Investeringsvillkor du borde veta

En av de tuffaste delarna av din resa som investerare stöter på villkor som du inte förstår. Det kan verka överväldigande i början, men som någonting, när du kommer hänga på det, inser du att det inte fanns någon anledning att skrämas. Som ett resultat vill jag avsätta lite tid för att presentera dig för femton investeringsvillkor som du kan stöta på, vilket ger en kort definition av var och en länk till några av mina artiklar där du kan läsa mer om det ämnet.

Mitt hopp är att du kommer att gå iväg med en bättre förståelse av terminologin så att du känner dig mer säker på att undersöka potentiella investeringar.

Investeringsvillkor som handlar om typer av investeringar

Gemensam aktie - En aktie av stamaktier representerar ägande i ett juridiskt bildat bolag. För de flesta företag finns det en enda aktieklass som representerar hela det gemensamma aktieägandet. Vissa företag har dock flera lager av lager, inklusive dubbla lager av aktier. Ofta kommer en grupp av aktien att ha mer rösträtt än en annan klass av aktien. Ägare av stamaktier har rätt till sin proportionella andel av ett företags vinst, om några, som kan fördelas som kontantutdelning. De bästa av de bästa bestånden brukar kallas "blue chip stocks".

Föredragna lager - Föredragna aktier är en slags hybrid säkerhet som uppträder något som vanligt lager och något som ett band, medan tekniskt eget kapital.

Vanligtvis är vaniljföretagsbeståndet utgått till nominellt värde, säg $ 1 000 per aktie och har en fast kupong, säg 5%. Ägaren skulle få 50 kronor per år tills det föredragna beståndet är inlöst, om någonsin, vilket gör det mycket känsligt för räntorna. Jag har skrivit en artikel som förklarar hur man beräknar det inneboende värdet av önskat lager om du är intresserad av denna typ av säkerhet.

Det finns också olika typer av föredragna lager, såsom konvertibelt föredragna lager.

Obligationer - En obligation representerar pengar som lånas ut till obligationsutgivaren. Normalt lovar obligationsutgivaren att återbetala hela det huvudsakliga lånebeloppet på en framtida dag, känd som förfallodagen, och betala ränteintäkter under tiden baserat på en kupongränta. Det finns många typer av obligationer, inklusive statsobligationer utgivna av regeringar, till exempel statsobligationer, skattefria kommunala obligationer, företagsobligationer och sparobligationer som serie EE-sparobligationen och serie I-sparobligationen. Det finns investment grade obligationer, den högsta är AAA-nominerade obligationer, och i motsatta änden av spektret, skräpobligationer. Om du inte vill köpa obligationer individuellt kan du investera i obligationsfonder.

Fastigheter - Fastigheter är materiell egendom, såsom mark eller byggnader, som ägaren kan använda eller låta andra använda i utbyte mot en betalning som kallas hyra.

Investeringsvillkor som handlar om typer av investeringsstrukturer

Fonder - En fond är en samlad portfölj. Investerare köper aktier eller andelar i ett förtroende och pengarna investeras av en professionell portföljförvaltare. Fonden själv innehar de enskilda aktierna i fråga om kapitalfonder eller obligationer, när det gäller obligationsfonder, med investerare i fonden som årligen erhåller en årsredovisning med uppgifter om de investerade ägarna, intäkterna, kapitalvinsterna, både realiserade och orealiserade, och mer.

Om du är intresserad av att förstå mekanismerna för hur man sätts ihop, läs Hur en ömsesidig fond är strukturerad . Ömsesidiga fonder handlas inte hela dagen för att undvika att människor får utnyttja den underliggande förändringen i substansvärdet. Istället köpes och säljs order uppsamlas hela dagen och när marknaderna har stängts, utförda baserat på det slutliga beräknade värdet för den handelsdagen.

Utbytta handlade fonder - Även kända som ETF: s börshandlade fonder är fonder som handlar hela dagen på börser som om de var aktier. Det innebär att du faktiskt kan betala mer eller mindre än värdet av de underliggande innehaven i fonden. I vissa fall kan ETF: er ha vissa skattefördelar, men de flesta av sina fördelar jämfört med traditionella fonder är i stor utsträckning en triumf av marknadsföring över substans.

Om du vill använda dem i din portfölj, bra. Om du föredrar traditionellt strukturerade fonder i din portfölj, bra.

