Bästa fonder - typer, jämförelse

Om du letar efter en omfattande jämförelse och analys av de grundläggande fondtyperna, har du hittat det! I denna artikel bryts ned fond- och investeringskategorier för att hjälpa dig att hitta de bästa medlen för dig:

Belastning mot icke-belastningsfonder

Tro det eller inte, det finns goda argument på båda sidorna av ladda medel mot debatt utan debitering. För de av er inte 100% klara på belastningar, är de avgifter för köp eller försäljning av en fond.

Belopp som debiteras vid köp av fondandelar kallas front-end-laster och belastningar som belastas vid försäljning av en fond kallas back-end-laster eller en preliminär uppskjuten försäljningsavgift (CDSC). Fonder som debiterar belastningar kallas i allmänhet som "belastningsmedel" och medel som inte laddar belastningar kallas "inga pengar".

Först kan du tro att icke-fonder är det bästa sättet att gå till investerare men det är inte alltid fallet. Anledningen till att man köper laddade medel är detsamma som orsaken till att lasten finns i första hand - att betala den rådgivare eller mäklare som gjorde fondforskningen, gjorde rekommendationen, sålde dig fonden och placerade sedan handeln för inköpet.

Därför är den bästa anledningen till att köpa belastningsmedel beror på att du använder en provisionbaserad rådgivare som visar att du värdesätter med råd. Även om det är möjligt att köpa belastningsmedel utan ett formellt kundmäklareförhållande, finns det ingen bra anledning till det, speciellt när det finns gott om högklassiga utanbelastade medel att välja mellan.

Den nedersta raden: All investerare som själva gör egna undersökningar, fattar egna investeringsbeslut och gör egna köp eller försäljning av fondandelar bör inte köpa pengar . Aktivt Managed vs Passively Managed (Index) Funds

Vad menar folk när de säger "aktiv" eller "passiv" i förhållande till investeringsstrategier?

Är aktivt förvaltade fonder bättre än passivt förvaltade medel?

En aktiv investeringsstrategi är en som har ett explicit eller implicit mål att "slå marknaden". Enkelt uttryckt betyder ordet aktivt att en investerare kommer att försöka välja värdepapper som kan överträffa ett brett marknadsindex, till exempel S & P 500.

Portföljförvaltare av aktivt förvaltade fonder kommer ofta att ha samma mål med överträffar ett mål riktmärke. Investerare som köper dessa medel kommer helst att dela samma mål för att få över genomsnittet avkastning.

Fördelarna med aktivt förvaltade medel baseras på antagandet att portföljförvaltaren aktivt kan välja värdepapper som kommer att överträffa ett målvärde. Eftersom det inte finns något krav på att hålla samma värdepapper som referensindex, antas det att portföljförvaltaren kommer att köpa eller hålla inne de värdepapper som kan överträffa indexet och undvika eller sälja de som förväntas vara underpresterande.

Den passiva investeringsstrategin kan beskrivas med tanken att "om du inte kan slå dem, gå med dem". Aktiv investering är i kontrast till passiv investering, som ofta kommer att utnyttja indexfonder och ETF, för att matcha indexprestanda snarare än att slå det.

Över tiden överträffar den passiva strategin ofta den aktiva strategin.

Detta beror till stor del på att aktiv investering kräver mer tid, ekonomiska resurser och marknadsrisk. Som en följd av detta tenderar utgifterna att vara ett drag på avkastningen över tiden och den ökade risken ökar oddsen för att förlora målet riktmärke. Därför kan investeraren, genom att inte försöka slå marknaden, minska risken för att förlora den på grund av dålig bedömning eller dålig tidpunkt.

På grund av denna passiva karaktär har indexfonderna låga utgiftsförhållanden och risken för chefer (dålig prestanda på grund av olika misstag som gjorts av en fondförvaltare) tas bort. Därför är den primära fördelen med passivt förvaltade medel att investerare är säkra på att de aldrig kommer att underprestera marknaden.

Index Funds vs ETFs

Om du väljer att gå den passivt hanterade rutten har du möjlighet att använda indexfond eller Exchange Traded Funds (ETF) eller du kan använda båda.

