Järnmalm berättar en historia om den kinesiska ekonomin

Järnmalm är nyckeln till produktionen av stål. Stål är ett grundläggande byggstenar för infrastruktur. Under de hejda dagarna när den kinesiska ekonomin blomstrade ökade priset på järnmalm. I februari 2011 uppgick priset till högst 187 dollar. 18 per ton.

Järnekonomin förklaras

Brasilien och Australien är båda stora tillverkarna av järnmalm. Tillbaka i 2011 återspeglade dessa nationer ekonomier och valutor den starka järnmalmpriserna och andra råvarupriser.

Det året markerade höjderna för många råvarumarknader. Sedan dess har råvaror gått in på en världslig björnmarknad som har resulterat i en rad lägre höjder och lägre lågpriser på råmaterialpriser och järnmalm är inget undantag. I början av 2016 var priset på järnmalm cirka 39 USD per ton, en minskning med 79% från 2011 års höga nivåer. Det lägre priset på den här viktiga råvaran är en av de faktorer som medför en minskning av intäkterna och värdet av valutor för större tillverkande länder som Brasilien och Australien. Tillsammans med priset på järnmalm har både den brasilianska verkliga och den australiska dollarn minskat i värde dramatiskt sedan 2011.

Utsikterna för priset på järnmalm fortsätter att vara negativa för 2016. Tisdagen den 22 december kommenterade Australiens centralbank om den nuvarande situationen på järnmalmsmarknaden och sade, "Risk fortsätter titeln till nackdelen bland envis överutbud och svaga efterfrågan ".

Banken fortsatte med att priset på råvaran skulle kunna falla till 30 dollar per ton i 2016. I början av 2016 sade Citigroup att björnfallet till priset var 28 dollar per ton. Den främsta orsaken till de baisseutsikterna för nyckelkomponenten i stål är den kinesiska ekonomins tillstånd.

Kina är fortfarande en växande nation.

De fantastiska nivåerna av tillväxt som ses i nationen under de senaste åren kan emellertid bli ett avlägset minne för två huvudorsaker. Först växlar den kinesiska ekonomin från en tung tillverkningsekonomi till en konsumentorienterad. För det andra gör den kinesiska ekonomins stora storlek tillväxten som tidigare upplevt svårare att uppnå. Tänk på det i dessa termer är det lättare att göra en 7% avkastning på en mindre mängd kapital än en stor. Den kinesiska ekonomin har vuxit till nivåer där bibehållandet av tvåsiffriga tillväxtnivåer hade blivit praktiskt taget omöjligt.

Det offentliga tillväxtmålet för den kinesiska regeringen var 7% 2015. Som det blev klart under året att det höga målet skulle bli svårt att uppnå, tog regeringen åtgärder för att stimulera ekonomin. Kineserna sänkte räntorna sex gånger under hela 2015. De devalverade sina valutor, yuanen, i en chockerande rörelse som vågade marknader i slutet av augusti.När den kinesiska aktiemarknaden störtade sommaren 2015, gick regeringen in i nya regler och regler som hämmade försäljningen och uppmuntrade eller nästan krävde att köpa för att stabilisera inhemska aktiekurser. Trots dessa steg fortsatte Kina att uppleva en lägre än den önskade tillväxten 2015.

Eftersom Kina har blivit efterfrågesidan av ekvationen på många råvarumarknader, resulterade detta i att öka råvaruprodukterna och sänka priserna. I början av 2016 dödade den kinesiska aktiemarknaden igen.

Stigningen av priset på järnmalm är en direkt återspegling av den ekonomiska avmattningen i Kina. När den asiatiska nationen växer från tillverkning till konsumentbaserad ekonomi, kommer utvecklingen av lägre efterfrågan på varor som järnmalm sannolikt att fortsätta. Järnmalm kommer så småningom att hitta en botten; den botten kommer emellertid sannolikt att komma från utbudet snarare än efterfrågesidan av den grundläggande ekvationen. Järnmalm närmar sig en prisnivå där produktionen blir oekonomisk. På den nivån kommer produktionen att halka och varulagren börjar minska. På den tiden berättar den klassiska ekonomiska teorin att den invigda råvaran kommer att börja stiga från askan igen.

Under tiden 2016 är det femte året av en sekulär björnmarknad i råvarupriser, fortsätter järnmalm att vara en marknad som lider av överutbud och minskande efterfrågan från sin största konsument, Kina. Prisåtgärden i järnmalm berättar att Kina fortsätter att möta en myriad av ekonomiska problem i början av 2016.