Indexfonder - En indexfond är inte en särskild eller särskild typ av fond. Det är snarare en vanlig fond, som ibland handlar som en ETF, som gör det möjligt för formgivaren av ett index att effektivt förvalta fonden genom att kontrollera den metod som fondens portföljförvaltare använder för att köpa eller sälja investeringar. Till exempel är en S & P 500 indexfond inte faktiskt passiv. Det är mycket passivt. Reglerna för vilka aktier ingår i portföljen - och det är det som verkligen betyder att investeraren i indexfondet fortfarande köper enskilda aktier endast genom en mekanism som döljer dem från vanlig syn om du inte gräver ner i innehaven - bestäms av en kommitté på Standard och Poor's. Under de senaste 13 + åren har de tyst förändrat metoden på ett sätt som dagens S & P 500 enligt min åsikt är bevisligen sämre än tidigare S & P 500 och kommer säkerligen att resultera i inte bara lägre avkastning än vad den skulle ha genererade men berika rika insiders på bekostnad av mamma och pop investerare. (Jag har hänvisat till detta som S & P 500: s smutsiga lilla hemlighet, som sammanfattar hur jag känner för det.) Indexfonderna erbjuder vanligtvis mycket lägre kostnader än icke-indexfonder på grund av att det piggybacks på andra investors beslut, vilket gör att Det handlar om de bästa valen för mindre investerare, särskilt inom skatteskydd, liksom andra investerare under vissa begränsade omständigheter. Ett annat känt index är Dow Jones Industrial Average.

Hedge Funds - En hedgefond är en privat enhet, i gamla dagar oftast ett aktiebolag, men oftast ett aktiebolag som sistnämnda har utvecklats till att bli den faktiska standarden på grund av sin överlägsen flexibilitet, att investerar pengar från sina begränsade partner eller medlemmar i enlighet med en viss stil eller strategi. Ofta tar hedgefonden en platt årlig avgift på 2% plus 20% av vinsten över en hindernivå med några andra ändringar för att skydda investerarna. På grund av statliga bestämmelser som är avsedda att skydda oerfarna kan investeringar i hedgefonder vara svåra för de flesta vanliga investerare.

Trust Funds - Trustfonder är en särskild typ av enhet i rättssystemet som erbjuder enorma förmåner för tillgångsskydd och ibland skatteförmåner, om de är intelligent strukturerade. Förtroendefonder kan innehålla nästan alla tillgångar som kan tänkas från aktier, obligationer och fastigheter till fonder, hedgefonder, konst och produktiva gårdar. Nackdelen är att förvaltningsfonden skattesatser komprimeras på inkomst som inte distribueras till mottagaren som ett sätt att förhindra enorma kapitaltillskott som leder till en annan aristokrati. Det betyder mycket större bett från federala, statliga och lokala regeringar utan någon form av begränsning från försiktig planering.

REITs - Vissa investerare föredrar att köpa fastigheter genom fastighetsinvesteringar, eller REITs, som handlar som om de var aktier och har särskild skattebehandling. Det finns alla olika typer av REITs som är specialiserade på alla olika typer av fastigheter. Om du till exempel vill investera i hotellfastigheter kan du överväga att investera i ett hotell REIT.

Master Limited Partnerships - MLP, som de ofta är kända, är begränsade partnerskap som handlar på samma sätt som aktier. Med tanke på den unika skattebehandlingen och de komplexa reglerna kring dem, borde investerare som inte vet vad de gör, i allmänhet undvika att investera i MLP, särskilt i pensionskonton där skattekonsekvenserna kan vara obehagliga om det inte mästerskapet hanteras.

Investeringsvillkor Handläggning av Portföljförvaltning

Tilldelning av tillgångar - Tillgångsfördelning är ett sätt att hantera kapital som innebär att man ställer in parametrar för olika tillgångsklasser som aktier (ägande eller aktier), räntebärande obligationer , fastigheter, kontanter eller varor (guld, silver, etc.). Det anses allmänt att det faktum att tillgångsklasser vanligen har olika egenskaper och beteendemönster, att få rätt mix för en specifikt investerares situation kan öka sannolikheten för ett framgångsrikt resultat i enlighet med investerarens mål och risk tolerans. Till exempel spelar aktier och obligationer en annan roll i en investerares portfölj utöver den avkastning de kan generera.