Innan du går över skillnaderna, här är en snabb sammanfattning av likheter: Båda är passiva investeringar (även om vissa ETF: er drivs aktivt) som speglar resultatet av ett underliggande index, till exempel S & P 500; De har båda extremt låga utgifter jämfört med aktivt förvaltade medel. och de båda kan vara försiktiga investeringstyper för diversifiering och portföljkonstruktion.

Som tidigare nämnts har ETFs vanligen lägre kostnader än indexfonder. Detta kan i teorin ge en liten kant i avkastningen över indexfonder för investeraren. ETF kan dock ha högre handelskostnader. Låt oss exempelvis säga att du har ett mäklarkonto hos Vanguard Investments. Om du vill handla en ETF betalar du en handelsavgift på cirka 7 dollar. 00, medan en Vanguard indexfond som spårar samma index kan inte ha någon transaktionsavgift eller provision. Om du gör frekventa affärer eller om du gör periodiska bidrag, till exempel månatliga inlåning på ditt investeringskonto, kommer handelskostnaderna för ETF: er att dra på den totala portföljens avkastning över tiden.

De återstående skillnaderna mellan indexfonder och ETF kan alla betraktas som aspekter av en primär skillnad: Indexfonder är fonder och ETF handlas som aktier. Vad betyder det här? Till exempel, låt oss säga att du vill köpa eller sälja en fond. Det pris som du köper eller säljer är inte riktigt ett pris; Det är det underliggande värdepappers nettotillgångs värde (NAV), och du kommer att handla i fondens NAV vid

slutet av handelsdagen. Om aktiekurserna stiger eller faller under dagen har du därför ingen kontroll över tidpunkten för handelns genomförande. För bättre eller sämre får du vad du får i slutet av dagen. Däremot handlar ETFs intradag. Detta kan vara en fördel om du kan dra nytta av prisrörelser som uppstår under dagen.Nyckelordet här är

IF . Om du till exempel tror att marknaden går högre under dagen och du vill utnyttja den trenden, kan du köpa en ETF tidigt på handelsdagen och fånga den positiva rörelsen. På vissa dagar kan marknaden röra sig högre eller lägre med så mycket som 1. 00% eller mer. Detta ger både risk och möjlighet, beroende på din noggrannhet för att förutsäga trenden. En del av den handlingsbara aspekten av ETF är vad som kallas "spread", vilket är skillnaden mellan bud och pris för en säkerhet. Men för att uttrycka det enkelt är den största risken här med ETF som inte är allmänt handlade, där spridningar kan vara bredare och inte gynnsamma för enskilda investerare. Därför leta efter brett handlade index ETFs, som iShares Core S & P 500 Index (IVV) och akta dig för nischområden som smalt omsatta sektorsfonder och landfonder.

En slutlig åtskillnad ETF har i förhållande till deras aktieliknande handelsaspekt förmågan att placera lagerorder, vilket kan hjälpa till att övervinna några av riskerna för beteende och prissättning av daghandel. Till exempel, med en begränsningsorder, kan investeraren välja ett pris där en handel utförs. Med en stopporder kan investeraren välja ett pris under det aktuella priset och förhindra en förlust under det valda priset. Investerare har inte denna typ av flexibel kontroll med fonder.

Summa aktiemarknadsindex vs S & P 500 Index

Vid val av diversifierade aktieindexfonder använder de flesta investerare antingen en total aktieindexfond eller en S & P 500 indexfond. Vad är skillnaden? Låt oss börja med totala aktiefonder.

När investerare kan bli förvirrade och / eller göra misstag är det att många totala börskursindexfonder använder Wilshire 5000 Index eller Russell 3000 Index som referens. Beskrivaren, "total aktieindex", kan vara vilseledande. Både Wilshire 5000 Index och Russell 3000 Index täcker ett brett utbud av aktier, men båda är antingen mest eller helt omfattade av stora kapitaliseringslager, vilket gör att de har en hög korrelation (R-kvadrat) till S & P 500 Index. Detta beror på att totala aktiefonder är "cap-weighted", vilket innebär att de är starkare koncentrerade i storkapitalandelar.

