Produktion Krediter i värdepappersmäklare företag

Även om det är vanligt att man säger att finansiella rådgivare betalas utifrån provisioner är det inte strikt fallet. Snarare motsvarar deras kontantkompensation sina ackumulerade produktionskrediter en utbetalningsgrad. produktionskrediter kan vara lika med, mindre än eller till och med mer än de faktiska intäkterna som företaget har erhållit på en given transaktion som utförts av finansiell rådgivare på uppdrag av en kund.

Med aktieaffärer som exekveras på New York Stock Exchange, motsvarar produktionskrediterna vanligen det belopp av provision som betalas av kunden. Av denna anledning, och eftersom sådan NYSE-börsnoterad aktiehandel traditionellt bildade huvuddelen av intäktsströmmen (och produktionskrediterna) som genererades av de flesta finansiella rådgivare, blev det vanligt att samla produktionskrediter med provisioner i gemensam användning.

Produktionskrediter är normalt lika eller åtminstone nära approximativa, försäljningsavgifterna inbäddade i en viss värdepappershandel. Dessa inkluderar till exempel:

Provisioner betalt av kunden på en transaktion där mäklarfirman fungerar som agent antingen genom att utföra handeln i värdepapperscentral eller med ett annat företag som gör en marknad för den säkerheten. När det gäller kunder som betalar med tillgångar, snarare än genom provisioner på enskilda transaktioner, kommer produktionskrediter normalt att motsvara de tillgångsbaserade avgifterna.

Markeringen eller markdownen betalt av kunden på en transaktion där mäklarfirman fungerar som huvudman, uppfyller ordern från en inventering av värdepapper som den innehar och förvaltar. Markeringar på kundköp och markdowns på kundförsäljning brukar beräknas på samma sätt som provisioner på byråtransaktioner.

Försäljning av koncessioner i nya emissioner av värdepapper. Priset på en ny emission av eget kapital eller skuld inkluderar vanligtvis en försäljningskoncession och en försäkringsavgift som lagras ovanpå det nettobelopp som emittenten kommer att få. Försäljningskoncessionen kompenserar säljare (t.ex. finansiella rådgivare) för att hitta investerare som är villiga att köpa in i frågan. Teckningsavgiften kompenserar investeringsbankerna och värdepappersgarantierna som strukturerat affären och som kan ta en viss risk om de inte säljer ut till det angivna priset.

Försäljningsavgifter inbäddade i prissättningen av fonder. Vissa fonder säljs med exakta försäljningsavgifter som kunden lätt kan se, och vissa är inte. I fält av fonder har försäljningsavgifter traditionellt kallats försäljningsbelastningar. Sedan 1980-talet har fondföretagen i allt högre grad vänt sig till så kallade återbelastningsbelopp som debiteras kunden vid tidpunkten för försäljningen, snarare än vid inköpstillfället.Det finns också så kallade nivåbelastningsmedel där försäljningsavgiften (ofta kallad en 12b1 avgift, efter en förordning som tillåter den) är inbäddad i fondens årliga driftskostnader. Dessa system har utformats för att motverka den ökande populariteten hos icke-belastande medel som säljs direkt till fondföretagets investerare snarare än genom värdepappersförmedlingsföretag och säljare som finansiella rådgivare.

Genom att ersätta lastbelastningar (de traditionella lasterna som bedömts vid tidpunkten för försäljningen) med försenade belastningar har fonder med försäljningsavgifter hittat ett sätt att övervinna investerarnas motståndskraft.

Andra produktionskreditutmärkelser: Produktionskrediter kan också ges för icke-transaktionsarbete som utförs av en finansiell rådgivare, till exempel för att övertyga en kund om att ha en formell finansiell plan som utarbetats av företaget.

Månadens smak: Företag har regelbundet särskilda marknadsföringstakter som varierar från månad till månad, för vilka extra produktionskrediter utöver det vanliga delas ut för deltagande. Sådana kampanjer kallas ofta "smak av månaden" specialiteter, med lite näsa, eftersom finansiella rådgivare sällan ser något långsiktigt värde för deltagande, men kommer att göra så för att maximera ersättningen.

När det gäller företag som också verkar som marknadsförare kan de lägga till bonusproduktionskrediter för att stimulera försäljningen av vissa värdepapper med vilka de har blivit sadelade med överflödig inventering.

Kallas också: Kommissioner

Alternativa stavningar: Datorer

Exempel: Finansiell rådgivare har tjänat 250 produktionskrediter på denna handel.