Investeringsmandat - Ett investeringsmandat är en uppsättning riktlinjer, regler och mål som används för att hantera en viss portfölj eller pool av kapital. Exempelvis är ett kapitalbevarande investeringsmandat för en portfölj som inte kan riskera meningsfull volatilitet, även om det innebär att man accepterar lägre avkastning.

Förvaringskonto - Ett förvarings konto är ett konto som en institutionell förvaringsinstitut driver för investerarens räkning för att hålla innehavarens värdepappersportfölj. Förvaringsinstitutet registrerar kassaflöden från ränta och utdelning, lämnar in instruktioner på investerarens vägnar för fullmakt eller företagshändelser, levererar spin-offs och försäkrar att aktierna hamnar på förvaringskontot. Förvaringsbokföring bedöms depåavgifter men vissa investerare inser inte att de betalar dem eftersom mäklare erbjuder frihetsberövade tjänster gratis eller reducerade priser i många fall om investeraren har en minsta konto storlek eller placerar ett visst antal aktieaffärer varje år, med hänvisning till deras frihetsberövande tjänster som mäklare konto.

Asset Management Company - Ett kapitalförvaltningsföretag är ett företag som faktiskt investerar kapital på uppdrag av kunder, aktieägare eller partners. Kapitalförvaltningsverksamheten inuti Vanguard är den som köper och säljer de underliggande innehaven i fond och ETF. Kapitalförvaltningsverksamheten vid J. P Morgons privata klientavdelning är att bygga portföljer för individer och institutioner. Jag är en verkställande direktör för Kennon-Green & Co., som öppnar sina dörrar i slutet av 2016 som ett kapitalförvaltningsbolag för välbärgade och högvärdesägda individer, familjer och institutioner med minst $ 500 000 i investeringar som vill sätta sin rikedom på jobbet bredvid min familjs huvudstad.

Registrerad investeringsrådgivare - En RIA är ett företag som är engagerat för kompensation, för att ge råd, göra rekommendationer, utfärda rapporter eller inrätta analyser på värdepapper, antingen direkt eller genom publikationer. RIA kan omfatta kapitalförvaltningsbolag, investeringsrådgivande företag, finansiella planeringsföretag och en mängd andra investeringsaffärsmodeller. Det speciella med RIAs är att de är bundna av en förpliktelse att klara sina kunders behov snarare än den lägre standard som gäller för skattepliktiga mäklarkonton. Registrerade investeringsrådgivningsavgifter måste vara "rimliga" och variera från fast till fast.

Fiduciary Duty - I det amerikanska rättssystemet är en förvaltningsplikt den högsta skyldigheten till en annan person. Det kräver att fiduciären sätter principens intresse (ofta kunden) ovanför sig. Detta innebär att intressekonflikter avslöjas.

UTMA - Detta är ett konto som organiseras enligt Uniform Transfers to Minors Act i en viss stat. Det gör det möjligt för en vuxen att köpa egendom med titeln i hans eller hennes namn till förmån för det lilla barnet, tills det lilla barnet når en viss åldersgrupp i UTMA-dokumentationen med 21 år som den högsta tillåtna åldern i de flesta stater. Vuxen med titeln på fastigheten är känd som vårdnadshavare och är skyldig till en förpliktelse till barnet. Det har förekommit fall av föräldrar som gav sina barn lager, bara för att vända om och använda det lagret för nödvändig vård för barnet, som senare tas in till domstolen för effektiv förskingring.Om barnet blir en vuxen och "tvingar en bokföring" måste du kunna producera varje kassaflöde, varje uttalande eller annars du kan vara på kroken för inte bara de saknade pengarna, men det sammanslagna värdet av vad pengarna borde har vuxit till om det hade lämnats ensam i portföljen.

Aktiemäklare - En börsmäklare är en institution eller individ som eller som köper eller säljer order på kundens vägnar. Aktiemäklare löser affärer - se till att pengar kommer till rätt parti och säkerheten kommer till rätt parti inom en viss tidsfrist - mot kundens förvarings konto. Det finns många olika typer av aktieaffärer du kan skicka till din börsmäklare men var försiktig med att bli överbelastad på dem. En stop-loss handel, som en illustration, kommer inte alltid att skydda din portfölj. Dessutom är det ibland möjligt att köpa lager utan mäklare genom program som DRIPs.

