Ledtrådar för att hitta naturgaspriser

Naturgas är ett brännbart bränsle som finns i jordens jordskorpa. Energiproduktens volatilitet ligger både i fysiska egenskaper och pris. När det gäller priset på naturgas tenderar det att vara extrem varians över tiden. Faktum är att naturgas är en av de mest volatila terminkontrakt som handlar på utbyten i USA.

Var hittar man Naturgas Futures

Naturgasfutures och optioner handlar på New York Mercantile Division (NYMEX) i Chicago Mercantile Exchange (CME).

Varje kontrakt representerar 10 000 000 tusen tusen eller en miljon brittiska termiska enheter i energikostnaden. Eftersom naturgaspriset tenderar att röra sig mycket, lockar terminsavtalet producenter och konsumenter som säkrar produktionens produktion eller krav. Dessutom har flyktiga marknader som många marknadsaktörer skapar volym dagligen tenderar att locka till sig investerare och spekulanter som ser för att tjäna pengar på prisrörelser. Naturgasfutures startade handel på NYMEX 1990 och under de senaste tre decennierna har ökat intresse för marknaden lett till en stadig ökning av volymerna som handlas. Liksom i många terminkontrakt finns det en mekanism för att göra eller ta fysisk fysisk leverans av naturgas. NYMEX-kontraktet kräver leverans hos Henry Hub i Erath, Louisiana.

Premium eller rabatter till Henry Hub

På naturgasmarknaden är Henry Hub ett riktmärke i USA.

Henry Hub är en central plats för leverans, men naturgashandel över hela USA. Priset för energiprodukterna är dock annorlunda på andra ställen på grund av olika faktorer. Tillgång och efterfrågan i andra regioner i USA bestämmer det lokala priset på energikostnaden. Därför kommer naturgas på östkusten, västkusten, mellanvästern eller andra områden ofta att handla till ett pris eller en rabatt till Henry Hub-priset och skillnaden eller "basen" tjänar som jämförelse med referensmarknaden Henry Hub pris.

ETF- och ETN-produkter i naturgas

Framgången på terminsmarknaden för energiprodukter har medfört att fler handels- och investeringsprodukter har brutit på scenen de senaste åren. Exchange Traded Funds (ETF) och Exchange Traded Notes (ETN) är båda exempel på marknadsfordon som lockar handlare och investerare till naturgasmarknaden utan att behöva öppna ett termins- eller futuresoptions konto. Den första ETF-produkten i naturgas var USA: s naturgas (UNG) -bil. UNG försöker att replikera dagliga förändringar i procent av priset på naturgas som levereras på Henry Hub, mätt med de dagliga förändringarna i priset på ett visst kortfristigt terminsavtal.Därför följer UNG rörelser i priset på de terminer som handlar på NYMEX. UNG är en olevererad ETF-produkt. En köpare av UNG skulle vara en näringsidkare eller investerare som tror att priset på energiprodukten kommer att gå högre.

Det finns andra ETN-produkter som förstärker det redan flyktiga naturgaspriset. UGAZ eller hastighetsaktierna 3x Long Natural Gas ETN, är en produkt som syftar till att replikera tre gånger prisrörelsen för naturgas. Om priset på naturgas rör sig högre, tenderar UGAZ att flytta högre.

DGAZ eller hastighetsaktierna 3x Short Natural Gas ETN är en produkt som försöker replikera tre gånger prisrörelsen för naturgas. Om priset på naturgas rör sig lägre, tenderar DGAZ att röra sig högre. Dessa ETN-produkter är strängt kortfristiga handelsfordon som är mest lämpade för investerare eller handlare som tittar på en intradag eller högst några dagars tidshorisont. Den enorma volatiliteten i priserna på UGAZ och DGAZ drar mycket volymer, vilket överskrider volymen på marknaden för naturgasmarknader, eftersom emittenterna av dessa marknadsprodukter vänder sig till NYMEX-kontrakten för att säkra deras prisrisker.

Det finns andra naturgas-ETN-fordon, BOIL eller ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas ETN är en lång produkt som syftar till att replikera dubbelt den dagliga prisutvecklingen i energiprodukten.

ETF- och ETN-produkter har ökat den adresserbara marknaden för naturgas men tänk på att de levererade produkterna inte är investeringar utan kortfristiga handelsinstrument.

Naturgasproducenter

Ett annat sätt att marknadsaktörer deltar i naturgasmarknaden är genom investeringar i de företag som utforskar och producerar energiprodukter. Det finns många företag i USA som arbetar med att söka efter och extrahera naturgas från jordens jordskorpa. Naturligtvis, eftersom naturgaspriset går högre, tenderar dessa företag att uppleva en ökning av resultatet. En framgång i en investering i ett producerande företag är emellertid inte helt relaterat till priset alltid. En av riskerna med att investera i en naturgasproducent utöver priset på varan är att dessa företag kan producera produktion och tjäna pengar på att sälja den produktionen till marknaden.

