Slutna slutfonder kontra öppna fonder

Avslutade fondmedel skiljer sig från öppna fonder.

Med en öppen fond, så länge du vill köpa aktier, kommer förvaltningsbolaget att sälja dem till dig. De tar dina pengar, lägger till den i portföljen och skapar fler aktier. Du köper alltid aktier i en öppen fond från fondbolaget, aldrig på sekundärmarknaden.

När en sluten fond börjar, höjer företaget en viss summa pengar och utfärdar ett visst antal aktier.

Inga nya aktier skapas efter den punkten. Investerare kan bara köpa fondandelarna på sekundärmarknaden, från någon annan som säljer aktier.

När de första pengarna höjts förvaltar fondförvaltaren investeringarna enligt fondens mål och mål. Slutna medel kan placeras i alla börshandlade värdepapper som aktier, obligationer, preferenslagret, optioner, etc.

Avslutade medel kan leverera över genomsnittliga utbetalningar

Många slutna fonder betalar månatliga eller kvartalsvisa utdelningar. De kan vara ett attraktivt alternativ för investerare som söker inkomst. Investerare behöver förstå hur denna inkomst levereras. I många fall är en del av fondens utbetalning en avkastning av huvudmannen. Några medel sakta självlikviderar över 20-30 år.

Aktiekursen kan också vara mycket volatil och många slutna medel kommer att se sina aktiekurser sjunka när räntorna stiger. Investerare som använder slutna medel måste inse att även om de får konsekvent inkomst, kan deras huvudsakliga värde svänga till extrema höga och låga.

Var medveten om hävstångseffekten

Aktiekursen är så volatil eftersom många slutna medel använder hävstångseffekt eller lånar mot fonden för att köpa fler värdepapper. Syftet med denna strategi är att öka fondens avkastning eller hur mycket inkomst den betalar ut.

Till exempel, bild en vanlig utdelningsinkomstfond som äger utdelning som betalar aktier.

Som en sluten fond som kan utnyttja hävstång kan denna fond låna mot aktieportföljen för att köpa mer utdelningsbetalande aktier. Om räntesatserna var låga skulle lånekostnaden vara lägre än utdelningsavkastningen och de skulle kunna öka utbetalningen ur fonden genom att använda hävstångseffekt på detta sätt.

Den här användningen av hävstångseffekt eller lånade medel gör att slutna medel, som obligationer, är mycket räntekänsliga. När räntorna stiger kan aktiekursen för slutna medel gå ner. Detta beror på att investerare förutser att fonden nu måste betala en högre kostnad på sina lånade medel och den högre räntekostnaden förväntas sänka fondens totala avkastning.

Aktier handel med premie eller rabatt

När en fond handlar med rabatt betyder det att när du köper en aktie betalar du mindre än vad marknadsvärdet på alla fondens underliggande investeringar är värt.

När en fond handlar till en premie betyder det att när du köper en aktie betalar du mer än vad marknadsvärdet på alla fondens underliggande investeringar verkligen är värd.

Slutna medel används bäst som ett komplement till en totalinkomstproducerande portfölj eller, endast för erfarna investerare, genom att tillämpa en disciplinerad handelsstrategi, vilket innebär att man köper medel till rabatterat pris och säljer dem till en premie.

Förvirra inte slutna medel med slutna medel. När en fonden för öppna ändar slutar utfärda aktier, tillfälligt eller permanent, kommer det att sägas vara "stängt". Då kan du inte köpa aktier i fonden. inte på sekundärmarknaden eller från fondbolaget. Dessa slutna medel är inte samma som en sluten fond.