Beräknar nuvarande förhållandet från ett balansräkning

Att lära sig att beräkna nuvarande förhållandet från en balansräkning är ett användbart verktyg som du kommer att vilja minnas och använda ofta. Nuvarande kvoten är ett annat ekonomiskt förhållande som tjänar som ett test av ett företags finansiella styrka. Det beräknar hur många dollar i tillgångar som sannolikt kommer att omvandlas till kontanter inom ett år för att betala skulder som kommer att betalas under samma år. Du kan hitta nuvarande förhållandet genom att dela samman de totala omsättningstillgångarna med de totala kortfristiga skulderna.

Om ett företag har 20 miljoner dollar i omsättningstillgångar och 10 miljoner dollar i kortfristiga skulder, skulle nuvarande förhållande vara 2. Beräkningen skulle se ut så här: $ 20, 000, 000 / $ 10, 000, 000 = 2.

Vad du som investerare bör överväga att ett acceptabelt nuvarande förhållande varierar beroende på bransch eftersom olika typer av företag har olika kassakonverteringscykler, ekonomiska behov och finansieringspraxis. Generellt sett desto mer likvida de nuvarande tillgångarna, desto mindre kan nuvarande förhållandet vara utan anledning till oro. För de flesta industriföretag är 1, 5 ett acceptabelt strömförhållande. Eftersom antalet närmar sig eller faller under 1 (vilket innebär att företaget har ett negativt rörelsekapital) måste du titta närmare på verksamheten och se till att det inte finns några likviditetsproblem. Företag som har andelar runt eller under 1 bör endast vara de som har varulager som omedelbart kan omvandlas till kontanter.

Om det inte är fallet och företagets nummer är lågt, borde du vara allvarligt oroad. Detta gäller särskilt när det gäller ett företag som bygger på leverantörer som finansierar mycket av kontanterna genom att ge kredit för varor som slutligen säljs till slutkunden. Om leverantörerna skulle bli oroade över företagets ekonomiska hälsa kunde de skicka verksamheten till en scramble eller till och med en dödspiral genom att minska kreditlinjer eller vägra att sälja utan förskott, vilket resulterade i en likviditetskris.

Använd nuvarande förhållande för mätning av ineffektivitet

Om du analyserar en balansräkning och hitta ett företag har ett nuvarande förhållande på 3 eller 4, kanske du vill vara oroad. Ett tal som här betyder att ledningen har så mycket pengar till hands, de kan göra ett dåligt jobb att investera i. Detta är en av anledningarna till att det är viktigt att läsa årsrapporten, 10K och 10Q i ett företag. För det mesta kommer cheferna att diskutera sina planer i dessa rapporter. Om du märker en stor hög med kontanter som bygger upp och skulden inte har ökat i samma takt (vilket innebär att pengarna inte lånas), kanske du vill försöka ta reda på vad som händer.

Microsoft har ett nuvarande förhållande överstigande 4; ett stort antal jämfört med vad det kräver för sin dagliga verksamhet.Bolaget har ingen långfristig skuld i balansräkningen. Vad planerar de att göra? Ingen visste förrän bolaget betalade sin första utdelning i historien, köpte tillbaka miljarder dollar av aktier och gjorde strategiska förvärv.

Även om det inte är idealiskt, är för mycket pengar till hands den typ av problem som en smart investerare ber att möta. Ett företag med för mycket pengar har alternativ. Den största faran i en sådan trevlig situation är att förvaltningen börjar börja kompensera sig för mycket och slösa ut pengarna på dåliga projekt, fruktansvärda fusioner eller högriskaktiviteter.

Ett försvar mot detta och tecknar att ledningen ligger på sidan av den långsiktiga ägaren är en progressiv utdelningspolicy. Ju mer pengar de chefer skickar ut genom dörren och sätter i fickan som en rabatt på ditt inköpspris, ju mindre pengar de har satt runt för att fresta dem att göra någonting dumt.

Det är faktiskt inte en olycka att överväldigande akademiska bevis som studerar nästan ett århundrades avkastning på aktiemarknaden visar att företag som är dedikerade till att fungera effektivt genom att betala överskottsmedel som utdelningar, vilket per definition innebär att de undviker att ha vilken ledning som anser en icke- -justerbart högt nuvarande förhållande, gör det mycket bättre på lång sikt än företag där verkställande laget hämtar kontanterna. Det finns alltid undantag, men det är som regel en av de stora sanningarna för många investerare ignorerar eftersom de tror att de bara kommer att äga dessa outliers.