ÖPpen Intresse för handel, definition och förklaring

Öppet intresse är antalet öppna kontrakt (åtaganden) för en viss marknad. Öppet ränta beräknas för terminer och optionsmarknader. Öppet intresse används som en indikation på styrkan bakom marknaden, och för att mäta hur aktivt handlas en marknad är, men den är inte densamma som volymen. Volymen används också som en styrkaindikator och visar hur aktivt en marknad handlas, men det finns några viktiga skillnader mellan den och öppen ränta.

Öppet intresse visas vanligtvis tillsammans med aktuellt pris (bud, fråga och sista) och volym när du tittar på ett alternativ eller en terminsnotering (se bifogat diagram).

Hur öppen ränta beräknas

Öppna räntesatsen beräknas genom att lägga till alla kontrakt som är kopplade till öppningsverksamhet och subtrahera alla kontrakt som är kopplade till stängningsverksamhet. Till exempel, om tre näringsidkare (näringsidkare A, näringsidkare B och näringsidkare C) alla handlar ES-futuresmarknaden, kan deras affärer påverka den öppna intressen på följande sätt:

1. Trader A går in i en lång handel genom att köpa ett kontrakt
   • Öppna räntan ökar till 1
2. Trader B går in i en lång handel genom att köpa fyra kontrakt
   • Öppna räntorna ökar till 5 > Trader A avslutar sin handel genom att sälja ett kontrakt
3. Öppna räntan minskar till 4
   • Trader C går in i en kort handel genom att sälja fyra kontrakt
4. Öppna räntan ökar till 8
   Öppet intresse blir mer komplicerat när du anser att var och en av handlarna köper / säljer från någon annan är vem som säljer / köper.

Ibland kommer båda parter att öppna affärer och öka öppet intresse, andra gånger kommer en part att stänga en handel och den andra öppningen (ingen inverkan på öppen ränta) och andra gånger kan båda parter stänga branschen (släppa öppen ränta).

Öppet intresse är inte detsamma som volymen. Med volymen orsakar både ingångar och utgångar volymen, men med öppen ränta leder inmatningar till att öppen ränta ökar, medan utgångar medför att öppen ränta minskar.

Hur man tolkar öppen ränta

Öppet intresse används ofta som en bekräftande (eller icke-bekräftande) signal för den aktuella prisrörelsen, men det ger inte någon indikation på kursrörelsens riktning. Öppet är hur många kontrakt som för närvarande är i öppna positioner, men det säger inte vem som är lång eller kort.

Ökad öppen ränta visar att det finns styrka bakom den nuvarande prisutvecklingen, eftersom antalet kontrakt i spel ökar, vilket innebär att aktiviteten ökar och det finns spänning på flytten. Att minska öppen ränta visar att den nuvarande prisutvecklingen kan försämras. Traders stänger sina positioner snabbare än nya aktörer öppnar dem.Till exempel visar ökat öppet intresse tillsammans med ett ökande pris att den uppåtgående prisrörelsen kan fortsätta, men minskande öppen ränta tillsammans med ett ökande pris indikerar att den uppåtgående prisrörelsen kanske är på väg att vända.

Öppet intresse används också för att avgöra om en marknad sannolikt kommer att vara trending eller range bound (hakig). Ökande öppet intresse visar att antalet nya positioner ökar, vilket tyder på att marknaden handlas aktivt och sannolikt trender.

Minskning av öppen ränta visar att antalet nya positioner minskar vilket tyder på att marknaden kan komma in i en period med mindre aktiv handel och är mer benägna att vara intervallbunden.

Lite öppet intresse för ett options- eller terminsavtal innebär att det inte finns någon aktiv marknad för det. volymen ger också denna information. Med det sagt, även om det finns mycket öppet intresse betyder det inte nödvändigtvis en termins- eller optionsavtal kommer att göra mycket volym på en viss dag. Eftersom öppen ränta återspeglar öppna positioner, kan dessa positioner vara öppna, med liten volym, tills så småningom de näringsidkare vill stänga sin position, vilket är när volymen typiskt kryper upp (eller om de eller nya handlare vill samla fler positioner).

Slutord om handel öppen ränta

Öppet intresse är inte detsamma som volymen.

Volymen är hur många kontrakt som byter händer på en dag, där öppen ränta bara beräknar öppna positioner. Ökande öppet intresse ses vanligtvis som en bekräftelsessignal för den nuvarande trenden, eftersom fler handlare / positioner blir involverade. När öppen ränta börjar minska under en trend kan en omvänd eller snabbare prisperiod vara nära, eftersom näringsidkare stänger ställningar istället för att lägga bränsle i elden.