Privat hypotekslån och hur man eliminerar det

Privata inteckning försäkring, ofta kallad PMI, är försäkring som långivare kräver låntagare att köpa när de får ett inteckning och inte har tillräckligt med kapital i hemmet. För många homebuyers som söker en inteckning, undviker den extra bekostnaden av PMI innebär att man får en 20% nedbetalning när man köper ett hem. Tyvärr kan flera faktorer från kostnaden för bostäder till en hård ekonomi göra det svårt för nya hemköpare att komma med den typen av pengar, men det finns några andra alternativ för att undvika att betala PMI-premier.

Vad är Private Mortgage Insurance (PMI)?

Medan privatförsäkringspolisförsäkringen i första hand kan tyckas vara en del av din hypotekslån, är det faktiskt ett mycket viktigt och separat riskhanteringsverktyg för långivare. Denna typ av låntagare-betalda hypotekslån försäkringar skyddar långivarna mot stor förlust om låntagaren standardiseras på lånet. Ett aktivt PMI-avtal gör att långivaren kan återhämta de pengar de lånade till homebuyer, även om hemmet inte längre är tillräckligt för att betala av saldot.

Det är standardpraxis för hypotekslån att kräva privat hypotekslånsförsäkring för lån med lån till värde (LTV) över 80%, vilket vanligen uppstår när låntagaren sätter ner mindre än 20 % av hemets värde vid köp. I den meningen kan PMI också vara ett användbart verktyg för låntagare. Att komma överens om att betala PMI-premier gör det möjligt för en homebuyer att köpa ett hem utan att hämta hela 20% nere och istället göra en mindre betalning.

Med en ekonomisk planeringssynpunkt är det en bra idé att få pengar att lägga ner på ett nytt hemköp, det kan också ta flera år att spara bara för att komma till det 20% -talet. Med PMI på plats kan homebuyers lägga ner mindre pengar och köpa hemmet tidigare medan hypotekslån är skyddad mot vad som kan betraktas som ett mer riskabelt lån.

Avtalet för låntagaren är en ökad månatlig hypotekslån, vilket inkluderar kostnaden för PMI-premien.

Hur man eliminerar PMI

Traditionellt är låntagare bara skyldiga att behålla den privata hypotekslånsförsäkringen så länge som låneprocenten är mindre än 80%, vilket innebär att de bara behöver betala försäkringspremierna tills de har förvärvat tillräckligt med kapital i hemmet så att långivaren inte längre anser hypotekslånet "högrisk".

För låntagare som för närvarande betalar PMI-premier som en del av sina månatliga hypotekslån, finns det två sätt PMI-delen av betalningen kan elimineras med en avbokning av policyen:

1. Låntagande PMI-avbokning
2. PMI-annullering av långivare

De bestäms båda av låntagarens ackumulerade eget kapital.En låntagare har rätt att begära upphävande eller uppsägning av PMI-policyn när han eller hon har betalat ner hypotekslånet så att den motsvarar 80% av det ursprungliga köpeskillingen eller det uppskattade värdet av ditt hem vid det datum lånet erhölls , beroende på vilket som är mindre. Denna väg kräver att låntagaren aktivt hanterar inteckning och vidtar åtgärder när PMI inte längre krävs.

Det andra alternativet är att låntagaren automatiskt avbryter PMI-politiken.

Men det finns en fångst. En långivare stoppar inte automatiskt PMI-betalningarna förrän du har ackumulerat 22% eget kapital i hemmet i stället för 20%. Medan en låntagare har rätt att avbryta PMI till 20% aktiemarkeringen, kommer en långivare inte automatiskt avbryta policyn för ytterligare 2 procent vilket innebär att låntagaren kommer att spendera pengar på onödiga PMI premier, eftersom deras månatliga inteckning betalningar hjälper dem att förvärva det ytterligare 2% i eget kapital. Enkelt uttryckt spenderar låntagarna pengar om de inte avbryter sina PMI efter att ha träffat 20% eget kapital.

Kostnaden för PMI

Kostnaden för privatförsäkringar varierar något från policy till policy, men en låntagare kan generellt förvänta sig att betala ungefär $ 40- $ 50 varje månad per $ 100 000 lånad eller 0. 25% till 2 % av hypotekslånet per år. Så för en $ 200 000 lån kan en låntagare betala nästan $ 100 / månad på PMI-premier, eller över $ 1 000 per år.

När du tänker på det, börjar det beloppet verkligen öka. Självklart är ju större hypotekslån och desto mindre betalning i procent av procent, desto större PMI-betalning. Om en låntagare slutar betala PMI-premier i många år, kan det bokstavligen kosta tusentals dollar. Som sådan bör den ökade kostnaden för PMI ingå i ditt beslut när du bestämmer hur mycket hus du har råd med.