Toppen Att veta om obligationer (innan du investerar)

Om du är ny i obligationerna, är det lätt att skrämmas. Bond investeringar kan fyllas med ovanliga lingo, konstiga koncept och mycket mer prata om matte och ekonomi än vad du hittar på det lokala rabattmäklarekontoret.

Topp saker att veta om obligationer

Men bli inte avskräckta. Obligationer är inte lika mystiska som de kan visas. Här är en lista över de 10 bästa sakerna om obligationer.

1. Obligationer är inte så komplexa som de kan tyckas. Trots de många titlarna som används för att beskriva dem - räntebärande värdepapper, skuldinstrument, kreditvärde, etc. - obligationer är inget annat än en snygg IOU, där villkoren, återbetalningsdatum och ränta är noggrant stavade ut i en Lagligt dokument.
2. Obligationer har ett rykte för säkerheten. Och det rykte är välförtjänt. Men det betyder inte att obligationer är riskfria. Faktum är att obligationsinvesterare tenderar att oroa sig för saker som aktieägare aldrig oroar sig för, som inflation och likviditetsrisk.
3. Obligationer rör sig i motsatt riktning av räntorna. När räntorna stiger faller obligationer. Och vice versa. Om du köper ett obligationslån och håller det tills det mognar, svänger räntorna och de resulterande svängningarna i obligationspriset spelar ingen roll. Men om du säljer ditt band innan det mognar, kommer det pris som hämtas till stor del att relateras till räntemiljön.
4. Obligationer är mer komplicerade än aktier. Lagren kommer endast i en handfull sorter och erbjuds endast av offentliga företag, obligationer säljs av företag, federala myndigheter, statliga sponsrade myndigheter, städer, stater och andra offentliga myndigheter. Obligationer kommer också i nästan oändliga sorter - från kortfristiga sedlar till obligationer som tar 30 år att mogna.

1. Så komplicerat som obligationer kan vara, hjälper det att inse att alla obligationer som utfärdas i USA faller i en av tre kategorier. För det första finns det den extremt säkra skulden hos den federala regeringen och dess byråer. För det andra finns det de säkra obligationer som säljs av företag, städer och stater. Dessa två former av bindning kallas "investeringsklass. "För det tredje finns det riskabla obligationer som säljs av samma företag, städer och stater. Dessa obligationer kallas nedan-investment-grade eller skräpobligationer.

1. Det är lätt att berätta om en obligation är investeringsklass eller skräp (och där det faller på kontinuumet mellan de två. Ett antal Wall Street-företag rankar obligationer med säkerhet. kreditvärderingsinstitut, inklusive Moody's, Standard & Poor's och Fitch Ratings, publicerar enkla "betyg" på alla skuldemissioner.
2. Nyckeln till förståelse av obligationsmarknaden ligger i att förstå ett finansiellt koncept som kallas en avkastningskurva, som är en grafisk representation av förhållandet mellan den räntesats som ett band betalar och när det bindningen förfaller.När du väl har läst att läsa kurvor (och beräkna spridningen mellan kurvor) kan du göra informerade jämförelser mellan obligationsproblem.
3. Det finns en hel klass av obligationer som syftar till att ge skattefri avkastning. Städer och stater utfärdar kommunala obligationer, eller munis, för att samla in pengar för att betala för skolor, motorvägar och en rad andra projekt. Och räntebetalningar på obligationerna är fria från federala skatter. Men trots skattebrottet är munis inte för alla.
4. Obligationsmarknaden är grunden för andra mer komplexa marknader. Savvy investerare kan köpa terminer och optioner på obligationer precis som de kan dem på aktier. Obligationsmarknaden har också utvecklat otaliga derivatinvesteringar. Av dessa är de mest kända kreditmässiga swappar som används för att skydda investerare från standardrisk.
5. Mycket av obligationsmarknaden sker i ett ogenomskinligt, ovänligt hörn av Wall Street där mindre investerare är särskilt utsatta. Den sekundära marknaden, eller över-the-counter-marknaden, rekommenderas inte för genomsnittliga investerare. Saker är inte så skuggiga som de en gång var. Men det är ingen plats att satsa om du inte är villig att göra en hel del undersökningar och mycket förhandlingar. Således för den stora majoriteten av investerare som överväger en förskjutning i skuldinvesteringar, är att köpa en obligations fond är vägen att gå. Obligationsfonder är fria från likviditetsrisken för enskilda obligationer. Investerare kan använda dem för att diversifiera sina innehav (något som är nästan omöjligt för andra än de rika att göra med enskilda obligationer.) Det är ganska lätt att ta reda på vad avgifter och belastningar (försäljningskommissioner) på någon fond kan vara. Och det finns tusentals medel som inte tar ut en belastning och håller avgifter till ett minimum.