Lagerhandel - Det finns minst tolv olika typer av aktieaffärer som du kan placera med en mäklare för att köpa eller sälja ägande i företag, inklusive marknadsorder, begränsningsorder och sluta förlustorder.

Säljer kort - Även kallad kortförsäljning, detta är när en investerare eller spekulant lånar aktier i aktier eller annan tillgång som han eller hon inte äger, säljer den, låsar pengarna med löftet att ersätta fastigheten en dag och hoppas att tillgången minskar i pris så att den kan återköpas till en lägre kostnad, skillnaden blir vinsten. Gjord felaktigt, det kan gå i konkurs med dig. En fattig kille hade 37 000 kronor i sitt mäklarkonto och hade om en timme inte bara förlorat hela beloppet, men upptäckte att han var i skuld till sitt mäklarfirma med 106 USD, 445. 56.

Marginal - Mäklare kommer ofta att låna kunder pengar mot värdet av vissa aktier, obligationer och andra värdepapper inom sitt förvarings konto om kunden går med på att pantsätta hela kontobalansen som säkerhet och ge personlig garanti. När du öppnar ett mäklarkonto måste du ange om du vill ha ett kassakonto eller ett marginalkonto. Jag tror att nästan alla investerare borde använda kontokonton delvis på grund av vad som verkar vara en ökande risk från lagstiftningsarbitrage i form av rehypothecation. Om du lånar på marginal kan mäklaren när som helst utfärda ett marginalanrop av någon anledning, vilket kräver att du betalar lite eller hela din balans. Det har till och med rätt att sälja dina investeringar, vilket leder till potentiellt branta realisationsvinster om du har uppskattat positioner, utan att ge dig en avancerad varning eller möjlighet att lägga in ytterligare pengar eller värdepapper.

Investeringsvillkor relaterade till typer av pensionskonton

Roth IRA - En Roth IRA - IRA står för individuellt pensionskonto - är en särskild typ av kontobeteckning på ett förvarings konto som ger det några otroliga skatteförmåner , samtidigt som du begränsar det belopp som du kan bidra till det och vilka typer av investeringar du kan hålla inom det om du inte vill möta några ganska drakoniska konsekvenser.Pengar som bidrar till en Roth IRA kommer från efter skatt, vilket betyder att du inte får skatteavdrag för det, men så länge du följer reglerna, enligt det nuvarande systemet, skulle du aldrig betala ett öre i skatter på någon av vinsten du genererade av de investeringar som innehas inom Roth IRA, eller när du gick för att dra tillbaka vinsten för resten av ditt liv. Du kan köpa aktier, obligationer, fastigheter, depåbevis och några andra tillgångstyper inom en Roth IRA.

Traditionell IRA - En traditionell IRA är den tidigaste typen av IRA. Investerare kan bidra med pengar till det om de kvalificerar sig på inkomstbegränsningarna och inte betalar några skatter på vissa typer av investeringsvinster innehas i kontot tills de tar ut det vid 59. 5 år eller tvingas till vid 70. 5 år.

401 (k) - En särskild typ av pensionsplan som erbjuds av arbetsgivarna till sina anställda, ger 401 (k) vanligtvis investerare möjlighet att placera sina pengar i fonder eller stabila värdefonder. Som en traditionell IRA får investeraren vanligtvis ett skatteavdrag när kontot finansieras, det finns årliga gränser (om än mycket högre än de på traditionell IRA eller Roth IRA), arbetsgivare matchar ofta bidrag (t ex 50% match på de första 6%), och det finns inga skatter förrän du börjar ta ut pengarna (tidigt 59 år, men nödvändiga utdelningar börjar vid 70. 5 år). Termen 401 (k) avser den del av skattekoden som skapade den. Under de senaste åren har det skett en ökning av så kallade självstyrda 401 (k) s som gör det möjligt för investeraren att köpa enskilda aktier och obligationer i kontot.

403 (b) - En pensionsplan som är ungefär som en 401 (k) som endast erbjuds inom ideell sektor.

Rollover IRA - När en anställd lämnar sin arbetsgivare kan han eller hon välja att rulla över 401 (k) saldot och ha det deponerat i en Rollover IRA, som annars uppträder nästan exakt som en traditionell IRA.

