Investera pengar i förtroende

Jag vill prata lite om att investera pengar i förtroende. Du har redan lärt dig om förtroendefonder i Vad är en förvaltningsfond? och har gått igenom många av fördelarna och nackdelarna med att använda förtroende för gåvainvesteringar till dina arvingar i de många artiklarna som finns i The New Investors Guide to Trust Funds . Låt oss nu ta reda på hur pengarna inom förtroendet faktiskt sätts på jobbet.

Vilken typ av tillgångar kan ägas när man investerar pengar i förtroende?

Om inte förtroendeinstrumentet - det dokument som reglerar förtroendebeteendet - tillåter eller förbyder vissa investeringar, kan en trustfonds kapital i allmänhet investeras i någon tillgång som överensstämmer med förvaltningsavgiften banken förtroendeavdelning eller annan förvaltare är skyldig till stödmottagaren eller stödmottagarna.

I många situationer består förtroendet ursprungligen av tillgångar som ackumuleras av bidragsgivaren / bosättaren vid inter vivos trustfonder eller, om han eller hon har gått bort, hans eller hennes egendom i ärendet testamentära förtroendefonder. Till exempel, när sångare, låtskrivare, producent och artister Michael Jackson dog, lades många av hans publiceringsrättigheter, upphovsrätt, sångrätt och annan immateriell egendom till förtroende för sina barn och familjemedlemmar. Den passiva inkomsten som skapas av tillgångarna i dessa förtroende borde låta sina barn förbli finansiellt oberoende under resten av sitt liv. Välbärgade jordbrukare lämnar ibland jordbruksmark i förtroende för barn som är för unga för att driva det, förvaltaren hyr hyresbönderna för att ta hand om landet och dela i grödförsäljningen, där barnen tar i besittning när de når en viss ålder. I vissa fall kommer investerare eller chefer som ackumulerade en stor position i ett blue chip-lager att överföra några av aktierna till ett förtroende för familjemedlemmar, så att de kan leva av utdelningsinkomsten.

I övriga fall säljs hela den världsliga tillgången som finns kvar i en egendom direkt eller sätts upp för auktion så att vinsten kan placeras i en diversifierad portfölj av aktier, obligationer och / eller fastigheter. Det är inte ens särskilt ovanligt att kontrollera intresse för ett privat verksamhetsföretag, till exempel en tillverkningsanläggning, som hålls i förtroende när det gäller entreprenörer som vill se till att deras makar eller föräldralösa barn, som inte är inblandade i företaget, är kunna leva av sina arbetares frukter utan att någonsin låna mot sina aktier, i vilket fall ett förtroende för förtroende är särskilt användbart.

Om du skapar en förvaltningsfond kommer de investeringskriterier du ska etablera för den rikedom du är gifting att bero på flera faktorer.Till exempel:

• Planerar du att få förtroendet att behålla hela sin utdelning, ränta och hyresintäkter i många år, kanske till och med årtionden? Detta är vanligt när ett barn är mindreårigt och du vill inte ha utbetalningar att börja till senare i livet. Om så är fallet kommer du att vilja investera de pengar som finns i förtroende på ett sätt som minimerar skatter eftersom förtroendefonder har så kallade komprimerade skattesatser. Det betyder att det inte tar mycket för att nå den högsta marginalkvoten. Detta kan innefatta prioritering av ägande av aktier som inte betalar utdelning eller skattefria kommunala obligationer.
• Planerar du att maximera fördelningen på det mest skatteeffektiva sättet? Om mottagaren befinner sig i en lägre skattekonsol kan det vara klokt att prioritera ägande av högavkastande utdelningsaktier eftersom mottagaren kan vara befriad från utdelningsskatt helt beroende på hushållens inkomster tack vare de senaste ändringarna i skattekoden.
• Vill du behålla kontrollen över en viss rörelsemassa eller innehav i familjen, såsom den ovan nämnda gården eller tillverkningsindustrin? I ett fall som det här kan du få förvaltaren att hyra förvaltningen för att driva tillgången och instruera förvaltaren att höja eventuell kontantinkomst i statsskuldväxlarna. Jag såg en sådan situation en gång. En medelålders företagsägare hade en affär med en ung anställd. Ett kärleksbarn resulterade. Fadern dog medan barnet fortfarande var en mindreårig. Han hade överfört sina tillgångar till en förvaltningsfond och betalat den lokala bankförtroendeavdelningen för att vaka över sina affärer fram till sin dotters 18 års födelsedag och berättade för dem att stapla upp pengar under tiden från vilken utdelning affären producerade. Vid den tid då dottern blev 18, kunde hon antingen instruera förvaltarna att sälja verksamheten, lägga till de pengar de hade ackumulerat för henne och gå bort med pengarna eller ta i besittning av verksamheten. Detta medförde att pengarna stannade i hans barns händer medan kvinnan med vilken han hade en affär, barnets mor, aldrig kunde få tillgång till någon av rikedomarna.

