Investerar för pensionering via Robo-Advisors

För många investerare kan det vara en överväldigande uppgift att skapa en pensionsportfölj. Lyckligtvis har tillväxten i fondföretagsindustrin och börshandlade fonder givit enskilda investerare tillgång till professionell investeringsförvaltning. Finansiella rådgivare och professionellt förvaltade konton inom pensionsplaner utökar utbudet av alternativ som är tillgängliga för att hjälpa investerare. Nu finns det ett nytt barn i kvarteret som är fullt kapabelt att fundamentalt ändra investeringslandskapet - "robo-rådgivare".

Men det finns några viktiga saker att vara medveten om innan du införlivar robo-rådgivare i dina investeringsplaner för pensionering.

Termen robo-rådgivare avser automatiserade investeringsplattformar som använder algoritmer för att matcha investeringar baserade på din komfort med risk och din tidshorisont. Dessa plattformar hänvisas till av en rad olika namn som automatiserade investeringsrådgivare, online investeringsplattformar eller digitala rådplattformar.

Investeringsplattformar online eller robo-rådgivare är automatiserade investeringar som ursprungligen lanserades 2008 och erbjöds konsumenter på en mycket bredare skala sedan 2010. De flesta robo-rådgivare använder börshandlade fonder (ETF: er) ) som sin primära investeringstyp. Portföljerna innehåller i allmänhet en blandning av tillgångsklasser som aktier och obligationer. Andra alternativa tillgångsklasser som fastigheter, naturresurser och råvaror används också av många av dessa plattformar.

Trots att dessa digitala rådgivningsplattformar bara hanterar en liten andel av de totala investeringsobjekten i vårt land, växer de snabbt och kommer fortsättningsvis att vara en del av pensionsplaneringsdiskussionen under de kommande åren. Det är uppskattat att robo-rådgivare kommer att hantera cirka 2 biljoner dollar senast 2020.

Som det är fallet med någon ny investering är det ofta en välbehövlig debatt om för-och nackdelarna med att införliva denna typ av plattform till en diversifierad investering plan för pensionering.

Här är några av fördelarna och nackdelarna med att använda en online investeringsplattform.

Fördelar:

Förenklat tillvägagångssätt som ger enkel åtkomst. Det är inte överraskande att den enkla onlineåtkomsten är en kärnfunktion för online investeringsplattformar. Tekniska kunniga investerare njuter av möjligheten att installera och finansiera ett konto genom enkel och bekvämlighet hos en dator eller smartphone. Kontoinformation är lätt tillgänglig med 24/7-åtkomst och prestandopdateringar tillhandahålls på begäran. Denna tillgänglighet sträcker sig till de minsta tillgångar som krävs för att konfigurera ett konto och robo-rådgivare är kända för sina låga miniminvesteringar för att komma igång. Vissa robo-rådgivare har inte några kontokrav som krävs, vilket drastiskt sänker inträdespunkten för potentiella investerare.I jämförelse har många mänskliga registrerade investeringsrådgivare (RIA) normalt högre konton minimier som kan vara $ 100 000 eller mer. Men många robo-advisorkunder föredrar automatiseringen av kontoinstallationsprocessen. Efter att ha svarat på en serie inledande frågor som utformats för att bedöma din risk tolerans och mål för dina investeringar, presenteras föreslagna portföljtilldelningar till investerare med möjlighet att uppdatera anslagen för att ta mer eller mindre risk.

Effektiv investering. Processen att bygga en diversifierad investeringsportfölj är en stor fördel för robo-rådgivare. Konfigurationsprocessen tar vanligtvis minuter och kunniga investerare med en självständig inställning uppskattar vanligtvis att det är lätt att genomföra affärer. Faktum är att många finansiella rådgivare antar användningen av automatiserade investeringsplattformar för att förbättra effektiviteten i sina portföljförvaltningstjänster.

Omedelbar diversifiering. En av de viktigaste fördelarna med att använda en automatiserad investeringsplattform är möjligheten att investera i en diversifierad portfölj som normalt bygger på modern portföljteoriforskning. Detta tillvägagångssätt fokuserar på din totala tilldelning till stora tillgångsklasser som aktier, obligationer och fastigheter.

Tillgång till lågprisinvesteringar. Onlineinvesteringsplattformar tillhandahåller vanligtvis ett billigare alternativ till traditionella kapitalförvaltningsföretag.

Utan den extra bekostnaden av murstenslokaler och färre mänskliga anställda utför robo-rådgivare typiskt liknande investeringstjänster till en lägre total kostnad. De genomsnittliga avgifterna brukar sträcka sig mellan 0,2 procent och 0,5 procent av de totala förvaltade tillgångarna. Jämfört med en typisk AUM-avgift på 1 procent till 1,5 procent belastad av finansiella rådgivare skulle de lägre avgifterna kunna leda till betydande besparingar när de sammanslagna över tiden.

