Strategier för nya valhandlare

När du väljer handelsalternativ kan du välja mellan ett brett utbud av strategier. Valet beror på precis vad du försöker åstadkomma. Alternativ är mycket mångsidiga investeringsverktyg, och även om de flesta nybörjare känner att det enda de vill uppnå är att "tjäna pengar" det finns andra överväganden.

Hur vill du använda alternativ i din portfölj?

Det främsta målet för optionshandlare gör nästan alltid pengar.

Men mer erfarna handlare lär sig att uppskatta att alternativen kan användas för att erhålla andra önskvärda egenskaper för sina investeringsportföljer. Till exempel kan alternativ användas för att:

• Hantera risk. Detta är den huvudsakliga motiveringen som många investerare har för handelsalternativ. Ja, du försöker fortfarande tjäna vinster, men alternativ gör det möjligt för dig att gå efter vinsterna med mindre risk att förlora pengar på handeln. Dessutom möjliggör de grundläggande strategierna att du upprättar största möjliga förlust för handeln - något som den investerare som äger aktier inte alltid kan göra (även om det finns en stopporderordning på platsen lägre än stop-loss-priset). Högre sannolikhet att tjäna vinst i kombination med begränsade förluster är något som de flesta handlare kan uppskatta.
• Hedge, eller minska risken att äga positioner som redan finns i din portfölj. Du kan köpa och sälja alternativ som säkrar befintliga positioner. Några av dessa metoder begränsar vinsten, medan andra inte gör det. När en näringsidkare lär sig att förstå hur alternativen fungerar blir det lättare att avgöra om du föredrar att betala kontant (tänk på det som försäkringspolicy) för bra portföljskydd eller att samla in en premie för att endast acceptera ett begränsat skydd.

• Skydda dina innehav mot en enorm börsöverraskning. De förekommer inte så ofta, men vi har sett några mycket volatila nackdelbörser under vår livstid, och det kommer säkert att finnas andra.
• Tweak aktiemarknadsutsikter. Denna är särskilt viktig för erfarna handlare. Du kanske till exempel vill anta en hausseposition på ett visst lager eller index, men alternativen låter dig ange dina förväntningar. Ett exempel: Du kan maximera din vinstpotential genom att korrekt förutsäga storleken på aktiekursförändringen.

Innan du börjar

Ett försiktighetsord är i ordning. Rookies måste förstå en fast princip vid handel: Placera aldrig pengar i riskzonen om du inte är säker på att du förstår exakt vad du gör. Det finns inget iboende fel med att betala för råd, men du måste göra din del och vara säker på att handeln passar din risk tolerans se # 5). Plus, om du inte förstår vad som måste hända för att positionen ska tjäna pengar (och hur det kan förlora pengar), så finns det ingen anledning att göra handeln.

Om du börjar handla någon optionsstrategi utan en fast förståelse för hur var och en av dessa strategier fungerar och vad du försöker uppnå när du använder dem, blir det omöjligt att hantera handeln effektivt. Med andra ord, när du handlar med alternativ, kan du inte anta en köp och hålla filosofi.

Alternativ är utformade för att handlas, inte nödvändigtvis aktivt, men när du gör handel är det alltid en lämplig tid att avsluta. Förhoppningsvis med en vinst, men en bra riskchef (det är du) vet när en viss handel inte fungerar och att det är nödvändigt att komma ur positionen. Om du måste ta en förlust, så var det. Håll aldrig en förlorande handel i hopp om att det kommer att komma tillbaka för att bryta jämnt.

Rekommenderade strategier för alternativ

Följande korta lista över strategier innehåller de metoder som jag rekommenderar.

• Omfattad köpskrivning
• Kontantförsäkrad försäljning av nakna satser
• Kredit- och betalningsspridningar
• Krager

För mer sofistikerade handlare:

• Strykkondorer
• Diagonala och dubbla diagonala spridda < Det här är sex strategier jag rekommenderar för alternativhandlare. Det finns andra bra strategier tillgängliga, men det här är de jag använde för egen handel och den primära motiveringen för att anta dessa metoder är att varje är lätt att förstå. När du börjar med alternativ är det fördelaktigt att arbeta med strategier som låter dig vara säker på att du vet hur man öppnar, hanterar och stänger dina positioner.

Överförda samtal

Överst på listan finns täckt samtalskommunikation (CCW). Detta är ett underbart sätt för rookies att lära sig allt om alternativ.

Många alternativ rookies förstår redan aktiemarknaden och har investeringserfarenhet. Början med en optionsstrategi som innefattar aktieägande är således ett logiskt sätt att introducera investerare till aktieoptionsvärlden.

Definition: Omfattat samtalskrav - Försäljning av ett köpoption som är backat (täckt) med 100 aktier av aktier för varje alternativ.

För att genomföra denna strategi köper du 100 aktier (eller fler i multiplar om 100) eller använder aktier du redan äger och säljer ett samtalsalternativ för varje 100 aktier.

När du säljer ett köpalternativ samlas en kontantpremie, och pengarna är din att behålla, oavsett vad som händer i framtiden.

