Investeringslektion: Analysera ett balansräkning

Hur många gånger har du vänt på baksidan av ett företags årsredovisning eller 10-K och funnit dig själv blanka på en balansräkning tillsammans med dussintals eller till och med hundratals sidor med siffror och tabeller ? Du vet att dessa bör vara viktiga för ditt investeringsbeslut, men du är inte helt säker på vad de betyder eller var du ska börja.

Vad är en balansräkning? Varför spelar det någon roll? Varför är professionella investerare så besatta att studera det, och ännu viktigare, hur kan de använda den analysen för att minska portföljrisken och göra bättre och säkrare beslut när det gäller att sätta egna pengar på jobbet?

I den här investeringslektionen ska jag hjälpa dig att svara på några av dessa frågor genom att lära dig grunderna i balansanalysen. Detta borde hjälpa dig bra eftersom smarta investerare alltid har vetat att bokslutet är en av nycklarna till att förstå ett företag. Balansräkningen, i synnerhet i samband med de andra bokföringsförteckningarna och upplysningarna, kan varna för många potentiella problem, och när du använder det korrekt hjälper du dig att bestämma vad ett företag är "värt". Genom att bestämma att du ska läsa den här lektionen har du tagit det första steget på vägen mot finansiell översyn.

Balansräkningens roll i bokslutet

För varje affärsverksamhet finns tre viktiga finansiella rapporter som du måste undersöka:

• Balansräkningen - Balansräkningen berättar investerare hur mycket pengar ett företag eller en institution har (tillgångar), hur mycket den är skyldig (skulder) och vad som finns kvar när du netto de två tillsammans (nettovärde, bokfört värde eller aktieägarskapital beroende på vad du specifikt mäter ). I den här lektionen kommer vi att lära oss att analysera en balansräkning.

• Resultaträkningen - Resultaträkningen är en förteckning över bolagets lönsamhet. Det berättar hur mycket pengar ett företag gör (eller förlorat).
• Kassaflödesanalysen - Kassaflödesanalysen är en förteckning över de faktiska förändringarna i kontanter jämfört med resultaträkningen; Det visar dig var pengarna togs in och var kontanterna betalades ut.

Det finns två segment i den här lektionen. I det första kommer jag att gå igenom en typisk balansräkning och förklara vad var och en av objekten betyder. I det andra kommer vi faktiskt att titta på balansräkningarna i flera amerikanska företag tillsammans och utföra grundläggande ekonomiska beräkningar på dem med mig för att förklara vad vi gör så att du känner dig mer bekväm när du försöker själv.

Mitt mål för många av er i slutet av denna serie av finansieringsöversikt analyslektioner är att ge dig grundläggande färdigheter för att ta upp bokslutet och använda balansräkningen, resultaträkningen och kassaflödesanalysen tillsammans för att utföra beräkningar som ger en uppfattning om hur mycket skuld affären har i förhållande till sitt eget kapital, hur snabbt kunderna betalar sina räkningar, huruvida kortfristiga pengar sjunker eller ökar, andelen tillgångar som är konkreta (fabriker, växter, maskiner) och hur mycket kommer från bokföringstransaktioner, huruvida produkterna returneras till högre historiska priser än genomsnittet, hur många dagar det tar i genomsnitt att sälja den förteckning som företaget håller kvar, om forsknings- och utvecklingsbudgeten ger goda resultat, om räntetäckningsgraden på obligationerna sjunker som ett tidigt tecken på problem, är den genomsnittliga ränta som ett företag betalar på sin skuld, där det kvarhållna vinsten som inte skickas till ägarna i form av utdelningar spenderas eller återinvesteras, och mycket mer.

Redovisning är verksamhetsspråk och dessa tre bokslut, balansräkningen bland dem är betalkortet.

Låt oss komma igång med att lära dig hur du analyserar en balansräkning

Är du redo? Ta en kopp kaffe, en närliggande räknare och låt oss börja! Om du har några årsrapporter som du har laddat ner online kan du också ha dem praktiska, så att du kan se hur balansräkningarna i verkligheten ibland skiljer sig något i presentation och formatering.

När du klickar i balansräkningen, inser du att jag försökte organisera varje enskilt ämne på egen fristående sida så att du inte skulle bli överväldigad. Jag rekommenderar starkt att du inte flyttar fram tills du förstår och har behärskat den sida du läser eftersom jag utformade balansen handledning för att fungera genom sekventiellt.

Ämnen kommer att byggas på vad som diskuterats tidigare, och några exempel, som exempel beräkningar av ekonomisk kvot, kommer att dras från tidigare data som du redan har blivit bekant med.