Det finns ETF- och ETN-produkter tillgängliga som representerar en korg av företag i produktionsbranschen och några av dessa fordon innehåller hävstångseffekt.

De fem ledtrådarna för prisriktning

Eftersom naturgaspriserna är så flyktiga, söker de många marknadsaktörerna som handlar på marknaden alltid efter ledtrådar om vägen mot minst motstånd mot priser. Det finns fem kritiska ledtrådar som kan hjälpa investerare och handlare när det gäller att förstå marknadens nuvarande läge och utsikterna för priserna i den omedelbara och medellånga framtiden.

Clue 1: Varulager

Varje vecka, på torsdagar klockan 10:30 EST, lämnar Energimyndigheten (EIA) i Förenta staterna inventeringsnummer på den totala mängden naturgas som finns i Förenta staterna.Ukentlig naturgaslagringsrapport berättar marknaden om det totala antalet BTU har ökat eller minskat under föregående vecka; Det är ett fönster i kortsiktiga utbud och efterfrågan. Under vår- och sommarmånaderna tenderar stockpiles att stiga och under senhöst- och vintersäsongen tenderar de att falla eftersom värmeefterfrågan orsakar ett utflöde av energikostnaden. Många analytiker utfärdar prognoser för veckoprojektet innan den släpps. Om rapporten varierar från marknadsförväntningarna tenderar priset på naturgas att flytta, ibland explosivt.

Clue 2: Trend

Eftersom det finns så många marknadsaktörer som är involverade i handel med naturgas kan prisutvecklingen ge en aning om vägen för minst motstånd mot priser. Teknisk trend efter näringsidkare tenderar att gå länge när trenden är högre och kort när den är lägre. Denna aktivitet på marknaden kan ibland förvärra trender som gör prisrörelsen högre eller lägre än jämviktsnivåer.

Clue 3: Övriga tekniska mätvärden

Öppet intresse är det totala antalet långa och korta positioner på naturgaskontrakt på NYMEX. Ökande eller minskar öppet intresse ger ofta ledtrådar för spekulanternas beteende på marknaden. Kom ihåg att spekulanter som går lång eller kort gör det för att tjäna pengar på prisrörelsen. De behöver så småningom vända och täcka riskpositioner. I naturgas, när lång eller kort ränta klättrar till höga historiska nivåer, kan priset vända på våldsamt sätt. Varje vecka frigör CFTC åtaganden från näringsidkarens uppgifter som ger insikt om uppdelning av öppen ränta i naturgas och alla terminsmarknader.

Clue 4: Tekniska och reglerande förändringar i industrin

Tekniken förändras alltid hur företag i energisektorn arbetar. Tillkomsten av hydraulisk fracking har minskat produktionskostnaden för naturgas men har samtidigt orsakat vissa miljöproblem. Dessutom lämnade den första försändelsen av flytande naturgas (LNG) år 2016 U. S. för en internationell destination. LNG har öppnat en ny efterfrågan vertikal för naturgas som kommer att öka efterfrågan under de kommande åren. Slutligen kan förändringar i regler när det gäller produktion och handel med naturgas öka eller minska produktionskostnader och priser över tid. Regleringsaspekterna i energiprodukten beror på det politiska landskapet i USA och kommer ofta att påverka priserna när förändringar uppstår.

Clue 5: Weather

Slutligen kanske den viktigaste bestämningen av naturgaspriset på kort till medellång sikt är väderprognosen. En het sommar ökar efterfrågan på luftkonditionering vilket i sin tur ökar el- eller elbehovet. Eftersom naturgas är en kritisk ingrediens i elproduktionen kan en mycket varm sommar öka efterfrågan under en tid då lagringsanläggningarna upplever insprutningsperioden. En väldigt kall vinter kan öka efterfrågan på uppvärmning, vilket förvärrar mängden uttag från lagringsanläggningar.Som med vilken vara som helst, ökar efterfrågan priserna och vice versa. Under 2005 och 2008 tog orkaner i Mexikanska golfen priset på naturgasfuturer till heltidskryssningar. Eventuella stormar som skadar områden med stora rörledningar eller produktionsanläggningar kan påverka priset dramatiskt.

Det finns många ledtrådar att leta efter när man handlar eller investerar i naturgasmarknaden. Alla ledtrådar som nämns i denna del finns gratis. Prisförändringarna i naturgasrörelserna kan ibland höjas. Sedan 1990 har priset handlats i en räckvidd från $ 1. 02 till $ 15. 65 per MMBtu. Det är inte vanligt att priset på den här varan blir dubbelt eller halvt under en mycket kort period när det förekommer grundläggande förändringar på marknaden. Titta på de fem ledtrådarna kan hjälpa dig att förutse eller åtminstone förklara prisrörelserna i denna brännbara energiprodukt.