Byta derivat och din ETF

Börsförvaltade medel (och i vissa sällsynta fall, ETNs) består av tillgångar, såsom aktier eller obligationer (eller till och med andra ETF) för att spåra ett specifikt index eller referensvärde. Och ibland för att spåra ett riktmärke eller index korrekt använder de derivat som terminer, framåt, alternativ och swappar. Speciellt leveraged och inverse ETFs, där derivat används för att uppnå de unika investeringsmålen för den börshandlade produkten.

Så idag ska vi prata om det sista derivatet som kallas swapkontrakt.

Vad är ett byte?

Ett swap derivat liknar ett terminsavtal eftersom det är ett avtal mellan två näringsidkare att utbyta en tillgång på ett förutbestämt datum.

När det gäller swappar är de mer som en uppsättning terminkontrakt. De utbyter en serie av kassaflöden mellan två handlare (parter). Men medan en sida av avtalet är fastställt kommer den andra sidan av avtalet att bestämmas av ett framtida resultat. Det resultatet kan vara priset på ett visst lager, en räntesats, priset på en förutbestämd vara eller något som de två handlarna enas om.

Så medan en forward kommer att ha en handel vid slutet av kontraktet, kommer bytet att ha flera börser under kontraktets löptid. En av handlarna kommer att göra en fast betalningsserie baserat på swapavtalet, men den andra sidan av handeln kommer att baseras på en variabel (t.ex. valutakurs).

Risker förknippade med swappar

Liksom framåt byter inte bytesavtal på offentliga börser och är därför inte reglerade. Så eftersom swappar är oreglerade har de en högre standardrisk än att säga ett terminskontrakt.

Också ibland kan en sida av swapavtalet säga upp avtalet före det sista utgåvan.

Vid den tidpunkten kan båda handlarna komma överens om leverans eller avveckla kontanter för kontraktet eller till och med skapa en ny kontraktsposition. Som i vissa fall kan det leda till ännu ett annat bytesavtal.

Vanligtvis utförs växelkontrakt av stora finansiella institut och etablerade banker, så även om det finns en högre standardrisk på grund av bristande reglering är de fortfarande ganska solida. Men som med något kontrakt nu är alla järnklädda. Det finns undantag från varje handels- eller bytesavtal.

När och varför swappar används i Exchange Traded Funds

Derivat används i ETFs för att hjälpa till med exaktheten att handla ett visst riktmärke. När ETF-marknadsplatsen har expanderat har nya ETF-innovationer som hävda medel och omvända ETF-affärer blivit mer populära. På grund av dessa fondernas komplexa karaktär är det emellertid nödvändigt att derivat som terminer och swappar ingår i innehaven för att få de önskade resultaten. Så många ETF-leverantörer utnyttjar derivat för att uppnå fondens investeringsmål.Enbart eget kapital är inte tillräckligt.

Slutsatser

Som jag alltid säger är det viktigt att veta grunderna om dina ETF, särskilt mer komplexa medel. Men det är inte tillräckligt med kunskapen om grunderna ensam.

Du måste förstå vad som finns i en ETF, särskilt om de innehåller derivat som swapkontrakt. Och om din riktade ETF inkluderar swaps, se till att du förstår hur de kommer att påverka fondens prestanda och riskerna.

Som med alla investeringar, se till att du gör noggrann forskning innan du gör några transaktioner och om du har några frågor, var noga med att kontakta din mäklare eller en finansiell rådgivare eller professionell. De kan hjälpa dig med några problem, bedöma risken och hjälpa dig att fatta intelligenta beslut.

När du väl gör de investeringsbesluten, så som alltid, lycka till med alla dina affärer med hjälp av ETF, swappar eller andra finansiella tillgångar.