ÄR Option Trading i ett IRA-konto slutar?

Förenta staternas arbetsavdelning är redo att vidta åtgärder som begränsar vår förmåga att använda alternativ i ett IRA-konto. Det är särskilt galen eftersom alternativ används för att minska risken. Jag kan inte förstå varför så många marknadsekonomer och statliga enheter misslyckas med att förstå det där enkla faktumet om alternativ. För många tror att alternativ är verktyg som används främst av spelare.

Pensionslagstiftningen om arbetstagares pensionsinkomst (ERISA) kräver att pensionsplaner ska utföra viss due diligence på tjänsteleverantörer och planera investeringar. Detta bidrar till att fiduciären verkar i bästa intresse för planens deltagare. Det är bra. Men i ett försök att begränsa dessa fiduciariers förmåga att göra olämpliga rekommendationer känns det som om arbetsavdelningen "kastar ut barnet med badvattnet" genom att göra det extremt svårt för individer att fortsätta använda alternativ i pensionskonton .

Följande brev illustrerar hur en mäklare, TDAmeritrade, förklarar situationen för sina kunder:

US Department of Labor ("DOL") har föreslagit en ny regel att den tror att det kommer att minska intressekonflikter mellan finansiella yrkesverksamma / företag och detaljhandelsinvesterare som söker pensionsrådgivning genom att upprätta en strikt "best interest" -standard som är tillämplig vid rådgivning av vissa pensionsplaner och individuella pensionsräkenskaper ("IRAs").

Regeln tar en mycket bred bild av vad "råd" betyder och ställer mycket detaljerade och komplexa villkor på mäklare, som TD Ameritrade, när de tjänar IRA. TD Ameritrade motsätter sig inte att fungera i våra kunders intresse när vi tillhandahåller individuella råd. Dessa förhållanden skulle emellertid väsentligt påverka hur vi kommunicerar med våra kunder och de investeringsval som för närvarande finns tillgängliga för dem i deras IRA.

En sådan inverkan är en allvarlig begränsning av möjligheten att handla alternativ och tillgångsrelaterad utbildning i en IRA.

Med denna regel kommer många verktyg, forskning och informationstjänster som tidigare betraktades som vägledning eller utbildning sannolikt att betraktas som "råd" och omfattas av den fiduciella "bästa intressen" -standarden. Utan ändringar av regeln som den för närvarande står, innebär det att ditt konto, om det anses vara en mäklare, rådde IRA, inte längre skulle vara berättigad till köpoptioner.

För att du fortsätter att handla alternativ i din IRA enligt den föreslagna regeln, skulle TD Ameritrade sannolikt behöva avsevärt begränsa de stöd, verktyg och pedagogiska resurser som den gör tillgängliga för IRA, så att de inte skulle betraktas som en mäklare IRA.Eller ditt konto kan konverteras till ett avgiftsbaserat investeringsrådgivnings konto där handelsalternativ fortfarande skulle tillåtas.

Det första tillvägagångssättet kan begränsa din förmåga att fatta välinformerade handelsbeslut, och det senare kommer sannolikt att öka dina kostnader.

Detta viktiga ämne har diskuterats i stor utsträckning i pressen. Till exempel:

• New York Times (14 april 2015) beskrev de föreslagna regeländringarna.
• Denna NTY-artikel (18 september 2015) diskuterar varför regeländringen är nödvändig och hur mindre än sofistikerade investerare kan få något skydd från mäklarbranschen. Jag håller med om att industrin inte behandlar kunderna rättvist, men det finns ingen anledning att förhindra en välutbildad investerare från att säkra (minska risken) med alternativ.
• Finra (Financial Regulatory Authority) märker DOL fiduciary regeln missvisad, förvirrande.