Hur man skriver täckta samtal

När man lär sig att använda alternativ är täckt samtal skrivning en bra, grundläggande strategi att anta eftersom det ger möjlighet:

• Att äga aktier med mindre nackdel risk , jämfört med andra aktieägare.
• Att tjäna mer frekventa vinster och att få färre förlorade affärer jämfört med andra aktieägare.

Begränsad vinst

Det finns en kostnad för att få dessa fördelar. Vinsten är begränsad. Det är därför inte lämpligt att anta denna strategi när du investerar i företag vars börskurs förväntas fördubblas varje år.

Denna strategi är för investerare som vill tjäna bra, men begränsade vinster.

Hur det fungerar

1. Köp 100 aktier (eller multiplar på 100 aktier) av ett lager som du vill äga .
2. Skriv (sälja) ett samtalsalternativ för varje 100 aktier. Samtalet är "täckt" eftersom du äger lager som kan levereras till samtalsägaren, om och när du är. ANMÄRKNING: Om du inte äger aktien, är samtalssäljningen "avtäckt" eller "Naken".
3. Kontanterna (premien) som du samlade när du sålde köpalternativet är alltid ditt.
4. Genom att skriva samtalet godkänner du villkoren i optionsavtalet . I det här exemplet är du skyldig att sälja det beståndet - tillvalet utropspris - men endast när optionsägaren väljer att utöva sina rättigheter till köp dina aktier.
5. Om utgången passerar och anropsägaren inte väljer att köpa aktierna är alternativet värdelöst och dina skyldigheter slutar.

Exempel

YFS (Ditt favoritlager) handlar för närvarande på $ 43. 80 och du köper 100 aktier.

Din utsikter för detta företag är positiva (det är därför du köper aktier), och du hoppas kunna tjäna 10-15% per år då företaget fortsätter att växa. Men i stället för att bara hålla fast på aktierna antar du den täckta samtalskraftsstrategin med hopp om att öka vinsten.

Det finns alltid flera alternativ för ett alternativ att sälja.

De kommer med olika utgångsdatum och olika strejkpriser. Låt oss anta att du väljer att sälja ett samtal som löper ut inom 60 dagar (19 mars, 20XX). Låt oss vidare anta att du är villig att göra ett åtagande att sälja aktierna till $ 45 per aktie när som helst, före eller före utgångsdatumet.

Vilket köpalternativ att sälja

Hur hittar du rätt köpalternativ att sälja? Välj ett YFS-alternativ med

• Den rätta (det vill säga det uppfyller dina behov) strejkpris.
• Ett lämpligt utgångsdatum. Långsiktiga optioner kommer med ett högre premie, men du är engagerad i en längre innehavstid. Kortfristiga alternativ möjliggör ett kortare åtagande, men premien kan inte vara tillräckligt hög för att motivera att sälja samtalet.

Två branscher krävs:

a) Köp 100 aktier. Du har redan gjort denna handel och betalat $ 43. 80

b) Sälj ett samtal:

YFS Mar 19 'XX 45 Ring

Var:

YFS är aktiesymbolen.
mar 19 '20XX är utgångsdatum.
45 är lösenpriset (e., $ 45 per aktie).
Samtal beskriver alternativtypen (sätta eller ringa).

Bilden högst upp i denna artikel illustrerar resultat- / förlustprofilen. Obs! Den maximala möjliga vinsten är 320 kronor. Hur tjänar det maximalt?

Köpt lager @ 43. 80
Såld lager (vid tilldelning av övningsmeddelande) @ $ 45.
Premium insamlad från optionsförsäljning @ $ 2. 00 per aktie, eller $ 200 kontant.

Netto försäljningspriset är $ 47. 00 [$ 45 från lagerförsäljning plus $ 2. 00 från optionsförsäljning.]

Netto försäljningspris ($ 47) minus nettokostnad ($ 43. 80) = $ 3. 20 per aktie eller $ 320 vinst (mindre provisioner)

Det är en avkastning som motsvarar 7. 3% ($ 320 / $ 4, 380) är 60 dagar.

ANMÄRKNING 1: Den högsta möjliga vinsten uppnås när aktien ligger över aktiekursen när marknaden stängs för handel på utgångsdagen. Det är alltid ett bra resultat att uppnå bästa möjliga resultat vid handel. Känn inte dåligt när ditt lager säljs till aktiekurs. Tänk på att detta var målvinsten när handeln gjordes - och att uppfylla dina vinstmål är vägen till att vara en framgångsrik investerare eller näringsidkare.

ANMÄRKNING 2: Om YFS ligger under aktiekursen vid stängning av handel den 19 mars 20XX, löper optionen värdelös och du äger fortfarande beståndet. Som aktieägare kan du hålla aktierna, sälja dem eller skriva ett annat täckt samtal.