Skatteförlust. Många automatiserade investeringsplattformar erbjuder skatteförluster för skattepliktiga konton. Detta är ett sätt att kompensera kapitalvinster genom försäljning av en annan investering för att skapa en förlust. Skatteförlustprocessen har potential att förbättra avkastningen efter skatt. Men skattereduktion hjälper inte nödvändigtvis varje investerare. Exempelvis beskattas investerare i skattesatsen på 15 procent till 0 procent för realisationsvinster.

Otillräcklig investeringsrådgivning. Mänskliga finansiella rådgivare är föremål för samma beteendeförluster som har möjlighet att spåra investeringsplanerna för enskilda investerare. Däremot kan onlineinvesteringsplattformar eliminera möjligheten för rådgivande företag att rekommendera egna produkter eller låta självbetjäningsfel påverkar investeringsrekommendationer.

Nackdelar:

De flesta robo-rådgivare saknar personlig vägledning. Vissa hybridrådgivare erbjuder en robo-rådgivare med en mänsklig komponent, men de flesta automatiserade investeringsplattformar ger inte tillgång till Certified Financial Planner-proffs. Tänk på om robo-advisoren ger tillgång till en mänsklig rådgivare via telefon, email, online eller videochatt.Med ekonomisk kunskap på så låga nivåer i vårt land antar robo-rådgivare att deras kunder har en väldefinierad uppsättning ekonomiska livsmål.

Investeringsrådgivning är bara en del av en finansiell plan. Förberedelse för pensionering är det vanligaste finansiella målet och den främsta anledningen till att människor investerar i första hand. Men om du har andra ekonomiska mål som att spara för ditt barns högskoleutbildning, betala av skuld eller investera i en strandstuga, måste dina investeringar struktureras olika på grundval av dessa mål. Hittills finns det inga robo-rådgivare som har kapacitet att fullt ut bedöma om det är vettigt att spara för nödsituationer, betala ned skuld eller investera för långsiktiga mål som pensionering.

Automation eliminerar inte irrationellt beslutsfattande. Investeringsplattformar online kan hjälpa människor att skapa automatiserade investeringsplaner, men som nämnts ovan kan inte artificiell intelligens ersätta finansiell planeringsguide. Beteendefinansexperter påpekar ofta att det mänskliga tillståndet gör det svårt för oss att konsekvent göra rationella ekonomiska beslut. Medan automatisering av investeringsprocessen underlättas genom digitala rådplattformar, eliminerar dessa robo-rådgivare inte möjligheten att göra ett emotionellt beslut med dina investeringar.

Många digitala rådgivningsplattformar saknar intuitiva risk toleransbedömningar. Processen för att bestämma en investerares tolerans för risker är baserad på vetenskapliga principer och forskning. För många kräver de typer av ifrågavarande frågor åtminstone en grundläggande nivå av ekonomisk kunskap för att korrekt relatera frågorna till verkliga scenarier. De flesta automatiserade investeringsplattformarna använder ett kort online frågeformulär för att bedöma risk tolerans och mål. Det finns dock flera riskfaktorer som är inblandade i investeringsprocessen och det finns inget enskilt riskmätningsverktyg som kan göra anspråk på 100 procent noggrannhet vid bedömning av risk. Som sådan skulle många finansiella planerare och investeringsproffs komma överens om att en djupare diskussion behövs för att fullt ut fånga din risk tolerans som en investerare.

De har inte en långsiktig track record. Eftersom onlineinvesteringsplattformar endast har funnits i mindre än ett decennium är vissa investerare skeptiska över sin långsiktiga förmåga att vägra marknadssammandrag eftersom de inte riktigt har testats under extrema perioder av marknadsvolatilitet. Med det sagt har de algoritmer de bygger på använts för att backtestportföljens prestanda under en mängd olika marknadsförhållanden. Men som det gamla ordspråket går, är förflutet inte en förutsägelse för framtida prestanda.

Inte alla robo-rådgivare erbjuder pensionärer vägledning som genererar inkomster genom drawdown-strategier. Huvudsyftet med att spara för pension är att faktiskt kunna använda dessa medel under pensionering. Medan robo-rådgivare är mest populära bland Millennials och Generation X finns det också ett växande intresse bland Baby Boomers.Men som Boomers går in i distributionsfasen är det viktigt att använda en drawdown-strategi som är både skattemässig och fokuserad på att maximera inkomst. Pensionärer måste vara försiktiga när de väljer en robo-rådgivare eftersom vissa digitala rådgivningsföretag ger denna typ av vägledning medan andra inte gör det.