5-Stjärniga fonder - Ska du köpa dem?

Letar du efter de bästa 5-stjärniga pengarna du kan hitta? Att söka efter de högst rankade fonderna är inte det värsta sättet att börja ditt försök att köpa de bästa fonderna. Men antalet fondförbunds stjärnor kan ibland ha samma förutsägande värde som en astrologers läsning av de himmelska stjärnorna i himlen.

Ska du bara investera i 5-stjärniga medel? Innan vi besvarar denna fråga i detalj, låt oss lära oss mer om stjärnbetyg och hur det fungerar.

Vad är stjärnvärdet för ömsesidiga fonder?

Morningstar är ett investmentforskningsföretag som i stor utsträckning ökade i världsomspännande världen på grund av sitt stjärnbetyg. I Morningstars ord, så här fungerar deras stjärnklassificering:

Morningstar Rating är baserat på Morningstar Risk Adjusted Return. Morningstar beräknar betyg för tre-, fem- och tioårsperioderna, och sedan är den övergripande Morningstar-värderingen baserad på ett vägt genomsnitt av de tillgängliga tidsperioderna. Följande poster behövs för att beräkna Morningstar-värdet för medel:

Morningstar Risk Adjusted Return% Rank för medel i en kategori i tre, fem och 10 år.

Historiska kategoriuppgifter för alla fonder i provet

En tabell som beskriver graden av likhet mellan några två kategorier, från noll (mycket olik) till en (identisk)

I översättning, Morningstar-räntor fonder baserat på resultat men gör ytterligare justeringar för risker.

Till exempel skulle en fond som har överträffat genomsnittet i sin kategori för 3-, 5- och 10-års avkastning sannolikt få ett femstjärnigt betyg, särskilt om fonden uppnådde dessa returnerar utan att ha en ovanligt hög risknivå.

Så vem vill inte köpa 5-stjärniga medel som får hög avkastning, i förhållande till deras respektive kategorier, utan att ta högre risk än genomsnittet för kategorin?

När 5-stjärniga fond inte utförs som förväntat

För att vara rättvis garanterar Morningstar inte att framtida avkastning kommer att se ut som tidigare prestanda, och de lovar inte att de 5-stjärniga pengarna kommer att slå 1- , 2-, 3- och 4-stjärniga medel i framtiden.

Men Morningstar fortsätter att göra deras stjärnbetyg ett framträdande inslag i att använda sina tjänster.

Här är några observationer om det stjärnbetyg jag har gjort under de 20 åren sedan jag har använt Morningstar (ja, jag tror fortfarande Morningstar är användbar):

• Förmodligen indexfonder är de bästa fonderna för alla typer av investerare, från nybörjare till erfarna, till professionella. Men indexfonder kommer aldrig att få ett femstjärnigt betyg eftersom deras prestanda sällan överstiger medelvärdena på kort sikt. Fonder som Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) får ett 4-stjärnigt betyg eftersom deras avkastning i 3- och 5-åriga perioder tenderar att sväva runt medianen.Men den 10-åriga avkastningen slår ofta över huvuddelen av kategorin jämnar. VTSMX får ett 5-stjärnigt betyg i min bok men det kommer inte att bli en i Morningstar.
• Vissa fonder kan ha långa prestationsfördelar, ibland så länge som fem år eller mer, eftersom de dra nytta av mer än bara ett smart, erfaret ledningsgrupp - fond, som branschfonder, kan bara ha bra tid från att investera i en handfull bestånd som dominerar för några år. En fond som denna kan få ett femstjärnigt betyg men då kan de stora artisterna också ha stora förluster och plötsligt blir den 5-stjärniga fonden en 3-stjärnig fond.
• Stjärnklasseringen kan vara en bra utgångspunkt för forskning och analys av fonder. Att begränsa sökningen till bara 5 stjärnor är dock inte en bra idé. Jag skulle inte rekommendera att köpa en 1- eller 2-stjärnig fond men det finns gott om 3- och 4-stjärniga medel som har gjort bra på lång sikt. Återigen är indexfonder ett exempel här.

För att sammanfatta kan stjärnbetygna vara en utgångspunkt för fondforskning, men det borde bara vara en av flera faktorer att analysera. Så länge du sätter diversifiering och låga kostnader högt på din prioritetslista kan du helt och hållet ignorera stjärnklasseringen och hitta de bästa pengarna för dig.