Vad är riskerna och fördelarna med de motsatta obligationsfonderna?

I åratal var möjligheten att satsa mot obligationsmarknaden endast tillgänglig för institutioner och de mest sofistikerade investerarna. Idag ger explosionen i börshandlade produkter (ETP) enskilda personer ett stort och växande antal sätt att uttrycka negativa känslor om obligationer. Detta är möjligt genom omvända börshandlade fonder (ETF) och börshandlade noter (ETN) som går i motsatt riktning för den underliggande säkerheten.

Med andra ord stiger värdet på ett inverse band ETP när obligationsmarknaden faller och vice versa. Till exempel, om den 10-årige amerikanska statsobligationen minskade 1% på en given dag, skulle en invers 10-årig fondskassa få 1%.

Typer av inbördes obligationer

Investerare har också möjlighet att investera i dubbel-inversa och jämn tredubbla inverse obligatoriska ETFs, vilka är utformade för att flytta två eller tre gånger i motsatt riktning av respektive underliggande index, dagligen. A -1. 0% flytta i indexet skulle översättas till en vinst på cirka 2,0% för en dubbel invers fond och 3 0% för en trippel-invers fond. Sådana produkter har som förväntat bära både högre risk och högre avkastningspotential än sina en-gångs inverse motsvarigheter.

Investerare att göra mer än bara satsa mot obligationsmarknaden som helhet. I stället finns det ett brett utbud av alternativ som gör det möjligt för investerare att kapitalisera på nedgångar i USA. Treasurier med olika löptider samt olika segment av marknaden (som högavkastningsobligationer eller värdepappersobligationer).

Risker för motsatta obligationer> Inverse ETPs ger investerare ett större antal alternativ, men också ett större antal potentiella faror. För det första är vadslagning mot ett visst marknadssegment i sin natur en sofistikerad strategi som kanske inte är lämplig för alla investerare. Innan du köper en sådan produkt - och i synnerhet en av de överförda pengarna - var noga med att bedöma din risk tolerans och se till att du förstår att inversa ETFs är utformade för att vara kortfristiga handelsfordon.

Också, glöm inte att även om de är obligationsfonder, är de levererade versionerna mycket flyktiga i naturen. Till exempel, i intervallet från 25 juli till 22 september 2011, sjönk avkastningen på den 10-åriga statsobligationen från 3,00% till 1,72% när priset steg. Under samma intervall föll priset på Daily 7-10 Year Treasury Bear 3x Aktier (ticker: TYO), en trippel-invers ETN, från 38 dollar. 23 till 28 dollar. 02 - en förlust på 26 7%. Se till att du kan tolerera denna typ av volatilitet innan du investerar.

Risker för dubbla och trefaldiga obligatoriska fonder

Investerare bör också vara medvetna om att de två- och tre gånger inverse fonderna endast ger det förväntade inversa resultatet på

singel dagar.Med tiden innebär effekten av sammansättning att investerare inte ser prestationen som är exakt två eller tre gånger motsatt av indexet. Faktum är ju ju längre tidsperioden desto större är skillnaden mellan faktisk och förväntad avkastning. Ett snabbt exempel: på en enda dag kan en invers Treasury ETF förlora 2% om marknaden stiger 1%. Över en månad kan avkastningen vara -6% (inte -4%) med en förlust på 2% för marknaden. På ett år kan en investerare se en förlust på -26% (inte -20%) på en 10% nedgång på marknaden. Detta är bara en hypotetisk, men det illustrerar divergensen som kan uppstå över tiden.

Detta är den viktigaste anledningen till att de levererade inversfonderna

inte ska betraktas som långsiktiga investeringar . Nedan är en lista över de omvända räntebärande börshandlade produkterna. Det finns en viss överlappning här, eftersom i vissa fall har två olika företag erbjudit inversa ETF som täcker samma marknadssegment. till exempel TBX och TYNS.

Enstaka (-100%) Inverse Treasury ETFs och ETNs

iPath US Treasury Long Bond Bear ETN (DLBS)

• ProShares Short Barclays Capital 20+ År US Treasury Index Fund (TBF)
• Direxion Daglig 20-årig Treasury Bear 1x Aktier (TYBS)
• Direxion Daily Total Bond Market Bär 1x Aktier (SAGG)
• iPath US Treasury 10-årig Bear ETN (DTYS)
• Direxion Daily 7-10 Year Treasury Bear 1x Aktier (TYNS)
• ProShares Short 7-10 Year Treasury (TBX)
• iPath USA Treasury 2-årig Bear ETN (DTUS)
• iPath US Treasury 5-årig Bear Exchange Traded Note (DFVS)
• Två och tre gånger (-200% och -300%) Inverse Treasury ETFs och ETNs

ProShares UltraShort Barclays 20+ årskassor (TBT)

• ProShares UltraShort 7-10 års statsobligation ETF (PST) > ProShares UltraShort 3-7 Year Treasury 2x (TBZ)
• ProShares UltraPro Kort 20+ År Treasury 3x (TTT)
• PowerShares DB 3x Kort 25+ År Treasury Bond ETN (SBND)
• Direxion Daily 7-10 Yr Trsy Bear 3X Shrs (TYO)
• Direxion Dagligen 20+ Yr Trsy Bea
• ProShares UltraShort TIPS ETF (TPS)
• Kortfristiga ETF-kort
• ProShares Short Investment Grade Corporate (IGS)

ProShares Short High Yield (SJB)

• PowerShares DB Inverse Japanese Govt Bond Future (JGBS)
• PowerShares DB 3x Inverse Japanese Govt Bond Future (JGBD)