ÄR Japans ekonomi Teetering på Brink?

Som världsledare förbereder sig för att träffas i Japan senare i veckan för G7-toppmötet är värdlandets ekonomiska framgångar i fokus, med viss varning om att den japanska ekonomin kan fortsätta att minska.

"Japans aprilhandelsdata visade att exporten sjönk 10,1% och accelererade mars 6,8% nedgång då yenen minskade 4% under den tvåmånadersperioden", säger optionsstrategen Phil Davis. "Det här är världens tredje största ekonomi som faller sönder framför oss. ”

Och data på måndag gav inte någon lättnad. Den japanska tillverkningen PMI för maj kom in på 47, 6, ned 0. 6 procent från 48.2 i april, vilket signaliserar den kraftigaste nedgången i driftsförhållandena sedan december 2012. Detta markerar den femte i följd månadsfallet och sätter PMI under 50 för den tredje raka månaden. Indexvärdena föreslår fortsatt svaghet i den japanska tillverkningen.

"Vi ser svagheten i tillverkningsaktiviteten fram till maj, vilket också i hög grad beror på svagheten i den inhemska efterfrågan", säger analytiker Masaki Kuwahara i en forskningsrapport för Nomura. "Vi tolkar data som indikerar att nackdelar med risker förblir för den japanska ekonomin. "

En del av exportnedgången kan hänföras till en starkare yen. Men med Federal Reserve bestämt mer hawkish, en potentiell räntehöjning i juni och en dödläge i G7, kan investerare förvänta sig valutakrigen att värma upp.

Ironiskt nog kämpar de för den svagare valutan för att göra exporten mer attraktiv.

Det är viktigt att titta på rörelser i US-dollar och japanska yenen, eftersom många handlare anser det som en bra mätare för att bedöma risken på aktiemarknaden. Typiskt, när yenen är nere, är dollarn uppe och det är aktiemarknaden.

Eftersom många detaljhandlare inte har valutahandelskonton använder de valutahandlade fonderna som representerar den underliggande valutan ett utmärkt verktyg för att spåra trender, erbjuda diversifiering och också ge ett sätt att handla makrohändelser eller säkra en portfölj. Om en investerare exempelvis har en långfristig aktieportfölj och yenen gör ett steg högre när makromiljön ändras kan man köpa aktier i FXY som en säkring.

Veckans framåt: Inkomster och data

En handfull aktiva handlade S & P 500-företag är slated för att rapportera denna vecka, inklusive Tiffany, Costco, AutoZone, Best Buy, Abercrombie & Fitch, Dollar General, Dollar Tree och Ulta Salong. 95% av indexet har rapporterat med en takt på 67%, enligt data från S & P Global Market Intelligence.

Ny hemförsäljning kommer att vara i fokus efter mycket starka resultatrapporter från hemförbättringshandlare Hem Depot och Lowe.Denna uppsättning data är en mätare för efterfrågan på bostäder, såväl som ekonomisk drivkraft. Om rapporten är stark kan det innebära att efterfrågan på möbler, apparater och andra bostadsvaror blir högre. Den befintliga hemförsäljningsrapporten förra fredagen var ganska stark, med en förbättring av första gången hemköpare och priserna

International Trade in Goods, Order of Durable Goods och rå- och naturgasinventarier kommer också att vara i fokus, medan flera Federal Reserve-högtalare kommer att göra rundorna denna vecka.

BNP är den allomfattande åtgärden av ekonomisk verksamhet. Det finns fyra huvudkategorier: utgifter för personlig konsumtion, investeringar, nettoexport och regering. Det hjälper Federal Reserve och investerare att bedöma styrkan eller svagheten i konsumentutgifter, företag och bostadsinvesteringar och inflation. Arbetslöshetsdata och BNP är viktiga faktorer som Fed anser när man skapar penningpolitik.

Långsiktiga problem

Marknaderna fortsätter att vara känsliga för spekulationer kring FOMC-mötet i juni och en höjning av räntorna. New York Federal Reserve President William Dudley sa på torsdagen att det fanns en stark känsla bland Fed-tjänstemän som marknaderna underskattade deras höjningsplaner och juni är ett "live" -möte.

Men måste Fed göra ett drag nu för att upprätthålla trovärdigheten?

"Medan Janet Yellen kan ha avsikter att dra avtryckaren så snart som möjligt visar de flesta makrouppgifterna att återhämtningen förblir fast i låg växel, säger Chief Market Strategist Jeremy Klein på FBN Securities. "Utan hänsyn till mild tillväxt och U.K.-folkomröstningen om EU-medlemskap hävdar jag att ordföranden kommer att vänta tills senare på sommaren innan den skärps. "

Slutligen kan mer volatilitet förväntas kring" Brexit "-röstningen den 23 juni om huruvida Förenade kungariket ska lämna EU eller inte. Enligt den senaste Financial Timesundersökningen förväntar sig 47% av deltagarna att Storbritannien kommer att stanna i EU, medan 41% tror att de kommer att lämna.

Jill Malandrino är Voice of Americas New York Bureau, med fokus på globala makttrender och råvaror. Hon kan följas på Twitter @OptionsProfits