Hur man hittar en oberoende oberoende finansiell rådgivare

Jag tränar som en oberoende finansiell rådgivare, och särskilt som en avgiftskonsulent, vilket innebär att jag inte kan få provision från försäljningen av försäkrings- eller investeringsprodukter. Vissa oberoende finansiella rådgivare kan samla avgifter och provisioner, och referera till sig själva som "avgiftsbaserade". Har någon ersättningsmodell verkligen lediga råd? Jag är den första som berättar svaret är nej.

Varje ersättningsmodell inom finanssektorn har viss inneboende brist. Låt oss titta på hur du betalar en oberoende finansiell rådgivare, antingen avgiftsfritt eller avgiftsbaserad, och se om det kan påverka de råd de ger.

Illusionen av otillbörlig rådgivning med en avgiftsgivande rådgivare

Vad betyder förstavall bara? Det betyder att din oberoende finansiell rådgivare kan få ersättning direkt från dig för levererade tjänster. De representerar dig. De kan debitera denna avgift som en fast avgift för ett projekt som att förbereda en finansiell plan, en timpris, en procentandel av tillgångar som de förvaltar på din vägnar eller som en årlig eller kvartalsvis fastighetsavgift.

Den vanligaste avgiftsfria modellen är den för en rådgivare som tar ut en procentandel av tillgångar som de hanterar. Låt oss titta på två exempel där detta kan leda till en potentiell intressekonflikt.

1. Ska du betala av din inteckning?

Om du tar ut pengar från ett konto som din rådgivare lyckas betala av din inteckning, kommer de att göra mindre.

Trots detta kommer en bra oberoende finansiell rådgivare att göra en grundlig analys och om det är i ditt bästa intresse baserat på din inkomst, tillgångar, skattesatser och mål, kommer de att rekommendera att du likvider investeringar för att betala av din inteckning, oavsett hur de kompenseras.

I högtidens starka marknadsavkastning såg jag att många rådgivare rekommenderar sina kunder att inte bara betala av sina inteckningar, men ta ut ytterligare ett eget kapitallån speciellt för att investera i intäkterna.

Detta är läskigt. Varje rådgivare som jag såg att rekommendera denna strategi fick någon personlig ekonomisk fördel när kunden investerade sina medel. De flesta av dessa rådgivare utövade emellertid inte som oberoende avgiftsgivande rådgivare. de var mer benägna att vara de som fick en provision från den produkt som de rekommenderade.

Varför skulle det vara osannolikt att se en avgiftskonsulent rekommenderar denna strategi trots att det skulle göra dem mer pengar? Eftersom insatserna är högre om de rekommenderar något som inte är bra för dig. Lagligen är de ansvariga för de råd de ger och rådet måste anses vara av bästa intresse. Samma regler, tyvärr, gäller inte än för en uppdragsgivare.

2.Ska du köpa en livränta?

Livräntor erbjuder några unika garantier när du går in i pensionen. För dem som inte har några andra garanterade inkomster än socialförsäkring kan fördelning av en del av dina investeringar till en livränta vara meningsfull.

Tyvärr är de flesta livräntorna fortfarande beställda produkter, så som en avgiftskonsulent har jag behövt göra extra forskning för att söka efter inga produkter (ingen last betyder att de inte betalar några provisioner och så är avgifterna i produkten lägre ) som erbjuder garanterade funktioner för mina kunder.

Fee-only rådgivare som grupp har varit kända för att vara förspända mot livränta, i vissa fall av goda skäl, men i andra fall anser jag att förspänningen beror på att om kunden drar sina pengar ur ett hanterat konto på vilken rådgivaren tar ut en avgift och lägger den i en livränta, kommer rådgivaren att göra mindre pengar. Denna bias måste övervinnas. Under de senaste åren har många nya icke-lastiga livränta produkter blivit tillgängliga och ny forskning har validerat användningen av livräntor i ett lämpligt belopp som en del av en inkomstdistributionsportfölj.

Som helhet anser jag att oberoende avgiftsgodkonsulenter behöver gå igenom en viss omskolning och titta objektivt på hur rätt livränta produkter kan ge värde i pensionsinkomstfasen hos en kunds liv.

