Exempelvis innebär ett delta på 0. 6 att optionspriset kommer att se omkring 60% av rörelsen jämfört med underliggande tillgångspris.

Eftersom optionspriserna (både satser och samtal) kan påverkas av både upp och ner prisrörelser i den underliggande tillgången är det fördelaktigt att känna deltaet för både upp och ner rörelser i den underliggande tillgången. Om till exempel den underliggande tillgången stiger $ 1, kan delta vara 0. 7.

Men om den underliggande tillgången faller $ 1 kan deltaet vara 0. 5. Med andra ord är optionspriset mer känsligt för prisökningar än vad prisnedgången innebär. Det motsatta kan också vara sant. Ett antal faktorer kan orsaka detta, inklusive hur långt in eller ut pengarna är ett alternativ, volatilitet och tid fram till utgången.

Varför Delta Values ​​Change

Delta-värdet för ett alternativ kommer att ändras av ett antal skäl.

Tid kommer att påverka deltaet, eftersom tiden ger alternativet närmare utgången. Som ett alternativ nära utgången kommer alternativ som ligger nära pengarna eller i pengarna att se deras deltavärden ökar, eftersom när alternativet bör vara nära likadant när det gäller den underliggande tillgången (se vad som finns i pengarna och ur pengarna alternativ ).

För alternativ som är ute av pengarna och inte nära att vara i pengarna, sjunker deltavärdet mot 0. Med nästan ingen tid till utgången, om alternativet inte ligger nära att vara i pengarna, där Det är liten anledning för handlare att köpa det, och därför kommer rörelserna i priset på den underliggande tillgången att ha mindre och mindre inverkan på optionspriset (om det inte kommer att stängas i pengarna).

Volatilitet påverkar också delta. Volatiliteten ökar chanserna för att ett alternativ flyttar in i pengarna, därför tenderar det av pengarna att se en ökning av deltaet, eftersom volatiliteten ökar. I alternativen pengar har en tendens att se sitt deltavärde minskar när volatiliteten går uppåt.

Användning för Delta i Trading

Delta kan användas som ett sätt att uppskatta vinst på optionspositioner, baserat på hur mycket den underliggande tillgången rör sig.

Delta används också i säkringar och kan visa hur många optionsavtal som behövs för att uppnå eller säkra en position i det underliggande.

Om ett optionsoptionsavtal (ger rätt till ett hundra aktier) har ett delta på 0. 77 kommer optionspriset att uppträda som om det bara var sjuttio sju aktier i aktiekapitalet. Delta används därför ofta för att bestämma antalet optionsavtal som måste handlas för att replikera ett visst antal aktier. Om en näringsidkare vill handla femhundra aktier i XYZ med ett alternativ med ett delta på 0,71, skulle de behöva byta motsvarande sjuhundra och fyra aktier eller sju optionsavtal. Detta beräknas som:

(Önskat aktieposition / option delta) / 100 = Antal optionsavtal

I det ovanstående fallet fungerar det till: (500 / 0,71) / 100 = 7 optionsavtal.

Tänk på att Delta ändras över tiden. Att behålla en optionsposition som approximerar 500 aktier kan innebära att du köper mer eller säljer några av dina optionsavtal över tiden.

Final Word On Options Grekisk Delta

Delta är användbart för att se hur optionspriset rör sig i förhållande till underliggande tillgångspris. Detta kan hjälpa till att fastställa hur mycket ditt alternativ kan vara värt baserat på hur mycket den underliggande tillgången rör sig. Det är också användbart för att uppskatta hur många alternativ du behöver köpa eller sälja för att skapa en replikerad position (specifikt antal aktier) i den underliggande tillgången.