Trading ETF Option Straddles

Det finns många alternativ handelsstrategier som du kan använda för att öka prestandan för din ETF-investering. Ett sådant alternativ investeringsverktyg är känt som en stränga. En strängle är inköp eller försäljning av ett samtal och sätta samma lösenpris.

För vårt exempel använder vi OIH (Oil Services ETF) juni 80-linjen. Kom ihåg att ett samtal är rätt att köpa en viss ETF till aktiekursen (i vårt exempel $ 80).

Och köpoptionen är rätten att sälja en ETF till ett visst pris. Vi kommer att ange 80-årsskallpriset till $ 2. 25 och juni 80 sätta pris på $ 2. 50 och OIH på $ 80.

Köp en sträcka

När du köper en ETF-strängle köper du ett samtal och en sätter samma lösenpris i samma månad. Med vårt exempel kan du köpa samtalet och lägga på den linjen om du köper den 80-juni-modellen. Det totala priset skulle vara $ 4. 75 ($ 2. 25 call + $ 2. 50 put). Målet när du köper en ömsesidig del är att den underliggande ETF ska flytta. Du bryr dig inte vilken väg den rör dig eftersom du har både samtalet och läggs för upp och ner, du vill bara att det ska vara flyktigt.

Låter enkelt, men det finns risk. Exakt $ 4. 75 i risk, det pris du betalat för mellanslag. För att du ska kunna visa en vinst på denna investering vill du att ETF ska flytta, antingen upp eller ner, mer än $ 4. 75. Om ETF stannar mellan $ 75. 25 och $ 84. 75 före juni kommer du att visa en förlust på denna investering.

Om ETF bryter mot någon av dessa tröskelvärden skulle du dock visa en vinst på denna investeringsstrategi.

Alternativ som är till aktiekursen har störst volatilitet eftersom du är osäker på vilket sätt lagret (eller i detta fall ETF) kommer att röra sig. Det finns 50-50 chans att fonden kommer att handla över eller under det aktuella priset.

Vid ett kraftigt inlösenpris (till exempel 60 strejk) eller ett snabbare pris (som 100-talet) är sannolikheten lägre för att ETF kommer att slutföras över $ 100 eller under $ 60. Inte att det kan Det händer, men chanserna är smalare och det är därför alternativen till dessa strejkpriser har lägre volatilitet.

Sälja En Straddle

Detta är motsatsen mellanhandel. I det här fallet säljer du ett samtal och en uppsättning. Ditt mål här är att ETF inte ska bryta trösklarna på $ 75. 25 och $ 84. 75 före juni. Det bästa fallet är att ETF ska stänga till 80 USD precis så att både samtalet och satsen har inget värde, men så länge som den underliggande ETF håller sig nära $ 80, visar den korta säljaren en vinst.

Liksom vid eventuell optionsförsäljning finns det mer risk än vid köp av derivat. När du köper ett ETF-alternativ riskerar du bara inköpspriset och din vinst är obegränsat (inom förnuft) till lagerets rörelse. När du säljer och ETF-alternativ är din risk obegränsad, men din vinst är begränsad till försäljningspriset.Även om detta verkar för riskabelt för en optionshandel, tänk på att kostnaden för risken ingår i priset på alternativet. Prissättningen beräknar dig för risken.

Handelssträckor anses vara en avancerad handelsstrategi för handel, särskilt när du kortar positionen, så det är väldigt viktigt att förstå hur allt fungerar innan du börjar med ETF. Om du är välbevandrad i derivatvärlden, är det emellertid allmängiltig handel ett bra verktyg för när du vill ta ställning i en ETFs rörelse (volatilitet).

Och för de investerare som inte vill använda alternativ för att spela volatilitet, överväga en volatilitets ETF som spårar VIX Index.