Borde min pensionstillgångsallokering inkludera livränta?

En traditionell metod för tilldelning av tillgångstillgångar för pensionering kommer att berätta mycket för att du ska ha aktier i förhållande till obligationer, och baserat på den fördelningen bestämmer du din uttagsfrekvens. det belopp som du rimligen kan räkna med att dra tillbaka varje år utan att någonsin rinna ut.

Som ett alternativ rekommenderar vissa böcker och rådgivare att istället för att följa en fördelningsmodell, bör du använda dina pengar för att köpa garanterad inkomst med en omedelbar livränta.

Nya akademiska studier stödjer en pensionsfördelningsmodell som ger dig det bästa av båda världarna.

En pensionstilldelningsmodell som använder annuities

Ibbotson, ett företag som är ledande inom forskningsområdet för investeringsallokering, har sammanställt ett vitbok som drar slutsatsen att du kan maximera din livslängd genom att ersätta en del av ditt band fördelning med en rörlig livränta som erbjuder en garanterad minimalt tillbakadragande ryttare (GMWB).

Ytterligare forskning som utförs av kända akademiker som Wade Pfau, Moshe Milevsky och Michael Finke visar att med hjälp av andra former av livräntor, såsom omedelbar inkomst livränta och uppskjuten inkomst livränta kan minska den totala kostnaden för finansiering pensionering. * (Se * Minska pensionskostnader med uppskjutna inkomstårigheter i Journal of Financial Planning, och Wade Pfau's paper Optimera pensionsinkomster genom att kombinera Aktuariell Vetenskap och Investeringar.)

Målet: att maximera livslängdskalkylen

Denna forskning återspeglar ett nytt sätt att tänka; att utforma en pensionstillgångsmodell som har det primära målet att maximera livstidsinkomsten och minska risken för att pengar springer ut. Det låter som exakt vad varje pensionär skulle vilja ha.

Så hur skapar du din egen maximala livstidsinvesteringsportfölj?

Du börjar med den traditionella fördelningen av tillgångsallokering av hur mycket bör vara i aktier vs obligationer, och sedan gör du några justeringar.

Justeringen av tilldelningen innebär att du tar en del av din portfölj och investerar i en rörlig livränta med en garanterad minimalt utbetalningsförmån, en uppskjuten livränta med en definierad utbetalning som kommer att börja senare eller om du går i pension nu och omedelbar livränta som börjar betala inkomst nu.

Nedan följer några tillgångsfördelningstillgångar med hjälp av en blandning av traditionella tillgångar med en livränta av något slag.

Fördelningsmodeller för pensionering för att maximera livstidsinkomsten

• Konservativ
  Istället för att ha en portfölj som var 20% aktier, 80% obligationer skulle du skapa en portfölj som var 20% aktier, 60% obligationer och 20 % garanterad inkomst från en livränta.
• Måttlig
  Istället för att ha en portfölj som var 40% aktier, 60% obligationer skulle du skapa en portfölj som var 40% aktier, 45% obligationer och 15% livränta eller för att skapa ytterligare garanterad inkomst, skulle du fördela 40% aktier, 25% obligationer och 35% garanterad inkomst från en livränta.
• Aggressiv
  I stället för att ha en portfölj som var 60% aktier, 40% obligationer, skulle du skapa en portfölj som var 60% aktier, 30% obligationer och 10% till en livränta som skulle ge garanterad inkomst.

Varför ger den nya strategin för tilldelning av pensionsfördelningar bättre resultat?

Denna fördelning av pensionstillgångar fungerar eftersom det minskar oddsen att du kommer att gå tom för pengar och också minskar oddsen att du kommer att behöva minska intäkter på grund av dålig marknadsutveckling.

När du använder en rörlig livränta, inuti den rörliga livränta, fördelar du en högre andel av aktierna än vad du skulle vara om du inte använde livränta. Du kan känna dig bekväm med det, eftersom den inkomstandel du kan dra tillbaka är garanterad.

När du använder en uppskjuten inkomstår eller omedelbar livränta vet du vad din framtida inkomst kommer att bli, oberoende av marknadens prestanda. Du kan investera andra medel mer aggressivt och veta att en del av din inkomst är säker.

Tilldela portföljens aktie- / obligationsportfölj

När du väl har bestämt dig för hur mycket som ska fördelas till en produkt som garanterar livstidsinkomst bestämmer du hur du ska investera aktie- och obligationsdelen i din portfölj.

Här är några idéer, där varje idé blir lite mer aggressiv.

• Du kan stiga dina obligationer och köpa utdelning som betalar aktier, eller använda en utdelningsinkomstfond för aktiefördelningen.
• Du kan använda en pensionsinkomstfond som automatiskt fördelar sig över aktier och obligationer för dig och skickar dig en månadskontroll.
• Du kan laga i vissa högavkastningsinvesteringar med din traditionella aktie- / obligationsportfölj för att maximera nuvarande inkomst.

Riktlinjer för pensionstillgångar att tänka på

• Ju kortare din livslängd är desto mer kommer du att vilja välja investeringar och strategier som maximerar nuvarande inkomst.
• Ju längre din livslängd, desto mer kommer du att vilja välja strategier som maximerar inkomsten, vilket kan innebära att de ger mindre inkomst nu, men intäkterna förväntas hålla sig i takt med inflationen. Du kan ändra strategier för att möta livsstilens behov. Till exempel kanske du vill maximera nuvarande inkomst för dina första tio år av pensionering medan du är frisk, med en avsiktlig plan att ta mindre inkomst senare när du saktar ner. Dessa fördelningsbeslut görs bäst efter att ha sammanställt en omfattande pensionsinkomstplan. Du går bara en gång i pension. Att arbeta med en professionell pensionsexpert kan vara till nytta när man fattar viktiga beslut om pensionstilldelning.