Due Diligence

Översikt: Due diligence är en vanlig affärs och ekonomisk jargong som ofta används i juridik. I allmänhet betyder det helt enkelt grundlig fakta och datainsamling, ofta följd av detaljerad analys.

Eftersom denna fras har en särskilt auktoritativ konnotation, används det ofta för att imponera på hörapparaten. För att denna fras inte är en del av det vanliga vardagliga talet, försöker de som använder det i samtal med allmänheten tydligt att uppblåsa sin egen betydelse och storhet.

Redovisning, revision, investment banking, penninghantering, värdepappersanalys och rådgivning är bara några av de affärs- och finansområden där denna fras är särskilt vanlig.

Investeringsbanker: När investeringsbanker är inblandade av ett kundföretag att strukturera ett erbjudande om skuld eller eget kapital eller att undersöka en eventuell fusions- eller förvärvsavtal, börjar de oundvikligen genomföra vad de kallar "due diligence". " Såsom noteras ovan är detta deras föredragna fras för datainsamling och analys.

Konsultation: På samma sätt, när ledningskonsulter är engagerade av en kund för att studera ett visst affärsproblem, fråga eller möjlighet, kommer de också sannolikt att kalla sin period av fakta och analys en övning i "due diligence".

När pengarchefer och värdepappersanalytiker ser noggrant ut i en investeringsmöjlighet eller ett företags finansiella rapporter, kan de också kategorisera detta som en övning i "due diligence". Lagerforskning är i grunden en fråga om due diligence.

De bästa, mest samvetsgranna, ekonomiska rådgivarna och finansplanerna gör detsamma på sina kunders vägnar.

Juridisk och efterlevnad:

Varje stat har lagar som reglerar ofrivillig egendom, inklusive ansvaret för parter som innehar sådan egendom för att lokalisera rättmätiga ägare och att återställa sådan egendom till dem. I finansiella tjänstesektorn innebär detta ofta oreglerade eller inaktiva konton, som till exempel banker, värdepappersförmedlingsföretag och investmentbolag (det sistnämnda inkluderar, men inte begränsat till, fondföretag). Banker kan dessutom vara i besittning av ej anspråk i form av innehållet i kassaskåp för vilka hyresavgifter inte har betalats.

Övervakningsavdelningar ansvarar för att fastställa regler och förfaranden som säkerställer uppfyllandet av företagens lagliga skyldigheter inom detta område. Reglerna varierar med statligt avseende utfärdande av due diligence bokstäver, som informerar innehavaren av rekordet att hans eller hennes tillgångar är i färd med att skickas till staten och att han eller hon måste agera inom en viss tid för att förhindra denna händelse .Escheat är den process som en stat tar i besittning av ofrivillig egendom och håller den förtroende för de rättmätiga ägarna, om de någonsin kommer fram för att göra anspråk. Om de inte efter en bestämd tidsperiod återgår egenskapen effektivt till staten.

På grund av noggranna brev, av nödvändighet, skickas till ägarens senast kända adress. Statliga lagar varierar vad gäller innehavaren av skyldighet att utreda eventuella efterföljande adressändringar eller om fastighetsägaren är avliden, och i så fall vem hans eller hennes legala arvtagare kan vara och var de kan hittas.

Kvaliteten på Due Diligence:

Mer tid, ansträngning och pengar som investeras i due diligence garanterar tyvärr inte ett bättre resultat. Under 1985-86 hade Touche Ross ett team av minst 6 konsulter som arbetade nästan dygnet runt, 7 dagar i veckan, i minst 6 månader till stöd för en märkbart bristfällig levererad inköp (LBO) i Macys varuhuskedja. Faktureringen på detta engagemang översteg enkelt $ 1 miljon (ungefär $ 2, 5 miljoner i 2015-dollar). Macy gick privata i juli 1986 och bara 4 år senare var det i konkurs, kunde inte möta räntebetalningarna på de lån som hade underlättat LBO. De sofistikerade finansiella modellerna och prognoserna som Touche Ross-teamet hade utvecklat och tweaked ad infinitum visade sig vara dödligt felaktigt, vilket ledde buyout-gruppen (ledd av Macy's chefer) att betala mycket för förvärvet.