Den intelligenta men oroliga tjuren

Marknader Rise; Marknadsfall

Så mycket som de flesta av oss tycker om att tro att vi är begåvade när det gäller att förutsäga när aktiemarknaden kommer att röra sig högre eller lägre, är sanningen att marknaderna har sina upp- och nedgångar. Ibland vinner tjurarna och ibland vinner björnarna. Och det borde vara bra för den intelligenta investeraren.

En sorglig sanning är att för många enskilda investerare lossar sina innehav efter en väsentlig nedgång .

Detta leder inte bara till att man låser i förlust men ännu sämre. De som säljer till priser som visar sig vara nära låga saknar igen genom att inte delta i nästa stora rally. Det här är (klart) inget sätt att öka din nettovärde på lång sikt.

God allmän rådgivning är lätt att hitta: Om du är en enskild investerare, försök inte att marknaden är långsiktig när du investerar på lång sikt . Även om det är förståeligt att människor blir rädda under marknadsnedgångar och euforiska under sammankomster, är den säkraste vägen till framgång att följa din investeringsplan utan att försöka gissa var marknaden är på väg nästa. Om du inte känner dig tillräckligt kvalificerad för att göra din egen plan, finns det många välrenommerade investeringsrådgivare (som tar ut en avgift, inte provisioner) som erbjuder utmärkt vägledning.

Alternativ till räddning

Om du är någon som kände sig så obekväm med aktieägande under fallande marknader som du bara var tvungen att sälja när trycket på allt större förluster blev för svårt att bära, då kan problemet vara att du har varit för aggressiv i din aktieplockning.

Ett sätt att lindra det problemet är att bli en passiv investerare med indexfonder.

Ett annat sätt att undvika så mycket obehag under björnmarknaderna är att säkra din portfölj med en av de mer konservativa alternativstrategierna. Alternativ - det konservativa och mångsidiga investeringsverktyget - kan hjälpa dig att undvika att fatta beslut som leder till en finansiell katastrof.

Om du är en långsiktig investerare (kortfristiga näringsidkare har en annan inställning och en annan handelsstil) som ibland tycker om att äga säkrare investeringar som följer med inbyggd försäkring mot en stor förlust, då alternativ kan vara din räddning. Men snälla förstå: Alternativ måste användas klokt för att uppnå lugnet som kommer med säkerhet.

Alternativstrategier för den tjusiga (men skrämmande) långsiktiga investeraren

Mycket aggressiv teknik som låter dig förbli fullt investerad

• , men som skyddar hela portföljen. OBS: "Skyddar hela portföljen" betyder inte att du aldrig kommer att förlora pengar. Istället betyder det: Om du betalar en premie - precis som med en försäkring - blir alla förluster begränsade till en förutbestämd (och förhoppningsvis godtagbar) summa.Med andra ord kommer en börsmarknad att resultera i en monetär förlust, men din portfölj kommer att överleva. Du kan uppnå dessa resultat genom att välja någon av följande planer:
  Köp säljalternativ

1. . Köp antingen ett alternativ för varje 100 aktier i aktien i din portfölj. Eller köp tillräckligt med köpoptioner på S & P 500 Index (SPX) för att täcka majoriteten av din förlust när marknaden tumlar. Detta fungerar bara när din portfölj är starkt korrelerad med det index som du köper. Byt ut varje 100 aktier i lager
2. med en långsiktig, hög Delta - in-the-money, köpoption. Du kan aldrig förlora mer än kostnaden för alternativet, begränsa förluster. Kostnaden för detta skydd är tidspremien (dvs. den del av optionspremien som överstiger alternativets eget värde ) betalas för dina alternativ Begränsad skyddsmetod

• som kostar noll ur fickan kontanter (istället för att samla in kontantbetalning), men som begränsar din potentiella vinst. Det är inte ett litet offer för investeraren som verkligen är hausse men är väldigt attraktiv för investeraren som söker marknaden att stiga. Det bästa sättet att anta den här planen är att sälja (skriv) ett köpoption för varje 100 aktier i aktieägda. Denna strategi kallas
  täckt samtal skrivning . En likvärdig strategi som kan tillämpas när du investerar nya pengar i din marknadsportfölj är
  naken försäljning av köpoptioner . Risken / belöningen är densamma som att skriva täckta samtal när strejkpriset och utgången är identiska. Grunden för den intelligenta investeraren är att det finns enkla alternativstrategier som du kan använda för att åstadkomma två saker: Först förbli du investerad på marknaden, deltar när marknaderna rallar. För det andra äger du skydd för alla eller delar av din investeringsportfölj - bara om en björnmarknad uppstår.