De 3 sätt som du kan tjäna pengar på att investera i ett lager

När du börjar investera i lager är det viktigt att förstå hur du faktiskt kan tjäna pengar från att äga beståndet. att noggrant förstå hur ökningen av rikedom genereras för dig om du antar att du har valt din position klokt. Även om det verkar komplicerat, är det ganska enkelt. (Den franska impressionistiska målaren Renoir en gång påpekade, "ingenting är lika förvirrande som enkelhet." Det är verkligen sant när det gäller pengar.

Investerare demonstrerar detta varje dag genom att uppträda irrationellt när Det handlar om att hantera sina portföljer. De försöker vara kloka eller smyga sin granne när det de ska göra är att fokusera på att köpa högkvalitativa tillgångar, strukturera sina förvärv på ett skatteeffektivt sätt och växa rikare med varje år som går.) <

Låt oss ta en stund att titta på investeringar i aktier för att illustrera hur enkelt processen är. Det framtida värdet av aktierna

måste motsvara summan av tre komponenter: Utdelningsavkastningen på kostnad

1. Tillväxten i eget värde per aktie (för de flesta företag motsvarar detta vinsttillväxten per aktie på fullt utspädd basis)
2. Värderingen av värderingen tillämpas på företagets vinst eller andra tillgångar, ofta uppmätta med förhållandet mellan pris och vinst

Det är det. Det är de enda tre sätten att någon som investerar i lager kan ha ekonomisk nytta. Han kan samla kontantutdelning, han kan dela i den proportionella tillväxten av det underliggande vinsten per aktie, och han kan få mer eller mindre för varje $ 1. 00 i vinst som ett bolag genererar baserat på den övergripande nivån av panik (rädsla) eller optimism (girighet) i ekonomin, vilket i sin tur driver värderingen multipel, även känd som förhållandet mellan pris och vinst.

För vissa företag, som AT & T, är den första komponenten (utdelningsavkastning) väsentlig. För andra, som Microsoft under de första 20 åren, beror det inte på att all avkastning kommer från den andra komponenten (tillväxt i inneboende värde per helt utspädd andel) som mjukvaran jätten växte till tiotals miljarder dollar i nettoresultatet per år.

Den tredje komponenten, värderingsflervan, är hela tiden fluktuerande, men har i genomsnitt 14,5 gånger resultatet för de senaste 200 eller så åren i USA. Det vill säga att marknaden historiskt sett varit villig att betala $ 14. 50 för varje $ 1. 00 i nettovinsten ett företag genererar.

Använda dessa tre riktlinjer för projektet Framtida avkastning på dina aktiemarknadsinvesteringar

Tänk dig att du vill investera i en limonade ställning som bara har en (1) andel av utestående aktier. Lemonadehållaren erbjuder dig att sälja den här aktien. Din första utdelning är 4%.Verksamheten växer med 10% per år. Du håller aktien i 25 år och utökar företaget innan du säljer det.

Den historiska pris- och vinstkvoten för aktiemarknaden är 14. 10. När jag ursprungligen skrev denna artikel värderades S & P 500 till den 14 april 07.

Till dessa priser tror jag att det fanns betydande bevis för att en investerare som köper och håller en lågindexindexfond som S & P 500 för de kommande 25 + åren och återinvesterar alla utdelningar har en god sannolikhet att tjäna den historiska reala (inflationskorrigerade) avkastningsräntan på 7 % sammansatt årligen. När det gäller köpkraft skulle det vända varje $ 10.000 investerat till $ 54, 274 före skatt, vilket kanske inte skulle hänga på dig om du höll dina värdepapper genom ett skatteförmånat konto såsom Roth 401 (k) eller Roth IRA.

Under de kommande 50 åren kan samma investering på $ 10 000 växa till 294 $, 570 i reala inflationsjusterade termer. Det är en 30 årig man eller kvinna som parkerar pengar tills han eller hon är Warren Buffetts ålder.

Om du är en 30-årig investerare och du lägger 100 000 dollar i en S & P 500-indexfond genom ett skatteförmånat konto, har du ett mycket bra skott när du har köpkraften lika med $ 3 000, 000 när du är Warren Buffetts ålder

utan att någonsin spara ytterligare ett öre . Detta är den rationella tillvägagångssätt som du borde använda för att investera dina pengar.

Titta på dina aktieinvesteringar rationellt är det enda intelligenta sättet att hantera din rikedom. När du överväger att förvärva ägande i ett företag - vilket är vad du gör när du köper en aktieandel i ett företag - bör du ta ut en bit papper eller indexkort och skriva ned alla tre komponenterna tillsammans med dina prognoser för dem.

Om du funderar på att köpa aktier i ABC bör du säga något i linje med, "Mitt första utdelningsavkastning på kostnaden är 3, 5%, jag projekterar framtida vinstökning per aktie av 7% per år, och jag tror att värderingen multipel av 25x vinst som aktien för närvarande åtnjuter kommer att förbli på plats. "

Om du upplevde det på papper, skulle du inse att det finns fel. En 25x multipel för ett lager som växer till 7% per år i dagens värld är för rika *. Aktien är övervärderad, även på en enkel utdelning justerad PEG-förhållande. Antingen måste tillväxten vara högre, eller värderingen måste multipliceras. Genom att möta dina antaganden och fortsätta att motivera dem, kan du bättre skydda mot omotiverad optimism som så ofta resulterar i aktiemarknadsförluster för den nya investeraren.

* Värderingsmultiplarna, eller de inverse resultatavkastningarna, jämförs alltid med den så kallade "riskfria" räntan, som länge har ansetts vara den amerikanska statsobligationsräntan. För mer information, kolla in resultatavkastning vs statsobligationsavkastning som en börsvärderingsteknik.

Balansen ger inte skatt, investeringar eller finansiella tjänster och råd.Informationen presenteras utan hänsyn till investeringsmålen, risk toleransen eller finansiella omständigheter hos en viss investerare och kanske inte är lämplig för alla investerare. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat. Investering innebär risk inklusive eventuell förlust av huvudstol.