SIMPLE IRA - En typ av IRA för småföretagare med färre än 100 anställda som vill erbjuda någon form av pensionsförmåner till sina anställda men vill inte hantera komplexiteten som kommer från en 401 k).

SEP-IRA - Kort för förenklad anställdspension Individuell pensionskonto, en SEP-IRA kan användas av egenföretagare och småföretagare under vissa omständigheter, så att de kan avsätta betydligt mer pengar än de annars skulle kunna ha investerat på grund av mycket högre bidragsgränser beräknade som andel av inkomsterna.

Investeringsvillkor relaterade till bolag

Styrelsen - Ett bolags styrelse väljs av aktieägarna för att se upp för sina intressen, hyra och skjuta VD, ställa in den officiella utdelningsutbetalningsprincipen och överväga rekommendera eller rösta mot föreslagna fusioner.

Företagsvärde - Företagsvärdet avser den totala kostnaden för att förvärva samtliga bolagets aktier och skulder.

Marknadsvärde - Marknadsvärde avser värdet på alla utestående aktier i ett företags aktie om du kunde köpa dem till nuvarande aktiekurs.

Resultaträkning - En resultaträkning visar ett företags intäkter, kostnader, skatter och nettoresultat.

Balansräkning - En balansräkning visar företagets tillgångar, skulder och eget kapital.

Formulär 10-K - Ett årligt informationsdokument som vissa företag måste arkivera med SEC, innehåller djup information om ett företag inklusive dess ekonomi, affärsmodell och mycket mer.

Andra investeringsvillkor som du kanske vill veta

Fondbörs - En börs är en institution, organisation eller organisation som är värd för en marknad för köpare och säljare av aktier som kommer att samlas under vissa öppettider och handel med varandra. Den viktigaste börsen i världen är New York Stock Exchange, eller NYSE. Företag som vill ha sina aktier noterade på "The Big Board", som NYSE kallas ibland, måste uppfylla strikta kriterier. Om företaget inte fortsätter att uppfylla dessa krav, är det sedan avnoterat.

Pris-till-vinstförhållande - Även känt som p / e-förhållandet, berättar du hur många år det skulle kräva att ett företag skulle betala tillbaka sitt köpeskill per aktie från vinst efter skatt, ensam vid nuvarande vinst utan tillväxt. Med andra ord anger p / e-förhållandet hur mycket pengar du betalar för 1 dollar av företagets resultat. Om ett företag rapporterar en vinst på $ 2 per aktie och aktien säljer för $ 20 per aktie är P / E-förhållandet 10 eftersom du betalar tio gånger intäkter ($ 20 per aktie dividerat med $ 2 per aktie resultat = 10 P / E.) Det kan inverteras för att beräkna något som kallas resultatavkastningen.

PEG-förhållande - En modifierad form av p / e-förhållandet som medför tillväxten i metrisen för att visa att ett företag växer med 15% per år och handlar med 20x resultat kan vara billigare än ett företag som handlar med 8x inkomster och krympande med 10% per år.

Utdelningsjusterat PEG-förhållande - En modifierad form av PEG-förhållandet vilka faktorer utdelas i metriska för att ta hänsyn till det faktum att ibland långsammare tillväxt är resultatet av att ett företag betalar ut betydande delar av sitt resultat i form av kontantutdelning, vilket bidrar till totalavkastning.

Utdelningsavkastning - Nuvarande avkastning av ett stamaktie med nuvarande utdelningsränta. Om ett aktiebolag handlar på $ 100 per aktie och betalar ut $ 5 i årliga utdelningar kommer utdelningsavkastningen att vara 5%.

Volatilitet - Volatilitet hänvisar till graden till vilken en handlad säkerhet fluktuerar i pris.

Derivat - Ett derivat är en tillgång som hämtar sitt värde från en annan källa.

Upptäck mer investeringsvillkor

Det finns självklart många fler investeringsvillkor du kan upptäcka för att hjälpa dig att växa i din resa till ekonomiskt oberoende. Jag har skrivit mer än 1 000 artiklar på webbplatsen för att hjälpa dig att lära dig hur man hanterar dina pengar, läser bokslut, beräknar finansiella förhållanden och mycket mer. Dra nytta av dem. Du kanske också vill kolla in min personliga blogg, där jag pratar om mycket mer avancerade begrepp.