Fördelarna med att äga blåa chipstockar

Investeringar i blue chip-aktier kan ha ett rykte som tråkigt, stodgy och kanske till och med lite föråldrade men det är inte en olycka att de överväldigas föredras av rika investerare och rockfasta finansinstitut . Du skulle tro att någon med sunt förnuft när vill ha en andel i företag som de inte bara förstår, men som har en demonstrerad rekord över extrem lönsamhet över generationerna och de passar verkligen beskrivningen - mätt under långa perioder har blue chip-aktier samlat pengar för ägare försiktiga tillräckligt för att hänga på dem med fasthet genom tjocka och tunna, goda tider och dåliga tider, krig och fred, inflation och deflation.

Och det är inte som om de är okända. De är allestädes närvarande; tagen för givet. Blue chip-aktier representerar ofta företag som är kärnan i amerikansk och global verksamhet. Företag som skryter saknar varje bit så färgglad som någon roman och sammanvävdes med politik och historia. De tillhandahåller de varor och tjänster som utgör bakgrunden i våra liv.

Hur är det då möjligt att de blåa lager har länge varit högsta i pensionsportföljerna för pensionärer, ideella stiftelser, medlemmar av topp 1% och kapitalistklassen, samtidigt som de nästan ignoreras av mindre fattigare investerare? Detta övergripande perspektiv ger oss en inblick i problemet med investment management som det är och kräver även en del diskussion om beteendeekonomi. I eftermiddag vill jag prata med dig om blue chip-aktier för att försöka få dig att ompröva din position om du är en av de missförstådda investerare som har skrivit av dem som något som tillhör uteslutande till kungar och försäkringsbolag.

Innan vi kan diskutera fördelarna med att investera i Blå Chip-lager måste vi svara på en fråga: "Vad är en Blue Chip Stock?"

Även om det inte finns något behov av att fullständigt återbesöka marken vi redan har täckt med tanke på att jag skrev en djup översikt i en artikel med titeln, tillräckligt med tillräcklig, Vad är en blå chip lager? , i grunden är ett blue chip-lager ett smeknamn som ges till det gemensamma beståndet i ett företag som har flera kvantitativa och kvalitativa egenskaper.

Uttrycket "blue chip" kommer från kortspelen, där den högsta och mest värdefulla spelchipfärgen är blå.

Även om det inte finns något universellt överenskommelse om vad som exakt utgör en blue chip-aktör, och det finns alltid enskilda undantag från en eller flera regler, i allmänhet blue chip-aktier:

• Har en etablerad rekord om stabil intjäning makt över flera årtionden;
• Skryta en lika lång historia om oavbrutna utdelningar till vanliga aktieägare.
• Belöna aktieägarna genom att öka utdelningen till en kurs som är lika med eller väsentligt överstigande inflationstakten så att ägarens inkomst ökar åtminstone varannan tolv månader, även om han eller hon aldrig köper en annan aktie.
• Njut av hög avkastning på kapital, särskilt som uppmätt vid avkastning på eget kapital;
• Sporta en stabil balansräkning och resultaträkning, speciellt när det mäts av saker som räntetäckningsgraden och de olika flödena av geografisk och produktlinje.
• Återköp av aktier regelbundet när aktiekursen är attraktiv i förhållande till ägarens vinst.
• Är betydligt större än det typiska bolaget, som ofta rankas bland de största företagen i världen, mätt med både börsvärde och företagsvärde.
• Har en sådan stor konkurrensfördel som gör det extremt svårt att undanröja marknadsandelar från dem, vilket kan komma i form av en kostnadsfördel uppnådd genom stordriftsfördelar, ett franchisevärde i konsumenternas sinne eller ägande av strategiskt viktiga tillgångar som valfria oljefält
• Issue-obligationer som anses vara investeringsklass med det bästa av det bästa som Triple A betygsätts; och
• ingår, i alla fall i hemlandet, i komponentlistan för S & P 500-indexet.Många av de blåaste av de blåa chipsen ingår i det mer selektiva Dow Jones Industrial Average.

Här är varför blöda chiplager är så populära med välbärgade och erfarna investerare

En av anledningarna till att rika investerare älskar blue chip-aktier så mycket är att de tenderar att förena vid acceptabla avkastningar - vanligtvis mellan 8% och 12% historiskt sett med återinvesterade utdelningar - i många årtionden.

Resan är inte slät på något sätt, med droppar på 50% eller mer som håller flera år under vägen, men över tiden ger den ekonomiska motorn som producerar vinsten sin extra kraft och det visar sig i den totala avkastningen av aktieägaren, förutsatt att aktieägaren betalat ett rimligt pris. (Även då är det inte alltid nödvändigt. Som historien har visat, även om du betalade dumt höga priser för den så kallade Nifty Fifty, en grupp fantastiska företag som var uppe i himmelen 25 år senare, du faktiskt slog aktiemarknadsindexen trots att flera av företagen på listan gick i konkurs.)