I enklare termer investerar en total aktiemarknadsfond inte verkligen på den totala aktiemarknaden i bokstavlig mening. En bättre beskrivare skulle vara "bred storkapital aktieindex". Många investerare gör misstaget att köpa en total aktiemarknadsfond med tanke på att de har en diversifierad blandning av storkapitalstockar, mellankapitalstockar och småkapitalandelar i en fond. Det är inte sant.

Som namnet antyder innehåller S & P 500 Index-fonder samma lager (cirka 500 innehav) som finns i S & P 500 Index. Dessa är de 500 största aktierna genom marknadsvärde.

Vilket är bäst? Totala börskursfonder kan i teorin få en något högre avkastning över tiden än S & P 500 Index-fonder, eftersom de medelstora aktierna och småkapitalandelarna i det totala aktieindexet förväntas ha en genomsnittlig högre avkastning på lång sikt än storkapital lager.Den potentiella extraavkastningen är emellertid inte sannolikt avsevärd. Därför kan någon av dessa indexfondstyper göra ett utmärkt val som kärnbeståndsinnehav.

Värdefonder mot tillväxtfonder

Värdefondsmedel fungerar bättre än tillväxtfondsmedel på vissa marknader och ekonomiska miljöer och tillväxtfondsmedel presterar bättre än värdet i andra.

Det är emellertid ingen tvekan om att anhängare av båda lägrena - värderings- och tillväxtmål - strävar efter att uppnå samma resultat - den bästa totala avkastningen för investeraren. På samma sätt som uppdelningen mellan politiska ideologier, vill båda sidorna ha samma resultat, men de är bara oense om sättet att uppnå det resultatet (och de argumenterar ofta sina sidor lika passionellt som politiker)!

Här är grunderna för värde och tillväxt:

Värdepappersfonder placerar främst i värdelagret, vilka är aktier som en investerare tror säljer till ett pris som är lågt i förhållande till vinst eller andra grundvärdesåtgärder. Värdeinvesterare tror att den bästa vägen till högre avkastning bland annat är att hitta aktier som säljer med rabatt. de vill ha låga P / E-förhållanden och höga utdelningar.

• Aktiefonder i tillväxtstockar investerar främst i tillväxtstockar, vilka är aktier av företag som förväntas växa snabbare i förhållande till den totala aktiemarknaden. Tillväxtinvesterare tror att den bästa vägen till högre avkastning bland annat är att hitta aktier med stark relativ kraft, de vill ha höga resultatutvecklingsräntor och lite eller ingen utdelning.
• Det är viktigt att notera att den totala avkastningen på värdepappersinnehållet innehåller både kapitalvinsten i aktiekursen

och utdelningarna, medan tillväxtstockarnas investerare måste förlita sig endast på realisationsvinsten (prisuppgång) eftersom tillväxten Lager producerar inte ofta utdelningar. Värdeinvesterare har i olika ord en viss grad av "pålitlig" uppskattning eftersom utdelningen är ganska tillförlitlig, medan tillväxtinvesterare uthärdar vanligtvis mer volatilitet (mer uttalade upp och nedgångar) av priset. Dessutom måste en investerare notera att de finansiella lagren, som banker och försäkringsbolag, av sin natur utgör en större del av medelvärdesfond än genomsnittlig tillväxtfond. Denna överdrivna exponering kan medföra mer marknadsrisk än tillväxtstockar under lågkonjunkturer. Till exempel under de stora depressionerna och mer nyligen den stora lågkonjunkturen 2007 och 2008 upplevde finansiella lager mycket större förluster i pris än någon annan sektor.

Slutsatsen är att det är svårt att tiden på marknaden genom att öka exponeringen för antingen värde eller tillväxt när man överträffar den andra. En bättre idé för de flesta investerare är att helt enkelt använda en indexfond, till exempel en av de bästa S & P 500 Index-fonderna, som kombinerar både värde och tillväxt.

Amerikanska aktiefonder mot Europa Stock Funds

Förenta staterna är utan tvekan den starkaste ekonomin i världen och europeiska länder kombinerar för att bilda vad som kan anses vara den äldsta ekonomin i världen.

Europe Stock är en underkategori av International Stock som generellt avser portföljer som investerar i den europeiska regionens större och mer utvecklade marknader, som Storbritannien, Tyskland, Frankrike, Schweiz och Nederländerna.

