Kapitalöverskott och reserver Investeringslektion

För att förstå Kapitalöverskott i balansräkningen måste du först förstå begreppet överskott. Från bokföringssynpunkt är överskottet skillnaden mellan det totala nominella värdet på den utestående aktierna och eget kapital och innehavsinnehav. Det är inte så komplicerat som det låter! Du vet redan vad paravärde och eget kapital representerar. Det enda du inte har lärt dig om är innehavsförbehåll, som är inrättat för att varna investerare som en viss del av aktieägarna kan inte betalas ut som kontantutdelning eftersom de har ett annat syfte.)

En del av överskottet resulterar nästan alltid i kvarhållen vinst, vilket medför ett ökande eget kapital. Det finns en viss del av överskottet som kommer från andra källor, till exempel att öka värdet på anläggningstillgångar som är balansförda, försäljning av aktier till ett premie eller sänkning av nominellt värde på stamaktier. Dessa "andra" källor kallas ofta "Capital Surplus" och placeras i balansräkningen.

Med andra ord säger Capital Surplus dig hur mycket av bolagets egna kapital inte beror på kvarvarande vinst.

Reserver och innehav av reserver

Reserver i balansräkningen är en benämning som ibland används för att hänvisa till balansräkningens eget kapitalområde exklusive basandelskapitalen. Reserver är ett av de områden där balansen analyseras som de flesta kommer att hoppa över utan att tänka mycket om det. Beroende på bransch eller bransch där ett företag verkar, kan det vara ett misstag.

Faktum är att reserverna förtjänar särskild uppmärksamhet vid analys av ett företag. Även om vi inte kommer att diskutera dem på djupet just nu beskriver jag kortfattat några exempel på de reserver som du kan komma över, så att du har en allmän förståelse för deras syfte i balansräkningen.

Reserver i balansräkningen består av saker som:

• Kapitalreserv, som vanligtvis uppstår till följd av emission av aktier överstigande nominellt värde.
• Behållat resultat, som uppstår till följd av tidigare lönsamma verksamheter. I förenklade termer är kvarhållen vinst nettovinst som inte har utdelats till aktieägarna som utdelning.
• Fair Value Reserves, vilket kan inkludera justeringar för värdepapper och tillgångar som kan säljas, vilket är särskilt viktiga för företag som ett fastighets- och skadeförsäkringsbolag som innehar stora ränteplaceringar.
• Säkringsreserv, som kan uppstå till följd av säkringar som ett företag har åtagit sig att skydda sig mot volatilitet i vissa insatskostnader.
• Tillgångar för omvärdering av tillgångar som uppstår när ett företag måste justera värdet på en tillgång som bärs i tillgångssektionen i balansräkningen av en eller annan anledning och behöver en avräkningstransaktion.
• Valutaomräkningsreserv, som härrör från förändringar i det relativa värdet av den valuta i vilken balansräkningen redovisas och den valuta i vilken balansräkningstillgångarna hålls.
• Lagstadgade reserver, vilka är reserver som ett företag är skyldigt enligt lag eller förordning för att etablera av en eller annan anledning och som inte kan utbetalas som utdelning.

Bokföringsperioden "Reserver" refererar ofta till ett annat begrepp

När du hör investerare, chefer, revisorer eller analytiker talar om "reserver", kan de inte prata om reserverna som visas i eget kapitalavsnittet av balansräkningen. Snarare finns det vissa typer av bokföringstransaktioner som kräver upprättande av reserver avsedda att hålla resultaträkningen så nära den ekonomiska verkligheten som möjligt (men i verkligheten kan mindre än etisk eller till och med välmenande men för optimistisk ledning använd det till sin fördel, övervärdera ägarintäkterna med "cookie jar" -räkning).

Till exempel kan reserver i detta sammanhang komma till spel i följande situation: Ett företag har en betydande del av dess omsättningstillgångar i kundfordringar. Den tar ut en procentandel av det totala beloppet som den tror inte kommer att betalas utifrån tidigare erfarenhet och en granskning av nuvarande kundfordringar.

Denna bokföringstransaktion medför att sänka omsättningstillgångar och är känd som en ersättning för osäkra och dåliga konton. Det är ett kontantillgångskonto som motverkar kundfordringar. Om förvaltningen visar sig vara för pessimistisk kan reserverna vända sig i framtiden och lönsamheten verkar öka.