Sälja aktier eller skriva täckta samtal?

En läsare vill ha lite information om att skriva täckta samtal .

Jag undrar vad du tycker om detta: Jag vill sälja ett lager som jag inte gillar mer (T). Skulle det vara en bra idé att skriva några Täckta samtal eller ska jag bara sälja beståndet direkt? Jag läser också din bok Option Trader's Mindset . Det är fantastiskt hur många saker i livet kan jämföras med att investera, till exempel hur vi tänker på affärer och de saker vi tror och tar bara för givet - det kanske inte är sant alls. Tack, DP.

Ja, jag tror att det är en utmärkt idé att skriva täckta samtal på ett lager som du inte längre vill äga. Det finns två olika situationer att tänka på:

• Om du inte gillar beståndet eftersom du är rädd för en överhängande , kraftig prisnedgång, är det bäst att bara sälja beståndet. Det betalar inte för att ta risken när den potentiella vinsten (optionspremien) är liten (som det är i en icke-flyktig utdelning som betalar aktier som AT & T).
• Om du inte vill äga beståndet eftersom dess framtida tillväxtutsikter inte längre är tilltalande, så finns det ingen anledning att sälja aktierna och du kan försöka tjäna extra pengar från den här positionen innan du släpper.

OBS: Nummerna nedan togs vid en viss tid, så förvänta dig inte att de kommer att vara någonstans nära varandra när du läser den här artikeln. Ändå är diskussionen lämplig när olika strejkpriser och utgångsdatum väljs.

• Med aktiekursen lika med $ 33. 48, jag tittar på utgåvan 6/19/15 (39 dagar i framtiden).
• Samtalet den 19 juni '15 32 är ungefär $ 1. 72, och det representerar endast tjugofyra cent i tiden premie (Alternativet är i pengarna med $ 1, 48, och det är det inneboende värdet. Återstående $ 0 24 representerar tidvärdet). När skulle du sälja lager till ett netto av 33 dollar. 72 ($ 32,00 vid utgången och $ 1, 72 när alternativet säljs). När du subtraherar provisioner kan det vara för lite av en extra vinst för dig - när det gäller att hålla aktierna i ytterligare 39 dagar. Å andra sidan, även om vinsten är liten, är det bättre än att sälja aktier på 33 dollar. 48 (om du är villig att ta risken för att hålla till dess att det löper ut).

• Samtalet den 19 juni '15 33 är ungefär $ 1. 00, och om du har fått ett övningsmeddelande på det samtalet, skulle ditt nettosalgspris vara 34 dollar - och det är 52 cent bättre än att sälja just nu. Återigen måste du vara villig att hålla ett tag längre. Detta är ett bra alternativ för täckt samtal skrivning om du vill tjäna lite mer på aktierna innan de säljs.

Obs : Du kan bli frestad att fortsätta spela detta spel - och det är acceptabelt.Men bara om du fortfarande vill riskera att äga aktierna (och nu gör du det inte). Om optionerna upphör att vara värdelösa (aktiekursen minskar under strejk vid utgången) kan du fortsätta skriva nya samtal. Även när alternativet finns i pengarna vid utgången, så tycker många investerare om att täcka samtalet sålt tidigare och "rulla" alternativet till ett med ett mer avlägset utgångsdatum. Jag rekommenderar inte detta för någon som vill bli av med aktierna - men det är en lönsam plan för andra aktier i din portfölj, de som du fortfarande vill äga.

Tänk inte ens på att sälja pengar utan kostnad. Kom ihåg att i detta scenario föredrar du att få ett övningsmeddelande. Den näringsidkare som föredrar att äga aktier efter att alternativen löper ut kan skriva ett lämpligt samtal.

Som alltid, när du skriver täckta samtal, finns det alltid en chans att du inte samlar utdelningen .