Hur man sparar skatt med avdrag och skattekrediter

Du kan avsevärt minska din inkomstskatt genom att spara för pensionering, äga ett hem eller skicka dina barn till college. Så här fungerade det för en klient.

För flera år sedan när jag förberedde avkastningen för ett gift par för taxeringsåret 2012 insåg jag att de hade den ideala skattestrategin. De kunde sänka sina federala inkomstskatter genom att äga ett blygsamt hem, sätta barnen genom college och spara för pensionering.

Låter perfekt, men hur fungerar siffrorna? Med hjälp av skatteåret 2012 IRS-gränser och skattesatser som gällde vid den tiden, här är hur vi minskade sin skattepliktiga inkomst.

För att se hur dessa strategier kan fungera för dig, se till att kontakta IRS-webbplatsen för de senaste federala inkomstskattesatserna.

Skattestrategi 1: Spara i en 401k-plan

Låt oss börja med sin profil. Paret lämnar in en gemensam avkastning och har tre barn: två på college och en i gymnasiet. Mellan dem båda tjänar de $ 76, 500 i lön. Varje lägger bort $ 5 000 i sina 401k pensionssparande planer, vilket minskar sina skattepliktiga löner med $ 10 000. Nu är paret beskattat endast på $ 66 500. (Detta händer också vara deras justerade bruttoinkomst.)

Skattestrategi 2: Köp ett hus och prissätta dina avdrag

Eftersom de äger ett hus är paret berättigat att specificera sina avdrag. Förutom en hypotekslån på $ 16 000, har paret också fastighetsskatt (ytterligare $ 5 000), donationer till deras kyrka (cirka 3 700 USD), och låt oss inte glömma de statliga inkomstskatterna som hölls på deras lönecheckar ($ 2 , 500).

De specificerade avdragen uppgick till upp till 27, 200 dollar. Detta minskar deras AGI från 66, 500 till 39, 300 dollar.

Kunderna kan minska sina skattepliktiga intäkter med 19 000 USD på grund av deras fem personliga undantag . Personliga undantag är ett standardbelopp för varje skattebetalare och är beroende av avkastningen.

För 2012 är det personliga undantaget beloppet 3, 800, gånger fem personer (make, fru och tre personer) motsvarar 19 000 dollar. Personliga undantag fungerar som ett avdrag eftersom det minskar parets skattepliktig inkomst.

Efter avdrag för sina personliga undantag är parets skattepliktiga inkomst $ 20, 300. Detta är det belopp som den federala inkomstskatten beräknas på. Med hjälp av 2012 skattesatser ger dem en inkomstskatt på $ 2, 175. Vi märker att paret faller i 15% skattefästet baserat på deras skattepliktiga inkomst för gifta par arkivering gemensamt. För 2012 beskattas den första $ 17 400 av beskattningsbar inkomst till en skattesats på 10%. Skattefonden på 15% gäller skattepliktig inkomst över $ 17, 400 upp till $ 70, 700. Dock är parets skattepliktiga inkomst bara $ 20, 300, så 15% gäller bara det belopp med vilket deras skattepliktiga inkomst överstiger $ 17, 400, vilket är slutet på den nedre 10% konsolen.Beloppet beskattas till 15% är $ 2, 900, vilket resulterar i att $ 435 i skatt beräknas. Kombinera beloppen från skattesatserna 10% och 15%, detta par har en federal inkomstskatt på $ 2, 175.

Skattestrategi 3: Använd skattekrediter för att eliminera dina skatter

Två av sina barn går till college. Deras äldsta dotter är senior i ett statligt universitet, och deras son, den näst äldsta, var en nybörjare på ett annat statsuniversitet.

För 2012 har de möjlighet att bestämma mellan Lifetime Learning Credit eller American Opportunity Credit. Paret spenderade 15 000 dollar på dotterns undervisning och 5 000 USD på sonens undervisning för året. Paret kan välja mellan ett livslångt lärande kredit värt 20% av de första $ 10 000 av studieavgiften (för en maximal kredit på $ 2 000) eller American Opportunity Credit värt upp till $ 2 500 på den första $ 4 000 kvalificerade utbildningsutgifter, vilket inkluderar kursmaterial samt undervisning.

Endera kombinationen av skattekrediter för högre utbildning skulle helt eliminera parets $ 2, 175 i federal inkomstskatt. Men i deras fall fungerade det amerikanska möjligheten kredit bättre, eftersom 40% att skattekredit återbetalas. Med två amerikanska möjligheter krediter på högst $ 2, 500 belopp, det är $ 5, 000 i skattekrediter.

Sixtio procent av det beloppet eller $ 3000, motverkar sin federala inkomstskatt på $ 2, 175. Denna del av American Opportunity-krediten återbetalas inte, så den här delen av skattekrediten minskar sin federala inkomstskatt till noll men inte under noll.

Fyrtio procent av sin amerikanska möjlighetskredit var återbetalningsbar, så 2 000 av den krediten behandlades som om det var en skattebetalning. Återbetalningsbara krediter fungerar precis som innehav och andra skattebetalningar, och eventuellt överskjutande belopp över federal inkomstskatt återbetalas av IRS. För det här paret fick de en skatteåterbäring som var $ 2 000 högre än den skatt som de hade betalat genom källskatt.

Skattestrategi 4: Justera ditt kvarhållande och spendera din skatteåterbetalning klokt

Så, får paret full återbetalning av alla sina kvarhållanden plus ett tilläggsbelopp från den återbetalningsbara delen av American Opportunity Credit. De bestämde sig för att använda en del av deras återbetalning för att öppna Roth IRAs för både mannen och fruen (upp till 5 000 USD vardera för år 2012) och att sätta resten i flera bankcertifikat för sin yngsta dotters högskolefond.

Som du kan se är ibland skatteavbrott en mycket bra sak. Genom att äga ett hus, sätta sina barn genom college och spara för pensionering, har det här paret lyckats eliminera sin skatteräkning.