Gör ett 401 (k) lån för dig?

I allmänhet är pensionsberedskapsläget fortfarande lågt i hela landet. Centrum för pensionsforskning vid Boston College fann att 52 procent av personer som förbereder sig för pension var i fara för att inte kunna uppfylla sina livsstilsmål. Därför är mantra för alla som vill se en ledtråd av ekonomiskt oberoende senare i livet vanligen " spara, spara, spara "!

Men vad händer när du känner uppmaningen att få tillgång till några av dina pensionsbesparingar genom ett 401 (k) lån?

Om du försöker balansera behovet av att betala dina nuvarande räkningar med önskan om att spara för framtiden kan det tyckas att prioritera sparande mot att betala av skuld är en stor utmaning. Din balanserade 401 (k) balans är dina pengar, och det kan tyckas ganska frestande att få tillgång till dina pensionssparande genom ett 401 (k) lån för att betala ner skulder, köpa hem eller betala för "livshändelser" -moment. Enligt anställningsforskningsinstitutet (EBRI) hade 20 procent av alla pensionsplandeltagare som var berättigade till 401 (k) lån utestående lån mot sina 401 (k) planräkningar i slutet av 2014.

Medan 401 (k) lån kan verka som ett lämpligt alternativ att vända sig till om andra alternativ inte existerar, bör du bara använda en som sista utväg. Om din pensionsplan innehåller lån kan det maximala beloppet som IRS låter dig låna vara 50% av ditt inlånade kontosaldo, eller $ 50 000, beroende på vilket som är mindre.

Beslutet att ta ut ett 401 (k) lån kan ha en betydande inverkan på ditt framtida pensionsboendeägg. Så det är viktigt att inse fördelarna och nackdelarna i samband med ett 401 (k) lån.

Här är några fördelar för dig att överväga:

Du behöver inte ha en kreditkontroll. 401 (k) lån tas ut utifrån ditt tillgängliga inlånade kontosaldo.

Du behöver inte lita på din kredithistoria för att vara berättigad. Detta gör det relativt enkelt för dig att få tillgång till dina pengar utan oro om att bli nekad ett lån på grund av dålig kredit eller begränsad kredithistoria.

Din ränta är i allmänhet lägre än vad du hittar med andra personliga lån och de flesta kreditkort. De flesta 401 (k) lån har relativt låga räntor och de är ofta knutna till Wall Street Journal-prime-räntan (3,5% i juli 2016). När du ställer denna låga räntesats sida vid sida med den genomsnittliga kreditkortsräntan på cirka 15% har du möjlighet att se betydligt lägre kostnader för upplåning. En annan fördel är att du betalar intresse för dig själv och de betalningarna går tillbaka till ditt eget konto.

Ditt låneinkomst är inte föremål för inkomstskatt (om du inte betalar tillbaka lånet). Du behöver inte betala några extra inkomstskatter för att ta ut ett 401 (k) lån. Detta beror på att 401 (k) lån inte betraktas som skattepliktig återkallelse. Detta är vanligtvis ett mycket bättre alternativ till att ta ett ont om att drabbas av en 401 (k). Brottavdrag beskattas till dina vanliga inkomstskattesatser och med några undantag åtföljs också ytterligare 10% straff om du är under 59 ½ år.

Här är några av nackdelarna med ett 401 (k) lån att överväga:

Det finns en potentiell risk för att framtida vinsttillväxt på investeringar kommer att gå förlorade. 401 (k) lån har den gömda nackdelen av möjlighetskostnaden. Därför borde du alltid tänka på de långsiktiga effekterna av ett 401 (k) lånebeslut. Många 401 (k) lån har en 5-årig löptid medan vissa har lånåterbetalningsvillkor som sträcker sig upp till 10-15 år. Investeringspotentialen i amerikanska aktier har historiskt varit positiv över rullande femårsperioder. Till exempel, enligt detta verktyg från förbättring, har S & P 500 positiva vinster 87. 4% av tiden över 5 årstider från 1928 till 2014 ( hint: det är 21, 502 potentiella innehavsperioder).

