Socialt ansvarlig investering och trosbaserad investering

Samtidigt som aktiemarknaden sjönk tillbaka under de senaste decennierna av den globala finansiella krisen, hade Mark Minellas kunder sparat den negativa inverkan av den mest drastiskt fallna sektorn - finansiella tjänster. Det beror inte på att Minella, då och fortfarande president för integritetsinvesterare i Creve Coeur, MO, såg spetsen. Minella investerade med kristna principer. Följaktligen köpte han aldrig aktier i dessa företag på grund av sitt stöd till alternativa livsstilar, som bland annat par av samma kön i personalförmånsplaner.

På samma sätt hade investerare i Amana-fonderna också skyddats av farorna med att äga bank eller försäkringsbolag. I deras fall eftersom Amana investerar enligt islamiska principer, vilket innebär att man undviker intresse.

Ingen tvekan Minellas kunder och investerare som äger aktier i Amana Funds, liksom investerare i allmänhet, har tagit några klumpar i en utmanande miljö. Men frånvaron av finansiella lager är en del av deras portfölj som de kan må bra om tack vare deras deltagande i ett snabbt växande segment av socialt ansvarlig investering som kallas trobaserad investering. Faktum är att ett antal socialt ansvariga investerare gynnades av att vara lätta på finansiella tjänster under finanskrisen.

Precis som SRI innebär att man får en konkurrenskraftig avkastning på investeringsdollar utan att bryta mot sina sociala eller miljömässiga principer, tillämpar trobaserad investering principer som överensstämmer med sin religion.

Det betyder vanligtvis betoning på "anti-familje" -skärmar som aborttjänster, pornografi, alkohol, spel och alternativa livsstilar. Men det kan också innebära att man undviker företag vars affärsmetoder bryter mot övertygelser, som att tjäna intresse.

Eftersom antalet samhällsansvariga fonder har ökat under det senaste decenniet, har också sådana medel som investerar enligt trorelaterade skärmar.

"Denna grupp av medel har definitivt uppstått som en växande och distinkt delmängd av SRI-världen", säger Michael Herbst, fondanalytiker som täcker trobaserade medel till Morningstar. "Det vi ser är en växande medvetenhet hos enskilda investerare att det kan finnas trobaserade erbjudanden som sammanfaller med deras egna andliga övertygelser kanske närmare än vad som tidigare hade varit alternativ. "

Morningstar följde nästan 100 trosbaserade fonder, som drivs av nästan ett dussin fondfamiljer. De inkluderar små, medelstora och stora kepsar, räntebärande värde, värde, tillväxt och sektorfonder. De investerar enligt kristna och muslimska principer och även om de ingår i den sociala investerande familjen kan de innehålla aktier i företag som inte finns i en mer generell SRI-portfölj.

Trosbaserade medel inkluderar katolska val som Ave Maria Mutual Funds och LKCM Aquinas fonder. Ave Maria chefer använder en "proprietär moralisk screening process" för att välja sina aktier, utvecklad av dess katolska rådgivande styrelse. Det brädet innehåller kända figurer som fd Notre Dame fotbollstränare Lou Holtz; ekonomisk rådgivare och CNBC talkhow värd Lawrence Kudlow och Domino's Pizza grundare Thomas Monaghan.

LKCM Aquinas fonder använder USA: s konferens om katolska biskopar socialt ansvarsfulla investeringsriktlinjer när de screenar företag.

Bland protestantiska fonder är Thrivent Financial for Lutherans den största med mer än 40 alternativ, inklusive branschfonder. Guidestone Funds, som började som pensionsplan för anställda i Southern Baptist Convention, har 23 fonder, varav fem har mer än 1 miljard dollar i tillgångar. MMA Praxis-fonderna är kopplade till Mennonite Church USA, (MMA står för Mennonite Mutual Aid) och utformad för kyrkliga valörer med anabaptistiska rötter inklusive mennonit, bröder och amishkyrkor.

Bland de islamiska fonderna har Amana Growth och Amana Income båda fått femstjärniga betyg från Morningstar. Inkomstfonden söker aktuell inkomst utan att investera i obligationer på grund av sin intressepolitik.

Det investerar snarare i utdelningsbetalande aktier.

"Muslimer i Amerika hade en önskan att äga aktier och de visste att det fanns vissa begränsningar eller riktlinjer som de skulle följa", säger Nicholas Kaiser, portföljförvaltare. "Genom att hyra ett fondförvaltningsbolag för att skapa en fond för att följa dessa begränsningar visste de att de skulle uppfylla sina religiösa behov och uppfylla sitt mål att köpa aktier. "

Trosbaserade medel tenderar att ha högre utgiftskvoter jämfört med traditionella fonder, vilka experter tillskriver medelstorlekarnas mindre storlek samt kostnaderna för screeningföretag. Men ett allt större segment av investeringssamhället är villigt att bära dessa kostnader för att hitta medel som överensstämmer med deras övertygelse.

"Det är en enorm uppvaknande som händer i den kristna samhället att de kan göra mer med sina pengar än att bara investera det godtyckligt", säger Minella. "Folk blir medvetna om att de har val. "

Trosbaserad investering ignorerar inte grundläggande frågor som någon investerare borde fråga när man bygger en portfölj, till exempel vad är investerarens tidsram till pension, vad är hans tolerans för risk. Men det lägger till en extra skärm för att vara säker på att deras pengar går till företag som inte skulle förolämpa sina religiösa principer.

Minella säger att abort och pornografi är de två huvudsakliga invändningarna hos sina BRI eller bibliskt ansvariga investerare, följt av stöd för alternativ livsstil. Det inkluderar inte bara homosexuell och homosexuell levande, men också heterosexuella par som bor tillsammans utanför äktenskapet. Han säger att denna alternativa livsstilsskärm ofta missförstås.

"Det anfaller inte någon," säger han."Det säger att det här är den livsstil som vi tror att Herren vill att vi ska ha för oss själva. Vi sätter inte på dig, men vi vill inte stödja eller uppmuntra andra människor att göra det. Därför ska jag inte samarbeta med ett företag som skulle göra det. "

Medan många trosbaserade medel är kopplade till specifika tron ​​eller kyrkor, uppskattar fondförvaltarna att de är öppna för alla investerare.