Idag är globala ekonomier, särskilt de utvecklade marknaderna, knutna till varandra och aktiekurserna i stora marknadsindex över hela världen är i allmänhet korrelerade. Det är till exempel inte vanligt i den moderna globala miljön för USA eller Europa att få en betydande marknadskorrigering eller fortsatt nedgång medan den andra åtnjuter en tjurmarknad.

Amerikanska aktier har historiskt sett i genomsnitt ökat årlig avkastning och de har vanligtvis lägre genomsnittliga kostnader än Europa-aktier. Europas aktier har den högsta bästa avkastningen men den lägsta värsta avkastningen, vilket indikerar större volatilitet (och högre implicit marknadsrisk).

Bottom Line: Om framtiden liknar det senaste förflutna, kommer Europa-aktierna att producera sämre avkastning till amerikanska aktier och på högre risknivå. Därför motiverar belöningen inte risken och en investerare kan vara bättre med att använda amerikanska aktier och diversifiera med andra investeringstyper, till exempel obligationsfonder eller sektorfonder med låg korrelation till S & P 500.

Obligationer mot Obligationsfonder

Nu när de grundläggande aktie- och aktiefonderna har täckts, låt oss sluta med skillnader mellan obligationer och obligationsfonder.

Obligationer hålls vanligtvis av obligationsinvesteraren till förfallodagen. Investeraren erhåller ränta (räntebärande intäkter) under en viss tidsperiod, till exempel 3 månader, 1 år, 5 år, 10 år eller 20 år eller mer. Obligationspriset kan fluktuera medan investeraren innehar obligationen men investeraren kan få 100% av sin ursprungliga investering (revisor) vid löptiden.

Därför finns det ingen "förlust" av huvudmannen så länge som investeraren håller obligationen till förfallodagen (och förutsatt att den utfärdande enheten inte är default på grund av extrema omständigheter, såsom konkurs).

Obligationsfonder är fonder som investerar i obligationer. Liksom andra fonder är obligationsfonder som korgar som innehåller dussintals eller hundratals enskilda värdepapper (i detta fall obligationer). En obligationsfondschef eller ledare ska undersöka räntemarknaden för de bästa obligationerna baserat på fondens övergripande mål. Chefen (arna) kommer då att köpa och sälja obligationer baserade på ekonomisk och marknadsaktivitet. Chefer måste också sälja medel för att möta inlösen (uttag) av investerare. Av detta skäl håller obligationsförvaltarna sällan fast obligationer till förfallodagen.

Som jag sa tidigare kommer en enskild obligation inte att förlora värde så länge emittentutgivaren inte är standard (på grund av konkurs, till exempel) och obligationsinvesteraren håller obligationen till förfallodagen. En fondförening kan emellertid få eller förlora värde uttryckt som nettotillgångsvärde - NAV, eftersom fondförvaltaren ofta säljer de underliggande obligationerna i fonden före förfallodagen.

Därför kan

obligationsfonder förlora värde .Detta är möjligen den viktigaste skillnaden för investerare att notera med obligationer jämfört med obligationer i fonder. I allmänhet kan investerare som inte är bekväma att se fluktuationer i kontorsvärde, föredra ihop obligationer över obligationsfonder. Även om de flesta obligationsfonder inte ser betydande eller frekventa värdeminskningar, kan en konservativ investerare inte vara bekväm att se flera år av stabila vinster i sina obligationsfonder, följt av ett år med förlust.

Den genomsnittliga investeraren har emellertid inte tid, ränta eller resurser för att undersöka enskilda obligationer för att bestämma lämpligheten för sina investeringsmål. Och med så många olika typer av obligationer kan beslut fattas överväldigande och misstag kan göras i brådska.

Även om det finns också många typer av obligationsfonder att välja mellan, kan en investerare köpa en diversifierad blandning av obligationer med en lågprisindexfond, till exempel Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) och försäkra sig om en genomsnittlig långsiktig avkastning och avkastning med relativt låg volatilitet.

Ansvarsbegränsning: Informationen på denna webbplats är endast avsedd för diskussion och bör inte missuppfattas som investeringsrådgivning. Denna information utgör under inga omständigheter en rekommendation att köpa eller sälja värdepapper.