Skuldstrategier som inte alltid fungerar

Att få ut av skuld är ett stort ekonomiskt mål för många människor. Medan det är viktigt att minska din skuldbelastning och försöka börja skapa rikedom är det också viktigt att du gör rätt steg mot att återbetala din skuld. Faktum är att det finns några vanliga metoder som folk använder för att hjälpa dem att komma ur skuld som kan hamna ännu mer skada än bra. Här är några saker du kanske vill tänka dig två gånger i din strävan att bli skuldfri.

Använd inte Home Equity för att betala av kreditkort

För länge sedan använde eget kapital i ditt hem för att finansiera allt från semester till konsolidering av skuld var allt raseri. På papper verkar det ofta som en bra idé eftersom du kan knacka in några dolda pengar till en överkomlig låg ränta. Och när det gäller att konsolidera kreditkortsskulden verkar det som en no-brainer. Om du kan bli av med alla höga kort och göra en enda betalning som har en bra låg kurs som skulle vara bra, eller hur?

Inte så snabbt. Det stora problemet med denna metod har att göra med skillnaden mellan säkerställd och osäker skuld. Kreditkort är osäkrade vilket innebär att det inte finns några säkerheter som stöder kortet. Om du misslyckas med att betala ditt kreditkort kanske du måste sätta upp samtal och skada din kreditpoäng, men det handlar om omfattningen av det.

Om vi ​​pratar om ett hypotekslån eller billån handlar vi om säkerställd skuld.

Detta innebär bara att den underliggande tillgången används som säkerhet för lånet. Nu om du inte gör betalningar kommer banken att ta ditt hus bort. Om du inte kan betala tillbaka hemlånet eller krediten kan du tvingas sälja huset så att banken kan återhämta pengarna. Som du kan se, om du använder ett hemkapitallån för att betala dina kreditkort så handlar du bara i den osäkra skulden för säkerställd skuld och du kan förlora ditt hem om du inte kan fortsätta med betalningar.

Kör inte till din 401 (k)

Om du har en 401 (k) plan på jobbet finns det en god chans att du får låna av det med ett lån. Dessa lån verkar ofta som en bra idé eftersom du bara lånar några av dina egna pengar och betalar tillbaka det med tiden. Så, du kan väsentligen låna pengar med attraktiva villkor, betala av hög ränta skulden, och sedan på några år har din 401 (k) fyllts på. Återigen verkar det som en bra strategi först, men det finns många problem med denna idé.

Först och främst är dessa pengar avsedda för pensionering och det behöver tid att växa. Om du lånar pengar från din pensionsplan tar du det väsentligt ut ur det som det var investerat i och saknar eventuella intressen eller tillväxt som det annars skulle ha sett. Även om det inte verkar som en stor sak då kan det få betydande konsekvenser på lång sikt.

Övriga saker som ska beaktas är konsekvenserna om du lämnar eller förlorar ditt jobb. För det mesta kommer dessa lån att återbetalas i sin helhet inom 60 till 90 dagar efter uppsägningen. Om lånet inte betalas i sin helhet kommer det att behandlas som en fördelning. Utdelningar är beskattningsbara och om du är under 59 år 5, är de föremål för ytterligare 10% tidig uttagsstraff.

Detta kan lämna dig på grund av IRS 30% eller mer på ditt lån. aj! Detta kan leda till en oväntad skattekostnad på totalt tusentals dollar.

Om du har en gammal 401 (k) från ett tidigare jobb är det frestande att ta ut det och använda pengarna för att betala av skulden. Återigen, genom att göra detta sätter du din pension i fara genom att minska hur mycket pengar du har investerat och arbetar för att växa. Inte bara det, men samma skatter och påföljder skulle gälla så att du kan kasta 30% av dina pengar borta.

Bättre sätt att betala av skuld

Medan du använder eget kapital i ditt hem och raider är ditt pensioneringsägg inte det bästa sättet att betala skulden finns det fortfarande gott om bra alternativ.

Skapa först en budget. Det enda bästa du kan göra för att hjälpa dig att betala ner din skuld är att skapa en realistisk budget som frigör lite extra pengar som kan tillämpas på dina kreditkortsbetalningar.

Det finns mer gratis pengar i din budget än vad du tycker, så sök efter sätt att hitta några av de dolda kontanterna.

Nästa måste du göra mer än minsta betalningen varje månad. När du gör bara minsta betalningen på ditt kreditkort gör du lite mer än att betala finansieringskostnader. Det innebär att du kommer att betala tillbaka denna skuld i många år.

Slutligen borde du bo under dina medel. Om du befinner dig i kreditkortsskulden finns det en bra chans att du levde bortom vad du kunde ha råd med. Genom att anta en livsstil som kräver att du spenderar mindre pengar än du gör kommer du att vara väl på väg till ekonomisk säkerhet.