Omvända förhållandet mellan dollar och råvaror

Vanligtvis finns det ett omvänt förhållande mellan dollarns värde och råvarupriserna. När dollarn stärks mot andra stora valutor tenderar priserna på varor att sjunka. När dollarns värde svagas mot andra större valutor, går priserna på varor i allmänhet högre. Detta är en allmän regel men det gäller oftare än inte över tiden.

Om du tittar på ett diagram över CRB-indexet som innehåller en varierad grupp råvarupriser mot ett diagram över dollarns index som representerar styrkan eller svagheten i den amerikanska valutan mot andra valutainstrument kommer du att märka att, som en allmän regel, när dollarn går högre, tenderar råvaror att sänka sig lägre.

Det omvända inträffar när dollarn rör sig lägre. Korrelationen är inte perfekt, men med tiden finns det ett betydande invers relation.

Det finns många anledningar till varför dollarns värde påverkar råvarupriserna. Den främsta orsaken är att dollarn är referensmarknadsmekanismen för de flesta råvaror eftersom den amerikanska valutan är världens reservvaluta. Dollarn tenderar att vara det mest stabila valutainstrumentet, så de flesta andra nationer håller dollar som reservtillgångar. Därför när det gäller internationell handel för råvaror är dollarn växelmekanismen i många, om inte de flesta fall. När dollarns värde sjunker kostar det mer dollar att köpa varor. Samtidigt kostar det ett mindre antal andra valutor när dollarn rör sig lägre.

En annan anledning är att råvaror är globala tillgångar, de handlar över hela världen. Utländska köpare köper U. S. råvaror som majs, sojabönor, vete, olja och andra med dollar.

När dollarns värde minskar kommer de att ha mer köpkraft eftersom det tar mindre av sina valutor att köpa en dollar. Klassisk ekonomi lär att efterfrågan ökar vanligtvis när priserna sjunker.

Varuhandlare måste hålla ett öga på dollarns värde. Ett av de bästa sätten att övervaka dollarn är att se prisnoteringarna på Dollar Index handlas på ICE Futures Exchange.

Detta terminsavtal är ett index som värderar dollarn mot en grupp andra stora valutor runt om i världen som euron, yenen, brittiska pundet och andra valutatransaktioner. Indexets kurs handlas som något annat terminsavtal och flyttas upp och ner under handels timmar.

Råvarupriserna kryssar inte nödvändigtvis högre för varje kryssare som är lägre i Dollar Index, men det finns ett starkt inverterat förhållande över långdistanserna. Individuella råvaror har grundläggande utbuds- och efterfråganskarakteristika så att de rör sig en eller annan gång ibland trots U-riktningen.S. valuta.

Dollarn är referenspunkten eftersom den är stabil

Råvarupriserna handlar inte i ett vakuum. Råvaruproduktionen är ofta en lokal affär. Som ett exempel kommer majoriteten av majs- och sojabönsproduktionen i världen från de bördiga länderna i USA. Den mineralerika jorden i Chile ger den största produktionen av koppar på jorden och hälften av världens oljereserver är belägna i Mellanöstern. De största tillverkarna av kakaobönor är belägna i Afrika i Elfenbenskusten och Ghana. Som du kan se är råvaruproduktionen beroende av klimat och geologi på specifika platser. Konsumtionen av dessa viktiga råvaror som är häftklamrar för alla människor sker emellertid över hela världen.

När det gäller råvarupriset använder de allra flesta råvarorna dollarn som en prissättningsmekanism för global handel. Det beror på att USA är den starkaste och stabilaste ekonomin i världen. Därför är dollarn världens reservvaluta och prismekanismen för råvaror. När dollarn stärker betyder det att råvaror blir dyrare i andra valutor än i dollar. Detta tenderar att ha ett negativt inflytande på efterfrågan. Omvänt, när dollarn försämras går råvarupriserna i andra valutor lägre vilket ökar efterfrågan.

Varje varu har idiosynkratiska egenskaper. Däremot har dollarns värde ett direkt inflytande på priserna på alla varor. I maj 2014 började dollarn stärka. Under månaden handlades USD-indexet till 78,93 på det aktiva månatskontraktet.

I början av mars 2016 handlade dollarindexet runt 97-nivån - dollarn hade uppskattats med cirka 23% under mindre än en tvåårsperiod. Många råvarupriser steg under denna period. Detta är det perfekta exemplet på det omvända förhållandet mellan dollarns värde och råvarupriserna. Historiska relationer tjänar som en guide som historia tenderar att upprepa sig. Det finns emellertid tider då stora skillnader uppstår så det är möjligt att råvarupriserna och dollarn kan röra sig i samma riktning ibland.