Aktiemarknadskrasch: definition, exempel, orsak, inverkan

Definition: En börskrasch är när börsindex förlorar mer än 10 procent om en dag eller två. De breda indexerna är Dow Jones Industrial Average, S & P 500 och NASDAQ. Snabbheten i nedgången skiljer den från en aktiemarknadskorrigering. Det är en förlust på 10 procent över dagar, veckor eller månader.

Orsaker

Traditionellt orsakade panikförsäljare en krasch. En ekonomisk händelse, katastrof eller kris utlöser paniken.

Det är därför investerare inte förväntar sig en krasch och panik. Det inträffar i slutet av en utvidgad tjurmarknad. Det är då irrationell överflöd eller girighet har drivit aktiekurserna till nya nivåer. Vid den tidpunkten ligger priserna över företagens verkliga värde, mätt av resultat. För mer, se Pris till vinstförhållande.

En ny utveckling som kallades kvantitativ handel orsakade nya krascher. Det var då kvantanalytiker använde matematiska algoritmer i datorprogram för att handla aktier. Sofistikerade investeringar och hedgefonder med tusentals datorer var programmerade att sälja när vissa händelser inträffade. Program handel har vuxit till den punkt där det ersätts enskilda investerare, girighet och panik som orsaker till kraschar.

Exempel

Börsmarknadskraschen av 1929 sparkade av den stora depressionen. Över fyra dagar föll aktiekurserna med 25 procent. Det började den 24 oktober 1929 som nu kallas svart torsdag.

Aktiekurserna minskade med 11 procent. Dessa återhämtade sig som 12. 9 miljoner aktier av aktier såldes. Detta var trippel den vanliga mängden. Handelsdagen på fredag ​​verkade tillbaka till det normala. Men marknaden sjönk ytterligare 13 procent på svart måndag. Detta inträffade trots bankernas försök att stoppa paniken. Nästa dag, Black Tuesday, föll marknaden ytterligare 11 procent.

Förlusten av förtroende för Wall Street bidrog till att kick off den stora depressionen. Dow återfick inte sin pre-crash nivå fram till 23 november 1954.

Marknadskraschen 2008 visades av 700-punktsfallet i Dow den 29 september 2008. Det var det största punktfallet i historia på New York Stock Exchange. Det var dagen då räddningsräkningen misslyckades i senaten. Detta ledde till utbredd panik efter Lehman Brothers konkurs. Mellan sin topp och botten i mars förlorade Dow mer än 50 procent av sitt värde. Den återfick inte sin pre-crash nivå till [JG1] [KA2] 23 november 1954.

Svart måndag, kraschen 1987, inträffade den 19 oktober 1987. Dow sjönk 20, 4 procent vilket är största enstaka procentuell förlust i aktiemarknadshistoria. Det tog två år innan marknaden återvände till pre-crash nivåer. Kraschen följde en ökning med 43 procent tidigare samma år.Tre faktorer orsakade det. För det första oroade handlare om lagstiftning om antagande av överklagande som rörde sig genom kongressen. För det andra började utländska investerare sälja när finansministerens sekreterare tillkännagav att han skulle låta dollarns värde falla. För det tredje ökade kvantitativa handelsprogram förlusterna. Aggressiv Federal Reserve penningpolitiken hindrade kraschen från att orsaka en lågkonjunktur.

(Källa: "10 största marknadskrascher", Marketwatch, 17 oktober 2012.)

Flash Crash inträffade den 6 maj 2010, då Dow sänkte nästan 1 000 poäng på bara några minuter. Det var ett tekniskt fel som orsakades av en oförklarlig nedläggning av kvantitativa handelsprogram.

Dot Com Bubble kraschade i mars 2000. År 1999 drivs aktiekurserna på högteknologiska och datorselskap av investerare som trodde att alla teknikföretag var garanterade pengarproducenter. De insåg inte att företagsvinster orsakades av Y2K-skrämningen. Företag köpte nya datorsystem för att försäkra sig om att deras programvara skulle förstå skillnaden mellan 2000 och 1900. Tillbaka i dessa dagar behövdes bara två datumfält och inte de fyra som krävdes för att skilja de två århundradena. Boken, Irrationell Exuberance , blev känd för att den förklarade besättningen mentaliteten som skapade stock tech bubblan år 2000.

Den asiatiska finansiella krisen inträffade den 27 oktober 1997. Den Dow sjönk 554. 26 poäng till följd av en nedgång på 6 procent i Hongkongs Hang Seng-index. Fallet på börsen bidrog till att utlösa krisen för långsiktig kapitalhantering.

Hur det påverkar dig

Krascher kan leda till en björnmarknad. Det är börsnedgången på 20 procent eller mer som varar 18 månader. När det händer kan en börskrasch orsaka en lågkonjunktur.

En börskrasch gör det möjligt för den enskilda investeraren att sälja till grundpriset. Hur kan du berätta när marknaden håller på att krascha? Det är en känsla av "jag måste komma in nu, eller jag kommer att sakna vinsten", vilket leder till panik att köpa. Den enskilda investeraren kommer att köpa rätt på marknaden topp. När investerare drivs av känslor, inte ekonomi, då kan den känslan vända sig snabbt och bli till panikförsäljning. Det är ett symptom på en börskrasch.

Vad är lösningen? Behåll en väl diversifierad portfölj av aktier, obligationer och råvaror. Rebalera det när marknadsförhållandena ändras. Under en krasch bör lagren utgöra mindre av din portfölj medan obligationer och råvaror borde kompensera mer. Sälj några av obligationerna och råvarorna för att köpa fler aktier när priserna är nere. När de går upp igen, som de alltid gör, kommer du att dra nytta av uppgången i aktiekurserna. Du har sålt några av dina obligationer och råvaror, så du kommer inte att förlora så mycket när priserna faller under tjurmarknaden. Även den mest sofistikerade investeraren finner det svårt att känna igen en börskrasch tills den är för sent.