Den faktiska processen att investera pengar hålls i förtroende är rättvist.

Om du skapar en förvaltningsfond, är det faktiskt att investera pengar i förtroende inte så svårt. Du kommer att behöva förtroendeinstrumentet och dokument som visar att förtroendet skapas. Dessutom måste du i många fall behöva ett skatteidentifikationsnummer du har fått från IRS för att spåra förtroendets skatteansökningar, vilket det krävs att filera varje år, precis som en person eller ett företag skulle. Förvaltaren, som agerar på förtroendets vägnar, öppnar sedan ett bank- eller mäklarkonto i förtroendets namn och använder kontot för att förvärva egendom. Beroende på förtroendets särdrag kan förvaltaren antingen hantera pengarna själv eller lägga ut investeringen av pengarna i förtroendet till en kvalificerad professionell, till exempel en registrerad investeringsrådgivare.

Mindre förtroende kommer förmodligen att hålla saker som indexfonder eller andra fonder, medan större förtroende sannolikt kommer att bli individuellt förvaltade konton som investerar direkt i värdepapper snarare än genom sammanslagna strukturer med kanske undantaget en tilldelning till privatpersoner kapitalfonder eller hedgefonder.

För familjeförtroende kan du öppna ett förtroendefondskonto hos ett mäklarföretag som Charles Schwab. Beroende på begränsningarna i förtroendeinstrumentet och dokumenten, skulle det annars se ut som ett normalt mäklarkonto. Det kunde köpa aktier. Det skulle kunna köpa fonder. Det kan handla ETFs. Det kan innehålla REITs.

Du kan öppna förtroendekontot direkt med ett fondföretag som Vanguard. Vanguard fakturerar effektiva all-in avgifter på 1, 57% på en $ 500, 000 förtroende investerat i dess underliggande index fonder och andra fonder. Detta är mycket rimligt för tjänsten om du behöver en begränsad touch förtroende som investerar i vanliga tillgångar.

Om det är tillåtet, kan du till och med gå ut, använda förtroendets checkkonto och skriva en check för att skaffa ett hotell eller en lägenhet, se till att titeln är registrerad till förtroendet själv. Självklart skulle det vara mer meningsfullt att bilda ett aktiebolag för att förvärva fastigheterna än att ha förtroendet för medlemskapsdelarna i LLC men det är en annan diskussion för en annan dag.

Poänget är att investera pengar i ett förtroende inte är mycket annorlunda än att investera någon annan typ av pengar i den mån du pratar om problemen med tillgångsallokering, fatta beslut om marknads tidpunkt, systematiska inköp eller värderingsbaserade förvärv, säkerställa en omfattande diversifiering och fokusera på skatteeffektivitet. Nyckeln är att se till att du inte klarar av de begränsningar som kan ställas in i förtroendeinstrumentet.