Straddles och Strangle Overview

När näringsidkare och investerare anser en viss investering, måste de bestämma sin prisförskjutning när det gäller den tillgång de överväger. Detta kommer att ge upphov till ett urval av ett lämpligt marknadsfordon att anställa för att gå lång eller kort. I råvaruvärlden finns det många val av fordon inklusive terminer, optioner på terminer, råvaruaktier eller ETF- och ETN-produkter. Det är en enkel process när man har en klar uppfattning att priset på en tillgång antingen kommer att uppskatta eller avskrivas.

Men efter att ha gjort den nödvändiga undersökningen kan slutsatsen inte vara så tydlig. Många gånger marknadsaktörer kommer att dra slutsatsen att priset på en tillgång kommer att flytta men de är inte säkra i vilken riktning. Andra tider är slutsatsen att priset på en tillgång inte kommer att flytta mycket, utan att det kommer att fortsätta att konsolideras inom ett smalt område. I dessa två situationer finns marknadsverktyg som gör det möjligt för handlare och investerare att uttrycka dessa åsikter där traditionella långa och korta positioner inte är lämpliga.

Prisriktning mot volatilitet

När någon är bullish eller baisse på priset på en vara kan de helt enkelt gå långt eller korta ett antal olika tillgängliga fordon för att uttrycka den vyn. Detta är en tydlig riktningssats. När de tror att marknaden kommer att uppleva ett stort drag, men de är inte säkra på om detta flyttar tar priserna högre eller lägre eller om de tror att marknaden kommer att handla i ett smalt sortiment finns det vissa produkter tillgängliga.

I dessa fall kan handlare eller investerare handla volatilitet snarare än prisriktning.

Två alternativstrategier passar perfekt för de marknadsaktörer som vill ta ställning i volatilitet snarare än en för ett drag i en specifik riktning. Nyckelfrågan av optionspriser är underförstådd volatilitet.

Således kommer en alternativa snedställd eller kvävande position på en marknad att resultera i en volatilitet snarare än en enriktad position.

Straddles

En mellannivå är en alternativposition där en uppsättning och samtal med samma lösenpris och samma utgångsdatum kombineras. Köparen på strängen betalar premien för optionspositionen och säljaren av strängen samlar premien. Ett exempel på en parallell i guldterminer skulle vara följande:

Nuvarande guldpris = $ 1200

December 1200 köpoption = Premium på $ 30

December 1200 säljalternativ = Premium på $ 30

Totalt december 1200 premium = $ 60

En näringsidkare eller investerare som förväntar sig ett stort drag i guld utan att ha en åsikt om riktningen av flytten skulle sannolikt vara en köpare av strängen. Om de är korrekta och det är ett stort drag i en riktning eller det andra kommer de att tjäna pengar så länge priset på guld rör sig över $ 1260 eller under $ 1140 vid utgången av strängen.Omvänt kommer en näringsidkare eller investerare som tror att guld kommer att handla i ett smalt sortiment sannolikt att sälja mellansteget - om marknaden förblir mellan 1140 och 1260 dollar till dess att gränsen löper ut, kommer de att tjäna pengar. Därför kan straddles vara det perfekta verktyget för dem som tror att en marknad kommer att röra sig och de som inte gör det.

Strangles

En sträng är en optionsposition där en av pengarna sätta alternativet och ett ur valet för kontantanrop för samma utgångsdatum kombineras. Köparen av strängen betalar premien för optionspositionen och säljaren av strängen samlar premien. Ett exempel på en sträng i guldterminer skulle vara följande:

Nuvarande guldpris = $ 1200

December 1300 call option = Premium på $ 8

December 1100 put option = Premium på $ 8

Totalt december 1100 / 1300 strangle premium = $ 16

Omvänt kommer en näringsidkare eller investerare som tror att guld kommer att handla i ett smalt sortiment sannolikt att sälja strängen - om marknaden förblir mellan $ 1084 och $ 1316 tills strängen löper ut, kommer de att tjäna pengar. Strangles kan vara det perfekta verktyget för dem som tror att en marknad kommer att flytta stor tid och de som inte gör det.

Den nedersta raden

Om du tror att priset på en tillgång flyttas högre eller lägre, kan du alltid ta den lämpliga långa eller korta positionen för att uttrycka din syn. Men om du tror att en marknad kommer att röra sig på ett stort sätt och du inte är säker på riktningen eller om du tror att en marknad kommer att handla i ett intervall kan strängles vara det perfekta verktyget för att uttrycka den meningen och tjäna lite pengar .