Beräkna Intrinsic Value of Preferred Stocks

Valande av föredragna aktier är en av de enklaste sakerna du kan lära dig, varför jag tycker om att lära mig det till nya investerare tidigt i deras finansiella utbildning. Den enkla lättförståliga formuläret är en som du inte har några problem att komma ihåg, än mindre beräkning. Det bästa sättet att presentera det för dig är att dyka in i ett fiktivt scenario så att du kan se hur matematiken fungerar. Ta en räknare och låt oss komma igång.

Föreställ dig att du köper 1 000 aktier av önskat lager på 100 USD per aktie för en total investering på 100 000 USD. Varje aktie av preferenslagret aktie betalar en utdelning på 5 dollar vilket resulterar i en utdelning på 5% ($ 5 årlig utdelning dividerad med 100 USD önskat aktiekurs = 5% utdelning). Det innebär att du samlar in $ 5, 000 i utdelningsinkomst på din investering på $ 100 000 varje år. För nu, låt oss låtsas att detta är en mycket enkel form av föredragen lager och inte en av de speciella typerna, som konvertibelt föredragna lager.

Om du inser det eller inte, äger du det som kallas en evighet, som är en ström av lika stora betalningar som betalas med jämna mellanrum utan slutdatum. Det finns en enkel formel för värdering av perpetuiteter och grundläggande tillväxtstockar som kallas Gordon-modellen, eller Gordons utdelningsrabattmodell. Formeln är: k ÷ (i-g). "K" -variabeln är lika med den utdelning du får på din investering, "jag" är den avkastning du behöver på din investering (kallad "diskonteringsräntan") och "g" är utdelningsgraden för utdelningen.

Här är några värdevärdesberäkningar för det föredragna beståndet:

• Om den föredragna aktieutdelningen har en tillväxt på 0% och du hade en avkastningsgrad på 10%, skulle du beräkna $ 5 . 00 ÷ (0, 10-0). Det förenklas till $ 5. 00 ÷ 0. 10 = $ 50. 00. Det vill säga om du ville tjäna 10% avkastning, kunde du inte betala mer än $ 50. 00 för det föredragna beståndet. Något pris lägre än $ 50. 00 kommer att resultera i en högre avkastning.
• Om den föredragna aktieutdelningen hade en tillväxt på 3% per år och du hade en avkastning på 7%, skulle du beräkna $ 5. 00 ÷ (0, 07-0, 03). Nästa steg är $ 5. 00 ÷ 0. 04 = $ 125. 00. Det vill säga Om du ville tjäna 7% på din önskade aktieinvestering och utdelningen ökade till 3% för alltid, skulle du kunna betala $ 125. 00 per aktie för att träffa din avkastning. Om du betalar mer än så kommer din avkastning att vara lägre än 7%. Om du betalar mindre kommer din avkastning att vara högre än 7%.

En intressant begränsning till den intrinsiska värdesberäkningen för önskad aktie

En begränsning av den inneboende värdesformeln är att du inte kan ha en tillväxttakt som överstiger diskonteringsräntan eller din räknare kommer att returnera ett fel eller ange oändlighet.Anledningen är att en evighet förväntas vara för evigt; från nu till domedagen. Om tillväxten överstiger den önskade avkastningen är investeringens värde teoretiskt oändligt, oavsett vilket pris du betalar för ditt lager, kommer du en dag att träffa din avkastning och överstiga den. Det kan ta 75 år eller 300 miljoner år men matematiken handlar inte om människans livslängd!

Annat än det intressanta quirket, när du har att göra med ren vanilj, enkelt föredraget lager, är det verkligen allt som finns där.

Du vet nu hur man beräknar det inneboende värdet av önskat lager. Grattis! Använd din nya kraft klokt och börja arbeta på en lista över bestånd som du kanske vill överväga att lägga till din portfölj.