Finansiering av en förtroende undviker förmyndarskap eller konservatorium

Ett annat vanligt och enkelt sätt att undvika ett domstolsövervakat vårdnadshavande eller konservatorium om du blir psykiskt oförmögna är att etablera och finansiera en Revocable Living Trust.

Inrättande av en återkallelig levande förtroende

En återkallelig levande tillit etableras genom att skriva ett förtroendeavtal och involverar tre primära aktörer: Trustmaker, även kallad Grantor, Settlor eller Trustor, förvaltaren och stödmottagaren.

I den typiska situationen, när avtalet om återkallelig levande förtroende skapas, kommer de tre spelarna - Trustmaker, Trustee och Beneficiary - att vara en i samma person.

När avtalet om återkallande levande tilltro har skrivits, fortsätter Trustmaker att finansiera förtroendet med alla sina tillgångar och beteckna förtroendet som mottagare av pensionskonton, livförsäkring och livränta. Förvaltaren (som nämnts ovan är också Trustmaker) kommer då att förvalta, investera och tillbringa förtroendeegenskapen till förmån för stödmottagaren (som, som nämnts ovan, också är Trustmaker).

Hur en återkallelig levande förtroende undviker förmyndighet eller konservatorium

Eftersom Trustmaker inte äger någon egendom i sitt eget namn efter att tillgångarna har finansierats i namnet på Revocable Living Trust - De kommer istället att vara ägda av förvaltaren till förmån för stödmottagaren - om Trustmaker blir psykiskt oförmögna, behöver förtroendetillgångarna inte utsättas för domstolsövervakad vårdnadshavare eller konservatorium.

Varför? Eftersom handikappförvaltaren som namnges i förtroendeavtalet kommer att få den juridiska myndigheten att gå in i Trustmakers skor och ta över kontrollen över bank- och investeringskonton och affärsintressen utan att det behövs ett domstolsövervakat förmyndarskap eller konservatorium.

Ett ord försiktigt: En Revocable Living Trust kan bara styra tillgångar som har finansierats till den.

Detta utgör ett problem för livförsäkring, pensionskonton och livräntor. Vad händer om Trustmaker äger en livförsäkringspolicy eller livränta eller har vissa tillgångar bundna på ett pensionskonto? I denna situation finns det två alternativ: (1) Byt ägare till livförsäkring eller icke-kvalificerad livränta till Revocable Living Trust (notera att detta inte kan ske med pensionskonton eller kvalificerade livräntor eftersom en ändring av ägaren för dessa typer av tillgångar utlöser omedelbar inkomstskatt på dem) eller (2) Signera en allmän fullmakt och / eller särskild fullmakt från kontoinnehavaren. I det förra fallet, eftersom vissa stater erbjuder borgenärer skydd för livförsäkringar eller livräntor som ägs av en individ och inte en Revocable Living Trust, bör ägarbyte undvikas.I det senare fallet, om en allmän fullmakt används, måste den innehålla den specifika förmågan att hantera livförsäkringar, livräntor och pensionskonton.