Vad är rätt tid att köpa ett samtal?

När man använder denna framtidsoptionsstrategi: En person skulle köpa ett köpoption på råvaru- eller terminsmarknaderna om han eller hon förväntade sig att det underliggande terminspriset skulle röra sig högre.

Köp av köpoption ger köparen rätt att köpa det underliggande terminsavtalet till aktiekursen när som helst innan kontraktet löper ut. Detta händer sällan och det finns inte mycket nytta för att göra detta, så bli inte upptagen i den formella definitionen av köp av köpoption.

De flesta handlare köper köpoptioner eftersom de tror att en råvarumarknad kommer att flytta högre och de vill dra nytta av det där flyttet. Du kan också avsluta alternativet innan det löper ut - under marknadstider, förstås.

Alla alternativ har ett begränsat livslängd. De definieras av ett specifikt utgångsdatum av terminsutbytet där det handlar. Du kan besöka varje terminskontors webbplats för specifika utgångsdatum för varje råvarumarknad.

Hitta rätt samtalsalternativ att köpa

Du måste först bestämma dina mål och hitta det bästa alternativet att köpa. Saker att tänka på när du köper köpalternativ inkluderar:

• Den tid du planerar att vara i handeln.
• Belopp som du kan allokera för att köpa ett köpalternativ.
• Längden på ett drag du förväntar dig från marknaden.

De flesta råvaror och terminer har ett brett utbud av alternativ under olika utgångs månader och olika slagpriser som gör det möjligt att välja ett alternativ som uppfyller dina mål.

Tidens varaktighet du planerar att vara i samtalsalternativet

Detta hjälper dig att bestämma hur mycket tid du behöver i ett samtal. Om du förväntar dig en vara för att slutföra sin flyttning högre inom två veckor, vill du köpa en vara med minst två veckors återstående tid. Vanligtvis vill du inte köpa ett alternativ med 6-9 månader kvar om du bara planerar att vara i handeln för ett par veckor, eftersom alternativen blir dyrare och du kommer att förlora lite hävstång.

En sak att vara medveten om är att tidspremien för alternativen försvinner snabbare under de senaste 30 dagarna. Därför kan du vara rätt på en handel, men alternativet förlorar för mycket tidvärde och du hamnar med en förlust. Jag föreslår att du alltid köper ett alternativ med 30 dagar än vad du förväntar dig att vara i handeln.

Belopp som du kan fördela för att köpa ett samtal Alternativ

Beroende på din kontostorlek och risk toleranser kan vissa alternativ vara för dyrt för att du ska köpa eller de kanske inte är de rätta alternativen helt och hållet. I penga samtal alternativ kommer att vara dyrare än av pengarna alternativ. Ju mer tid som återstår på samtalsalternativen där, desto mer kostar de.

Till skillnad från terminsavtal är det ingen marginal när du köper framtidsalternativ.Du måste betala hela alternativet premie uppe. Därför kan alternativ på volatila marknader som råolja kosta flera tusen dollar. Det kanske inte är lämpligt för alla köpmän. Och du vill inte göra misstaget att köpa djupt ur pengar alternativen bara för att de ligger i ditt prisklass. De djupaste av pengarna alternativen kommer att gå ut värdelösa och de betraktas som långa skott.

Förflyttningslängden du förväntar dig från marknaden

För att maximera din hävstångseffekt och kontrollera din risk borde du ha en uppfattning om vilken typ av rörelse du förväntar dig från råvaru- eller terminsmarknaden.

Den mer konservativa inställningen brukar köpas i pengarna. Ett mer aggressivt tillvägagångssätt är att köpa flera kontrakt utan pengar. Din avkastning ökar med flera kontrakt utan pengar alternativ om marknaden gör ett stort steg högre. Det är också mer riskfyllt eftersom du har större chans att förlora hela optionspremien om marknaden inte rör sig.

Samtalsoptioner kontra framtida kontrakt

• Begränsad risk
• Mindre volatilitet

Dina förluster vid köp av köpoptioner begränsas till det premie du betalat för optionen plus provisioner och eventuella avgifter. Med ett terminsavtal har du nästan obegränsad förlustpotential.

Samtalsalternativ rör sig inte lika snabbt som terminsavtal om de inte är djupa i pengarna. Detta gör det möjligt för en näringsidkare att rida ut många av upp- och nedgångar på de marknader som kan tvinga en näringsidkare att stänga ett terminsavtal för att begränsa risken.

En av de största nackdelarna med att köpa alternativ är att alternativen förlorar tidvärdet varje dag. Alternativ är en slösande tillgång. Du måste inte bara vara korrekt på marknadens riktning utan också på tidpunkten för flytten.

Bryt jämn punkt om köpoptioner

Strike Price + Option Premium Paid

Denna formel används vid valperiodens utgång med tanke på att det inte finns något tidsvärde kvar på samtalsalternativen. Du kan självklart sälja alternativen när som helst före utgången och det kommer att finnas tidspremie kvar, om inte alternativen är djupa i pengarna eller långt borta från pengarna.

Uppdatering

Ett anropsalternativ kan också fungera som ett riskbegränsat förlustinstrument för en kort position. På volatila marknader är det lämpligt för handlare och investerare att använda stopp mot riskpositioner. Ett stopp är en funktion av riskbelöning och som de mest framgångsrika marknadsaktörerna vet borde du aldrig riskera mer än du vill göra på någon investering.

Problemet med stopp är att ibland kan marknaden handla till en nivå som utlöser ett stopp och sedan omvänd. För de med korta positioner tjänar ett långt samtal alternativ som stoppförlustskydd, men det kan ge dig mer tid än ett stopp som stänger positionen när den handlar till risknivån. Det beror på att om alternativet har tid kvar om marknaden blir volatil. Samtalsalternativet tjänar två syften.

För det första kommer köpalternativet att fungera som prisförsäkring, vilket skyddar den korta positionen från ytterligare förluster över aktiekursen.För det andra, och kanske viktigare, möjliggör köpoptionen möjligheten att hålla sig kort även om priset rör sig över den försäkrade nivån eller strejkpriset. Marknaderna stiger ofta bara för att vända sig och falla dramatiskt efter att priset triggar sluta order. Så länge som alternativet fortfarande har tid fram till utgången kommer anropsalternativet att hålla en marknadsaktör i en kort position och låta dem överleva en flyktig period som så småningom återgår till en nedåtgående trend. En kort position tillsammans med ett långt samtal är i stort sett detsamma som en lång sättningsposition, som har begränsad risk.

Samtalsalternativ är instrument som kan användas för att placera direkt på en marknad för att satsa på att priset kommer att uppskatta eller för att skydda en befintlig kort position från en negativ prisrörelse.