ÄR täckt samtalskrivning för dig?

Täckt samtal skrivande är en mycket populär alternativ strategi och är särskilt väl lämpad för personer som först lär sig hur alternativen fungerar. När du väl har fått en ganska bra förståelse för de grundläggande begreppen som involverar alternativ och förstår riskerna och fördelarna med att äga aktier, är det en bra tid att överväga att anta denna strategi.

Det finns emellertid mer på denna enkla strategi som är uppenbar vid första anblicken.

Det är viktigt att förstå varför en investerare vill skriva omfattande samtal. Således vill du veta om filosofin bakom denna strategi . Därefter är det viktigt att veta om risken, eller vad som kan gå fel när du köper aktier och säljer ett samtalsalternativ för varje 100 ägda aktier.

ANMÄRKNING: Strategiens namn härrör från att aktieägaren är täckt - om och när han / hon är någonsin på kortanropsalternativet. Med andra ord, om den är tilldelad, äger den näringsidkare redan aktierna och kan leverera (sälja) dem till den person som utövar alternativet.

Är täckt samtalsskrivning (CCW) för dig?

• CCW är en strategi för den investerare som inte tror på att försöka komma ut på marknaden. Så länge du är villig att få dina pengar investerade i det specifika beståndet (eller indexet), är det en rimlig idé att äga aktierna och skriva samtalen. Men om du aldrig vill sälja beståndet och om din avsikt är att hålla länge, så är det inte en lämplig strategi.

• CCW är för investeraren som vill ha en högre sannolikhet att tjäna vinst vid varje handel, även när vinsten är begränsad. Förtydligande: Vinsten är intjänade oftare än den näringsidkare som helt enkelt köper aktier och säkrar inte positionen genom att sälja ett köpalternativ.
• CCW är för den näringsidkare som vill ha en mindre volatil portfölj - jag. e. , en portfölj vars värde har mindre upp / ner flyttar. Denna strategi ger en liten kudde mot att förlora pengar under marknadsnedgångar - men det begränsar också vinsten när marknaderna stiger.
• CCW är inte för marknadstimern, särskilt på grund av köp och försäljning av optioner, med sina bredbud / askspridningar, innebär det alltid en viss glidning (förlust som uppstår genom köpoptioner nära askpriset och försäljning nära budet pris).

Investerare som väljer att sälja köpoptioner mot sina långa aktiepositioner är intresserade av att samla tidsförfall. Detta är en grundläggande egenskap för alternativ: När allt annat förblir oförändrat, förlorar ett alternativ ett värde varje dag. Den förlorade mängden är känd som Theta (en av grekerna ). Theta representerar

• Belöningen för att offra ytterligare vinster när aktiekursen överstiger -kursen.
• Resultatmålet när lagren handlar inom ett smalt område.
• En liten kudde som minskar summan förlorad när marknaderna faller.

CC-författare köper inte och säljer alternativet eftersom priset rör sig upp och ner. Den strategin innebär marknadstiming, och det är mer effektivt för marknadsundersökare att köpa / sälja lager snarare än alternativ. Marknadstimmare bör handla med stopporder som begränsar risken.