De 4 mest farliga orden på aktiemarknaden

Det finns fyra ord på aktiemarknaden som, när de har blivit samlade, har resulterat i miljarder (bokstavligen) i förluster. De kan ha påverkat dig på något ställe, kanske under Dot Com-bubblan, eller i Bitcoin-rasen, eller till och med den senaste tiden i saker som 3D-utskrift eller elbilar.

Dessa mycket farliga ord är, "Den här gången är det annorlunda." Den frasen ger några erfarna investerarestemperaturer och det gör mig dåligt för den person som sa det för att jag vet vad som händer till sina pengar.

Varför denna fras är farlig

Varför är denna enkla fras så dyr för investerare? Tja, enkelt sagt, det är för att denna tid är inte annorlunda. Företagen behöver fortfarande fungera och växa på samma sätt som de alltid har, och inget "nytt affärsparamigma" eller "börsmiljö" kommer någonsin att strida över de investeringslagar vi har sett gång på gång.

Dot Com-bubblan var det största exemplet på riskerna med att tro att "det är annorlunda den här gången". Visst var Internet en spelbytare, men för många förväntade sig att samhällsrörelsen till World Wide Web gjorde vanliga företagsfunktioner irrelevanta.

När allt är ett affärs syfte är att tjäna pengar. Dot Com-aktierna glömde den sanning tillbaka 1999.

Maktposterna och förvaringspersonalen behöver fortfarande betala, snöfångstjänsten och handeln har fortfarande en kostnad. De bryr sig inte om du är en första förare eller inte, eller om ditt företag skalar snabbare än tävlingen.

Ett företag krävde inte att man slog på jobbet, anställda kunde ta med sig sina husdjur och företaget behövde inte producera vinst. Företagen mättes efter storleken av deras bränningsgrad och tävlade om att förlora mer pengar snabbare än de andra killarna.

Allting handlade om att skala upp, och det innebar vanligtvis att ignorera någon aspekt av verksamheten som inte brände den aggressiva enheten som en första mover eller snarkande marknadsandel.

Räkningen för överdådiga lanseringsfester nådde sig i sjufiguriga territorier.

Det är ett ögonblick när du faller, när du kanske tror att du flyger. Men mannen, kommer den jorden någonsin plötsligt upp!

Det är inte annorlunda

Folk använder "den här tiden är annorlunda" som en krycka eller en ursäkt för att se vad de vill se. Deras bekräftelsefördröjning lämnar dem sårbara eftersom de inte är inriktade på ekvationens risksida.

Spoiler alert: den här gången är inte annorlunda. I själva verket är det faktiskt bestämt identiskt med varje liknande händelse i historien.

Marknaden kan stiga dramatiskt, eller ett enskilt lager kan spika … då kommer vissa människor att förklara varför det bara kan fortsätta att gå högre.De kan citera data och skäl för deras hållning, och deras argument och synpunkter kommer att tyckas övertygande.

Ett sådant ögonblick signalerar emellertid en topp. När någon försöker rationalisera varför reglerna har förändrats, oavsett om det beror på ny teknik, skift i socialkultur eller makrohändelser, kanske du är i färd med att vara medveten om kollapsen.

Även om de förlorar pengar, kommer vissa investerare att berätta, "det är annorlunda den här gången." Emellertid kommer framgångsrika investerare att berätta att det faktiskt är exakt detsamma som det alltid har varit.