Du bör alltid inse att det aldrig är en bra idé att titta in i backspegeln när det gäller viktiga finansiella beslut.

Tänk också på att kostnaden för förlorade investeringsvinster är något mindre oroande när ditt lånebelopp inte är en betydande del av din totala placeringsportfölj eller om du är en konservativ investerare.

Din 401 (k) lånebetalning dras direkt från din lönecheck som ett avdrag för efter skatt. Den automatiserade processen att göra 401 (k) lånebetalningar genom löneavdragsreduktion ses ofta som en tilltalande funktion. Extra lån kommer dock att påverka din hemlön och behöver införlivas i din reviderade budget. Ibland tvingar dessa extrautbetalningar människor att minska sina bidrag till 401 (k) -planen och detta kan leda till att man saknar en arbetsgivar match och sänker pensionsplanen över tiden. Ändringar i dina löneavdrag bör alltid leda till en grundläggande granskning av din personliga utgiftsplan för att du ska vara redo för förändringen av lönen före tid. Du vill inte lånebetalningarna för att göra det svårt för dig att betala dina vardagliga levnadsutgifter eller andra skuldförpliktelser som ett hypotekslån eller fordonslån.

Ditt 401 (k) lån kan bli en framtida skatt huvudvärk. Du kan komma att uppstå på grund av skatter och påföljder om du lämnar din arbetsgivare och är vanligt på lånet. Detta är kanske den viktigaste risken att ta ett 401 (k) planlån. Var försiktig om det finns någon chans att du fortfarande är skyldig pengar när du lämnar ditt jobb. I de flesta fall betraktas alla utestående lånebalanser som du inte betalar tillbaka inom 60 dagar, anses vara ett uttag och är föremål för skatter och eventuellt ett straff på 10% om du är yngre än 59 1/2.

Vissa arbetsgivare kräver inte att du betalar ett 401 (k) lån inom 60-dagarsfönstret om du är avskedad eller lämnar innan lånet återbetalas.Så var noga med att kolla med din HR-avdelning om du inte är säker på reglerna för din plan. Även om en 401 (k) låneavlöningsplan finns tillgänglig efter att du lämnat ditt jobb måste du fortfarande vara aktuell med lånebetalningar för att undvika en beskattningsbar fördelning. När du förlorar lättheten av löneavdrag för lånbetalningar som är kvar är det inte så enkelt.

Om du inte kan undvika frestelsen att bära en balans på ditt kreditkort kan du sluta med mer skuld. De flesta ekonomiska planerare varnar människor om de potentiella farorna med 401 (k) lån när de används som en snabb lösning för större pengar eller skuldproblem. Jag har bevittnat alltför ofta kamperna människor uthärdar när deras kreditkorts- och konsumentskuldfrågor blir förknippade med inkomstskattproblem som ett resultat av att de har misstänkt ett 401 (k) lån. Jag har också sett människor att skapa en effektiv plan för att använda sina pensionsplanlån för att konsolidera skulden förlora fokus och sluta med mer skuld än när de började på grund av kreditkortsaldon och andra skuldproblem.

Är ett 401 (k) lån en bra idé för dig?

Grunden är att du kommer troligen att behöva lita tungt på dina egna personliga besparingar för att nå en stat av ekonomiskt oberoende under pensionen. I de flesta fall borde du undvika uppmaningen att dyka in i dina pensionssparande på grund av alla de dolda nackdelarna för ett 401 (k) lån. Det sägs att det finns några strategiska sätt att inkludera ett 401 (k) lån i din ekonomiska livsplan. Oavsett vilket alternativ du bestämmer, överväg fördelarna och nackdelarna noggrant och gör ett beräknat beslut som inte kommer att sätta dina framtida pensionsplaner i fara.