Framtidens språk - Key Terms i Futures Trading

Futures är derivatinstrument. I råvaruvärlden strävar varje terminsavtal att replikera prissättningen för den underliggande fysiska råvaran som den representerar. Futures utbyten är centraliserade marknadsplatser som sätter köpare och säljare i en transparent miljö. Genom standardisering har marknadsaktörerna möjlighet att säkra, investera, spekulera och arbitrage likvida kontrakt på en rad olika varor.

Futures marknader tar också bort kreditrisk från köpare och säljare. Vid genomförandet av en terminshandel blir växelkiosk köparen till säljaren och säljaren för köparen. Börsen hanterar prestationsrisk genom att använda marginaler. Utbytet kräver att varje marknadsaktör ska lägga in marginalen för varje transaktion.

Terminsverksamheten har ett eget språk. De som planerar att engagera sig i denna spännande och snabba miljö behöver förstå terminologin. Här är en lista över några av nyckelbegreppen och begreppen när det gäller handelskontrakt för futures:

Kontraktstorlek: Detta avser kvantitet eller kvantitet av varan som representeras av varje terminsavtal. Till exempel, standard COMEX-CME guld futures kontrakt representerar 100 fin troy ounces guld. En vanlig NYMEX-CME råolje futures kontrakt representerar 1, 000 fat råolja. Standard ICE World Sugar Kontrakt utgör 112 000 pounds socker.

Varje börs publicerar kontraktsstorlek för alla noterade terminskontrakt på sin webbplats.

Kontraktsvärde: Kontraktsvärdet är nuvärdet av terminsavtalet multiplicerat med kontraktstorlek. Om guld handlas på $ 1200 per ounce, är kontraktsvärdet för ett COMEX-CME-guldkontrakt kontrakt 120 tusen dollar ($ 1200 x 100).

Tick size: tick size är lägsta prisfluktuationen för ett terminsavtal. Olika terminkontrakt har olika fackstorlekar. Till exempel, i COMEX-CME guld är kryssstorleken 10 cent per ounce. I NYMEX-CME råolja är fäststorleken 1 cent per fat.

Tick värde: tickvärdet är tick-storlek multiplicerat med kontraktstorleken för ett visst terminsavtal. I guldexemplet skulle tickvärdet vara $ 10 eller tickstorleken, 10 cent multiplicerat med kontraktstorlek 100 uns.

Begränsningsrörelse: I vissa råvaruterminer ställer utbytet en strömbrytare för mycket volatila perioder för att kontrollera prisrisk och marginalflöden. På marknaden för levande nötkreaturterminer på CME-terminskontrakten har en daglig gräns på 3 cent per pund. Eftersom kontraktstorleken på ett levande nötkreaturterminskontrakt är 40 000 pund en gång ett kontraktsvärde förflyttas med $ 1, 200 på en dagshandel slutar.

Kontraktsmånad: Futureshandel för olika månader.
Börsen anger månaderna för varje kontrakt med inmatning från den underliggande industrin. Ett brev representerar varje månad:

F-januari

G-februari

H-mars

J-april

K-maj

M-juni

N-juli > Q-augusti

U-september

V-oktober

X-november

Z-december

Första uppsägningsdag:

Eftersom många terminskontrakt har en fysisk leveransmekanism den första dagen då ägaren av ett terminsavtal kan krävas för att ta fysisk leverans av den underliggande varan. Pit trading hours:

idag mycket få terminer handel med gropar, med mäklare och handlare utför order. Pit trading timmar är de tider som utbytet är öppet för aktiv verksamhet. Elektroniska handelstider:

idag äger de flesta handel på börsens elektroniska plattform. Elektroniska handelstider är de tider som kontrakten är tillgängliga för köpare och säljare att handla på den plattformen. Basis:

är skillnaden mellan kontantpriset för en fysisk vara och dess närmaste terminspris. Grunden är i allmänhet en term som används av de som arbetar inom jordbruksvaror. Konvergens:

Konvergens är processen med terminspriser som sänks till samma nivå som kontantpriser för en vara, eftersom terminsavtalet flyttas genom första uppsägningsdagen till leveransperioden. Framgångsmarknadernas framgång beror på den effektiva konvergensen av terminspriser och de kontanter som de representerar som ett terminsavtal löper ut. Futures utbyte ger en investerings- och handelsplattform som är spännande och flyktig. Futures skiljer sig från många andra finansiella produkter och tillgångar på grund av den höga hävstångseffekt som dessa fordon erbjuder. Innan du doppar en tå i världens futures, se till att du gör dina läxor och förstår alla riskerna samt terminologin inom handel och investeringar.