Genom att hålla aktierna direkt och låta enorma uppskjutna skatteskulder byggas upp kan de rika dö med de enskilda aktierna som fortfarande finns i deras egendom, överlämna dem till sina barn med hjälp av något som kallas för stegvis grundhål. Så länge du fortfarande är under fastighetsskatten begränsar, när detta händer, alla av de uppskjutna kapitalvinstskatter som skulle ha varit skyldiga är förlåtna. Det är en av de mest otroliga, långvariga, traditionella fördelar som är tillgängliga för att belöna investerare. För att ge ett exempel, om du och din make hade förvärvat 500 000 kronor av blue chip-aktier och höll på dem, döende efter att de hade blivit värda till $ 10 000 000, kunde du ordna din egendom på ett sätt som huvudstaden vinster som skulle ha varit skyldiga på $ 9, 500, 000 orealiserade vinster är omedelbart förlåtna. Du skulle aldrig ha betalat dem. Dina barn kommer aldrig att behöva betala dem. Det är så mycket att du ofta är bättre att sammansmälta till en lite lägre takt med ett företag som du kan behålla i årtionden än att försöka flytta in och ut från position till position.

En annan anledning är att blåpapperslagret erbjuder något av en relativt säker hamn under ekonomiska katastrofer, särskilt om de kombineras med förgyllda obligationer och kassareserver. Oerfarna och fattigare investerare tänker inte på det här för mycket eftersom de nästan alltid försöker bli rika för snabbt, skjuta för månen, letar efter den där sak som omedelbart gör dem rika. Det slutar knappt någonsin bra som du lärde dig här och här. Marknaderna kommer att kollapsa. Du kommer att se dina innehav minska med en betydande mängd oavsett vad du äger. Om någon berättar annars, är de antingen en dåre eller försöker lura dig. En del av anledningen är att utdelningsandelar tenderar att falla mindre på björnmarknader på grund av något som kallas yield support. En annan del är att stora, lönsamma blåspånar ibland dra nytta av långsiktiga ekonomiska problem eftersom de kan köpa eller driva ut försvagade eller konkursfria konkurrenter till attraktiva priser.Som jag förklarade i en lång uppsats om naturen att investera i oljestorlekarna, sätter ett företag som Exxon Mobil paradoxalt sett scenen för mycket bättre resultat årtionden ner på linjen när det finns en stor oljekollaps.

Slutligen tenderar rika och framgångsrika investerare att älska blue chip-aktier eftersom stabiliteten och styrkan i de finansiella rapporterna innebär att den passiva inkomsten nästan aldrig finns i fara, särskilt om det finns en bred diversifiering i portföljen. Om vi ​​någonsin kommer till den punkten att amerikanska främsta blåspånen sänker utdelningen mycket över hela linjen, har investerare förmodligen mycket större saker att oroa sig över än aktiemarknaden. Faktum är att vi mest sannolikt tittar på en civilisation-slutande-som-vi-vet-den uppsättning av omständigheter.

Vad heter Några Blå Chip Lager?

Trots att det inte finns ett övergripande överenskommelse om vad som utgör en blue chip-aktör, är det i allmänhet några namn som du hittar på folks lista, liksom löpande skyddshanteringsföretag, som inkluderar: < Coca-Cola Company

• PepsiCo
• Nestle SA
• Johnson & Johnson
• Berkshire Hathaway
• Wells Fargo & Company
• Diageo
• Procter & Gamble
• Colgate-Palmolive
• Clorox Company
• Kraft Heinz
• McDonald's Corporation
• American Express
• Boeing
• Chevron
• Exxon Mobil
• Allmän Elektrisk
• 3M
• United Technologies > AT & T
• Visa
• The Hershey Company
• Walt Disney Company
• Wal-Mart Stores
• Från tid till annan kommer du att få en situation där en tidigare blufflager går i konkurs, som fördömandet av Eastman Kodak. Men så förvånande som det kan låta, även i sådana fall kan långsiktiga ägare sluta tjäna pengar på grund av en kombination av utdelningar, spin-offs och skattekrediter.
• Verkligheten är att om du är rimligt diversifierad håll du en tillräckligt lång tidsperiod och köper till ett pris så att den normaliserade vinstutbytet för de blåa chipbestånden är rimligt i förhållande till USA: s statsobligationsräntor, kort av en katastrofal krig eller utanför kontexthändelsen har det aldrig varit en tid i amerikansk historia där du skulle ha gått iväg med att köpa blåporslagret som en klass. Visst, du hade perioder som 1929-1933 och 1973-1974; perioder under vilka du ville ha 1/3 eller 1/2 av din förmögenhet att försvinna precis före dina ögon när det gäller citerade marknadsvärden. Det är en del av avvägningen. Dessa tider kommer tillbaka, igen. Om du håller aktier, kommer du att uppleva den smärtan. Hantera det. Släpp det. Om du tror att det kan undvikas, bör du inte äga aktier eftersom du lurar dig själv. Till den sanna köperen och håller investeraren betyder det inte mycket; en blip på det generationshäftande diagrammet som så småningom kommer att glömmas bort. När allt kommer omkring, som kommer ihåg att Coca-Cola förlorar cirka 50% av sitt värde på grund av sockerkrisen strax efter sin IPO? En enda aktie som köpts till $ 40, som kraschade ner till 19 dollar, är nu värd mer än 15 000 000 000 med återinvesterade utdelningar.