En oberoende finansiell rådgivare som praktiserar som avgiftsbaserad, vilket innebär att de kan debitera avgifter och samla provisioner, skulle ha ytterligare livränta produkter tillgängliga för dem och skulle få en provision om du köper dessa produkter.

Återigen, oberoende av hur de kompenseras, kommer en bra oberoende finansiell rådgivare att presentera lösningar som uppfyller dina mål och mål. För att vara en bra konsument måste du vara medveten om hur de kompenseras och hur det kan påverka deras rekommendationer.

Du måste också ställa svåra frågor och leta efter enkla svar. Om någon avslöjar en potentiell intressekonflikt på ett uppriktigt sätt, är det ett gott tecken.

Vad om konflikter med den timmars kompensationsmodellen?

Att betala din ekonomisk rådgivare varje timme kan fungera bra - om du faktiskt kommer att följa igenom de råd de ger. De timvisa rådgivare jag har pratat med har uttryckt frustration att de ger sina kunder en lista över åtgärder som ska vidtas och när de möter dem igen, följde klienten inte igenom någon av rekommendationerna.

Tidigare har jag erbjudit timmars tjänster och har upplevt detta själv. Jag har sett att människor gör dyra misstag med sina pengar som kan förhindras om de hade ett mer omfattande förhållande med en kvalificerad oberoende finansiell rådgivare, men istället sökte de bara råd en gång i taget och mycket missades.

Jag tror emellertid att betala din rådgivare varje timme i vissa fall meningsfullt. Timmar finansiella planeringstjänster kan vara bra om du behöver hjälp med en specifik fråga eller analys, eller ännu bättre om du definierar ett mer omfattande förhållande och är villiga att betala för de timmar som är nödvändiga för att rådgivaren ska leverera helhetsrådgivning.

Vad sägs om konflikter med kommissionens modell?

Betala dina rådgivare kommissioner eller via en mäklare-återförsäljare eller wirehouse verkar fortfarande vara den modell som i sig presenterar de flesta intressekonflikterna. Jag arbetade som finansiell rådgivare för en av de största mäklarfirmorna i landet, och från min erfarenhet fanns det lite i den kulturen som inspirerade dig att göra självständig analys och rätt sak för din klient. Det handlade om försäljning.

När jag reser till konferenser, bryr sig bristen på kunskap av några av dessa rådgivare / mäklare, vissa som till och med övar som oberoende avgiftsbaserade rådgivare, förvirrar mig. Liksom mig fick de en värdepapperslicens och skickades ut för att sälja. Till skillnad från mig, några av dem fortsatte aldrig sin utbildning mycket bortom den punkten.

Som sagt, tror jag att det finns stora rådgivare under alla kompensationsmodeller, och jag har träffat många. Att hitta dem är utmaningen.

Att hitta en oberoende finansiell rådgivare

Att börja med en oberoende finansiell rådgivare som praktiserar som en RIA eller en registrerad investeringsrådgivare kan hjälpa till med att eliminera vissa potentiella intressekonflikter, men givetvis inte alla. Det verkliga fokuset bör vara att hitta en kompetent, erfaren och kunnig rådgivare som bryr sig om dig, och som inte kommer att utsätta dig för onödiga risker.

Hur kan du hitta en sådan rådgivare? Här är några av de saker jag letar efter:

• Planerar de eller säljer bara produkten?
• Inkluderar de skatteplanering i deras råd?
• Har de ett genomtänkt sätt att investera eller bara släppa sina kunder i automatiserade program från deras företag?
• Kommer de att förstå nyanserna för socialförsäkringssäkra strategier?
• Förstår de att investera i pensionsfördelningsfasen av ens liv är ett helt annat bollspel än att investera för ackumulering?

Vad du måste göra är att ta dig tid när du anställer en finansiell rådgivare. Om du arbetar med en utmärkt och kunnig oberoende rådgivare spelar det ingen roll hur du betalar dem. Om du arbetar med en oetisk eller oerfaren rådgivare, spelar det ingen roll hur du betalar dem heller.

Jag rekommenderar också att du läser Vem tittar på dina pengar: De 17 Paladin-principerna för att välja en finansiell rådgivare av Jack Waymire.