Hur man hanterar en Drawdown

I de enklaste möjliga termerna representerar en nedskrivning en minskning av värdet på en investeringsportfölj. Det finns tre komponenter i drawdownen: varaktigheten, frekvensen och storleken. Storleken (dvs. e., Summan förlorad) mäts från föregående konto högt till lågt konto. Uttagningen slutar när kontonvärdet överstiger det föregående höga.

Ingen tjänar vinst på varje handel. Få tjäna pengar månad efter månad utan avbrott.

Ibland förlorar du pengar över en kort tidsperiod är en acceptabel del av varje vinnande handlarens spelbok. Emellertid förstår den framgångsrika näringsidkaren vad som orsakade neddragningen och hur man minimerar sådana händelser i framtiden.

När man handlar om sannolikhet - som vi gör när vi handlar på aktiemarknaden - handlar inte alltid affärer. Handlare som förlorar pengar på grund av brist på disciplin kan ha svårt att veta hur man hanterar framtida förlorande strimmor. Om du är en näringsidkare som aldrig är nöjd med storleken på dina vinster och håller positioner i ett försök att tjäna alla möjliga öre från handeln. om du är aldrig villig att lämna en förlorad handel ; Om du har en handelsplan men vägrar att följa den … då har du ett allvarligt problem med disciplin. Sådana handlare tenderar att ha liten kontroll över hur mycket pengar de tjänar eller förlorar eftersom de beror för mycket på lycka. När man arbetar med statistik går luckan på båda hållen.

Om alla dina affärer kommer med en 90% sannolikhet för att tjäna en vinst, kan du förvänta dig att de tre närmaste affärerna bara vinner 72% av tiden. med andra ord finns det en 28% chans än åtminstone kommer en av de tre närmaste affärerna att förlora pengar.

Brist på kontroll över storleken på dina förluster resulterar i frekventa och betydande drawdowns.

Om din personlighet är sådan att vara disciplinerad är för svår, måste du anta en strategi som inte kräver för mycket disciplin. Till exempel kan din nya strategi helt enkelt köpa indexfonder varje månad eller var tredje månad och bli aldrig frestad att komma över till marknaderna. För dig är köp och håll förmodligen så bra som du kan göra.

Om dina metoder är väl genomtänkta och du utformar bra handelsplaner och faktiskt följer dessa planer. om dina handelsförluster minimeras genom noggrann riskhantering tekniker; Om din förlorande streak uppstår på grund av den naturliga ebb och flödet (jag, e., ingen strategi fungerar hela tiden) på marknaderna, så finns det all anledning att tro att du kommer att kunna hantera drawdowns.

Det är viktigt för varje näringsidkare att göra en ärlig utvärdering av affärer som leder till att pengar går förlorade. Enligt min mening är det alltid lätt att tjäna pengar på marknaderna (i.e. , vissa av dina affärer kommer att vara lönsamma) - men slarviga handlare tillåter förluster för att överväldiga dessa vinster med det oundvikliga resultatet att näringsidkaren förlorar sitt handelskonto. Mitt råd är att hålla reda på hur ofta dessa förlorade strimmor inträffar, och i synnerhet hur mycket av ditt konto förloras under sådana drawdowns.

Dessa perioder med olönsamhet kommer att definiera din handels framtid.

Små, sällsynta drawdowns = framgång.

Stora, frekventa drawdowns = olycka.

För den välfinansierade professionella näringsidkaren är nedräkningen avskräckande, men inte dödlig, såvida inte den näringsidkaren är oisciplinerad och vägrar att vidta korrigerande åtgärder för att sluta att förlora strimmor. Pro beror på hans / hennes handel som ett medel för att tjäna pengar. När man förlorar pengar blir normen, när förlusterna fortsätter för länge, kan näringsidkaren förmodligen inte stanna kvar. Och gör inget misstag - handel är ett företag.

För "vanliga människor" som handlar / investerar är begreppet att vara medveten om storleken och frekvensen av pengarförlorande strimmor lika viktigt. Om du investerar är din väg mot ekonomisk säkerhet, är bra planering, noggrann riskhantering och disciplinering nyckeln till din framgång.

Om din handel förlorar pengar månad efter månad eller om du har en mycket stor förlust (kanske 30 till 40% av ditt handelskonto), är det rimligt att dra slutsatsen att du ska göra saker annorlunda.