Lån för första gången bostadsköpare har fördelar och nackdelar

Att få ett bra lån är alltid viktigt, och det är en speciell affär för första gången homebuyers. Första gången köpare brukar bara komma sina fötter ekonomiskt, så de drar nytta av låntagarvänliga lånefunktioner som enklare godkännande och förskottsbetalning.

Det finns flera sätt att få mycket på din första hypotekslån, inklusive:

• Använda låneprogram som är utformade för första gången och

• Köp och kvalificera dig på grundval av din starka kredit och inkomst.

Medan lån som är speciellt utformade för ditt första hem köp kanske det låter tilltalande, är de inte alltid en perfekt passform. De kommer ofta med strängar kopplade - som kanske eller kanske inte är dealbreakers.

Vad är ett lån för första gången Homebuyer?

Ett första gången homebuyer lån är utformat för att hjälpa människor att bli husägare, vanligtvis i specifika geografiska områden. Dessa program varierar beroende på var du bor och vad som är tillgänglig för dig, men den allmänna tanken är att ge ekonomiskt stöd till kvalificerade köpare. Fördelarna finns i flera former, av vilka några beskrivs nedan.

Förskottsbetalning: Möjligheten för köpare att göra en mycket liten förskottsbetalning (eller ingen betalning alls).

Räntekostnad: organisationer subventionerar (eller hjälper till att betala) räntekostnader, och de kan också hjälpa låntagare att kvalificera sig till ett lån med lägre ränta. Resultatet är en enklare månadsbetalning.

Bidrag: "fria pengar" som kan sättas mot stängningskostnader, en förskottsbetalning och förbättringar i hemmet efter inköpet.

Låne förlåtelse: Annullering av hypotekslånet (eller åtminstone en del av skulden). Detta händer vanligtvis över en lång tid för att uppmuntra köpare att stanna i hemmet på lång sikt.

Hjälp med avgifter: Begränsningar på hur mycket långivare får ta ut för att låna ett lån.

Uppskjutna betalningar: lån som inte behöver återbetalas (och debiterar inte ränta) tills du betalar ut huset - vanligtvis genom att sälja hemmet och flytta. Dessa lån fungerar ibland som din förskottsbetalning.

Observera att de tillgängliga programmen kan erbjuda någon eller ingen av de fördelar som anges ovan - det beror på dina ekonomiska omständigheter och var du bor, så du måste undersöka vad som finns i ditt område . Var hittar du låneprogram?

Att hitta bra låneprogram kräver lite arbete.

Ett bra ställe att starta är HUD-webbplatsen på homebuying-program (klicka på ditt tillstånd och klicka sedan på "Assistansprogram" under "Köp ett hem"). Du kan också bara söka på nätet, vara säker på att inkludera ditt land eller bostadsort. Om du vill kan du också inkludera några egenskaper om dig (med eller utan din plats); till exempel om du är veteran, lärare eller funktionshindrad kan du hitta ytterligare program.

Vem kvalificerar?

Definiera "första gången" -köpare:

Som du kanske kan tänka dig är de flesta program riktade mot personer som aldrig har ett hem. Men vissa organisationer kommer att erbjuda hjälp till personer som tidigare ägde, så länge de inte har ägt under de senaste åren. Återigen, kolla för att se vad som är tillgängligt för dig. Finansiellt behov: Du måste kanske också uppfylla vissa ekonomiska restriktioner. För det mesta reserverar första gången köparprogrammen förmåner för personer med låga och måttliga inkomster. Om du tjänar för mycket, kommer du inte att kvalificera dig för programmet. Att ha stora tillgångar (som kontanter i bank- eller investeringskonton) kan också minska dina chanser.

Kreditbegränsningar

Dyra hem? De flesta program lägger en dollargräns på den egendom du köper, så förvänta dig inte att köpa de dyraste egenskaperna i ditt område. I stället kommer du att vara begränsad till billigare egenskaper som förmodligen är billigare för personer som uppfyller ovan nämnda inkomstbegränsningar. Återigen är tanken att gynna människor som har mest behov.

Ägare-boende:

Du måste vanligtvis bo i hemmet som din primära bostad. Om du ska hyra ut platsen måste du använda en annan typ av lån - dessa program är inte för investerare.

Hälsa och säkerhet: Det hem du köper är troligtvis avsett att uppfylla vissa fysiska krav. Den måste vara i gott skick och fri från eventuella säkerhetsrisker (till exempel blybaserad färg). Om du har ett hus i åtanke att du inte kan köpa eftersom det är dåligt, kan du försöka använda ett FHA 203k rehabiliteringslån istället. 203k lån låter dig köpa en fastighet

och

fondförbättringar med bara ett lån. Nackdelar med First-Time Homebuyer-lån För några första gången-homebuyers är dessa program perfekta. De öppnar dörren till hemägande där en familj annars skulle ha kunnat köpa ett hem. Gemenskaperna drar också nytta - husägare tar hand om sin egendom, engagerar sig och bidrar till ekonomin. Ändå kan första gången homebuyer lån vara fel val i vissa fall. Med ett specialiserat lån ingår några potentiella utmaningar:

Prisbegränsningar kan inte låta dig köpa det hem du vill

Du kan förlora några av fördelarna med programmet om du säljer ditt hem för tidigt > Du kan behöva betala återköpsskatt för några av de fördelar du fick

Du kan vara begränsad till en kort lista över låntyper (endast 30-åriga fasta hypotekslån)

• Om ditt hem ökar i värde , kan du behöva dela dessa vinster med programmet
• Med tanke på dessa begränsningar kan det vara bättre att du undviker subventionerade första gången homebuyer lån. Patrick Schwerdtfeger, en hypoteksläkare i Kalifornien, noterar att du förmodligen kommer framåt med en vanlig vaniljlån om du har en anständig kredit. Med en FICO-kreditpoäng över 720 får du inte någon fördel med ett subventionerat första gången homebuyer lån.När du når under 680 börjar de subventionerade programmen se bättre ut.
• Andra alternativ
• Om du upptäcker att låneprogrammen är för restriktiva, överväga ett konventionellt lån eller FHA-lån som inte är utformat för första gången köpare.
• FHA-lån

tillåter dig att köpa med så lite som 3. 5% ner. Du behöver inte bra kredit, så de är ett alternativ för personer som bara börjar låna (eller dem som återhämtar sig från ekonomiska svårigheter).

Konventionella lån

tillåter också små nedbetalningar. Men du kommer sannolikt att behöva betala privata inteckning försäkring (PMI) tills du kommer till minst 80% lån till värde.

PACE-lån tillåter dig att uppgradera en egendom du äger, vilket kan utöka universum av bostäder som du överväger att låna. När ett hus skulle vara perfekt om det bara hade energieffektiva apparater, kanske du kan få finansiering (vilket du måste betala) för de uppgraderingarna.

Det bästa sättet är att utforska alla dina alternativ. Ta en titt på vad din traditionella inteckningsmäklare erbjuder, kolla in online-lån och jämföra dessa erbjudanden till subventionerade lån. När du väl tittat på siffrorna, faktor i värdet av flexibilitet. Förutom lånprogram, var noga med att lära dig om First-Time Homebuyer Skattekredit för att maximera dina besparingar.