ÄR din hypotekslånskatt avdragsgill?

Om du anger avdrag på din avkastning kommer din hypotekslån troligen att vara avdragsgill.

I själva verket kan du till och med kräva en båt eller husbil som hemma eller hemma, och därigenom kan inte räntor på dessa poster vara avdragsgilla. Det finns självklart regler att följa.

Nedan följer de regler som gäller för att kvalificera sig för ränteavdrag.

För din hypotekslån att vara skattemässig avdragsgilla Du måste

• Partikelavdrag på Form 1040 när du filerar skatter.
• Var juridiskt ansvarig för skulden (vilket betyder att inteckning måste ha ditt namn på det).

Om du uppfyller båda kriterierna ovan kan du dra av räntor på upp till $ 1. 1 miljon hypotekslån. (Obs! Om du tog ut din hypotekslån före den 13 oktober 1987 gäller inte denna dollargräns).

Den $ 1. 1 miljoner totalgräns är uppdelad i två delar enligt följande:

• Du kan dra av räntor på upp till 1 miljon dollar av hypotekslån som används för att köpa, bygga eller förbättra ditt hem.
• Du kan dra av ränta på upp till $ 100 000 av hypotekslån som användes för annat än att köpa, bygga eller förbättra ditt hem.

Gränserna ovan betyder att om du lånar 200 000 dollar på ditt hem för att sätta dina barn i college skulle endast ränta på den första $ 100 000 vara avdragsgilla eftersom medel inte använts för att köpa, bygga eller förbättra din Hem.

Även om du får ett skatteavdrag, ta inte ut ett hypotekslån för skatteavdraget .

Tänk istället på skatteavdraget som en "extra" paus, du kan få något du har råd med - och skulle ha köpt - även om det inte fanns ett skatteavdrag.

Hyresintäkter på din husbil eller båt

Ett hem definieras av IRS som "ett hus, bostadsrättslägenhet, kooperativ, husbil, husvagn, båt eller liknande fastighet som har sovande, matlagning och toalett . "

Det innebär att ränta du betalar på ett lån för att köpa ett hus eller en båt som uppfyller ovanstående kriterier är avdragsgilla. Det är bra, men återigen är skatteavdraget inte orsaken till att köpa dessa varor.

Hypotekräntan på både huvudhemmet och det andra hemmet (som kan vara en båt eller motorbostad) kan dras ifall både bostadsbeloppet faller under de totala dollarnivåerna ovan och så länge båda bostäderna uppfyller IRS-definitionen av bostad . (Om antingen bostaden är uthyrd, även under en del av året, kan det finnas begränsningar som begränsar din förmåga att dra av räntekostnaden.)

För detaljerad information se IRS-publikation 936.

Få ut det mesta av Din hypotekslånsavdrag

Självklart, om du inte specificerar avdrag får du inte en skatteförmån för att betala ränta.

Även om din ränteintäkter är avdragsgilla, kan avdraget i många fall inte ge lika stor fördel som du tror. Till exempel får du ta en standardavdrag oavsett vad. År 2016 är standardavdraget för ett gift par $ 12, 600.

Antag att du har avdrag från välgörenhetsbidrag och statliga skatter som betalar upp till $ 8 000, och du har en hypotekslån på $ 8 000.

Din specificerade avdrag totalt upp till $ 16, 000, vilket är bara $ 3, 400 mer än standardavdrag. I det här fallet ger hypotekslånet $ 3 400 extra avdrag utöver ditt standardavdrag. Vid 25% marginalräntan som sparar dig $ 850 i federala skatter.

Om du gör avdragsavdrag, då din lånebalans blir mindre kommer du att betala mindre och mindre ränta, och den skatteförmån du får från bostadsräntan blir mindre varje år. När du är nära pension, var uppmärksam på detta, eftersom hypotekslånets avdrag kan vara mindre i pension på grund av att du har en lägre lånebalans. Eftersom saldot blir lägre får du lite nytta av att ränta avdraget. Om du har besparingarna att göra det kan det vara meningsfullt att betala hypotekslånet av några år tidigt.

Om du planerar att göra extra betalningar på din inteckning, kom ihåg att eventuella extra betalningar som gjorts före årsskiftet kommer att öka räntan betalat under det aktuella året och därigenom öka avdraget som du får under det aktuella året.