När du säljer (skriv) ett köpoption

blir du skyldig att sälja 100 aktier av aktier till ett visst pris, kallat strejkpriset - för en begränsad tid - men endast när optionsägaren väljer att träna alternativet

• och du har fått ett övningsmeddelande. Det här meddelandet är helt enkelt ett meddelande från din mäklare som berättar att ditt korta alternativ har utnyttjats och att du automatiskt sålde 100 aktier till aktiekursen. Din alternativposition har försvunnit (en gång utövad, alternativet finns inte längre) och lagret har tagits bort från ditt konto. Kontanterna kommer att visas när aktieförsäljningen löser sig om tre dagar. Du, som alternativt säljare, har inget att säga om alternativet utövas eller ej. Det beslutet tillhör optionsägaren.Om det inte verkar rättvist, kom ihåg att köparen betalade pengar för att få den rätten.
  Ett alternativ är ett bindande kontrakt som beskriver lösenpris och utgångsdatum. Förpliktelsen att sälja dina aktier varar i begränsad tid - fram till utgångsdatum. Om optionsägaren misslyckas med att träna när datumet anländer (avstängningstiden är ungefär 30 minuter efter det att marknaden stängt på utgångsdagen) slutar din skyldighet och anropsalternativet upphör att vara värdelöst.
• Kontanter (premie) som du samlade när du säljer alternativet ingår inte i kontraktet. Det premiumet beskriver bara den handel som gjordes på golvet i en av optionsutbytena.
• När du skriver ett täckt samtal finns det bara två möjliga resultat. Hur som helst, du borde vara glad.

Samtalet utövas och aktien säljs till det pris som du avtalade i kontraktet (strejkpriset). Dessutom får du kontantpremien.

• Alternativet upphör värdelöst. Du är före matchen genom att samla in kontantpremie. Du äger fortfarande beståndet och kan - om du så väljer - skriva ett annat köpalternativ och samla in en annan premie.
• Det finns mycket mer att lära sig om denna strategi, men det borde vara tillräckligt för en grundläggande inledande diskussion. Om det låter tilltalande, är det dags att börja lära sig mycket mer om detaljerna om hur man implementerar täckt eller skrivande. Hoppa inte till handling genom att göra några affärer. Om CCW är oförträngande, överväg en annan strategi från listan.

Jag rekommenderar den här metoden för alla nybörjare eftersom den här strategin är enkel och enkel för personer som inte känner till alternativ att förstå. Jag rekommenderar att du lär dig allt om CCW eftersom koncepten gäller alla andra alternativstrategier. Obs! Det är inte nödvändigt att handla denna strategi. Men det är en bra idé att förstå det. Jag vet att personer med små investeringskonton kanske inte kan köpa aktier.

Naked Puts

När du säljer en out-of-the-money (det vill säga aktiekursen är högre än säljkursen), samlas en kontantpremie. Den kontanterna är din att behålla, oavsett vad som händer. Det finns två möjliga resultat för denna handel:

Alternativet upphör att vara värdelöst (aktiekursen är över aktiekursen), och din vinst är kontanter som samlats in.

• När utfallet kommer, är aktiekursen under lösenpriset. Det innebär att optionsägaren utövar sina rättigheter att sälja 100 aktier i aktiekursen till aktiekursen, och du är skyldig att köpa dessa aktier. Transaktionen görs automatiskt, precis som när du har fått ett övningsmeddelande på samtalet som du sålde när du ringer på telefonsamtal.
• Vid försäljning av köpoptionen var du villig att köpa aktier i strejken. Om och när du har fått ett övningsmeddelande kanske du inte längre vill ha aktierna. Men titta på det på följande sätt: Om du hade köpt aktier till sitt marknadspris tidigare (när du sålde säljoptionen istället) skulle du ha betalat ett högre pris, och du skulle inte ha samlat kontantpremien.Så du kanske inte är glad, (och kan alltid sälja beståndet), men du är väsentligt bättre än om du hade köpt lager istället för att sälja köpoptionen.

Kreditspread

I stället för att sälja oskyddade (nakna) alternativ kan säljaren sälja en sätta och köpa en annan. Det köpta köpet fungerar som en försäkring, vilket begränsar förlusten. Det minskar också vinstpotentialen, men jag uppmanar dig att tro att begränsande förluster är nyckeln till din framtida framgång och att acceptera mindre vinster är ett rimligt pris att betala för att du är säker på att du aldrig uppstår en förlust som är för stor för att hantera. Vi vill alla vara positiva tänkare, men vinnande handlare vet att huvudmålet är att förhindra en monetär katastrof. Förlustgränser uppnår det.

Även om detta är en av de mest populära (av goda skäl) alternativstrategier, bör nyare alternativhandlare förstå grunderna för att handla individuella alternativ innan de går in i spridningshandel. Varför? Eftersom det är lättare att förstå hur en spridning fungerar när du vet hur dess komponenter fungerar.

Krager

Detta är den mest konservativa av de strategier som listas här. Det är för människor som är mer intresserade av att bevara sin kapital än att försöka tjäna mycket mer pengar. Kragen är en något bullish position med begränsade vinster och begränsade förluster.

Man måste börja någonstans, och jag uppmuntrar nya köpmän att lära sig de grundläggande begreppen om alternativ och sedan studera specifika sätt att använda dem. De strategier som listas här fungerade för mig, men jag kan inte garantera att de kommer att göra detsamma för dig. Poängen är: Lär dig först; handla senare.