Yen Carry Trade förklaras: Fördelar, nackdelar, idag

Definition: Yenbärhandeln är när investerare lånar yen till en låg ränta. De byter ut det för US-dollar eller någon valuta i ett land som betalar en hög ränta på sina obligationer. De får en lågrisk vinst när de får hög ränta på de investerade pengarna, men betalar låg ränta på de lånade pengar. Mäklaren betalar skillnaden i kontot varje dag handeln är öppen.

Fördelar

Det fungerar bra så länge valutorna är stabila.

Det fungerar ännu bättre när valutan i högräntan uppskattar. Det innebär att valutahandlare tjänar mer vinst när de byter ut sina dollar tillbaka till yenen. Det beror på att de behöver färre dollar för att köpa samma mängd yen.

Om tillräckligt med investerare gör det ökar efterfrågan på högränteobligationerna. Investerarna kan sälja dessa obligationer med vinst på sekundärmarknaden. Det kan hända eftersom valutamarknaden är den största i världen. Det handlar $ 5. 3 biljoner en dag .

Eftersom efterfrågan på högränteobligationer ökar så kräver efterfrågan på valutan. Det ökar valutaens värde, vilket ger ytterligare vinst för innehavare av den högre avkastningen. (Källa: "Bär handelsdefinition," Financial Times)

Nackdelar

Handlare får stora problem om yens värde ökar eller dollarns värde minskar. Det betyder att de måste komma med fler dollar för att betala tillbaka yenen de har lånat.

Om skillnaden är tillräcklig kan de gå i konkurs.

Handlare kommer också i trubbel om valutavärdena ändras mycket under året. Det beror på att de måste behålla ett minimum på mäklarkontot. Om valutan ändras mycket, och näringsidkaren inte har tillräckligt med extra pengar för att behålla minimumet, kan mäklaren stänga kontot.

Om det hände kunde näringsidkaren förlora hela sin investering.

Yen Carry Trade idag

Yen carry trade lever och väl 2015, men inte med USA-dollar. Det slutade 2008 när Federal Reserve sjönk Fed-fonden till nära noll. Det fortsatte med högavkastande valutor som den brasilianska reala, australiensiska dollar och turkiska lira. Till exempel lånar många valutahandlare nära noll yen för att köpa australiska dollar som har en 4,5% avkastning.

Handel i yenen började hämtas i oktober 2012 när Shinzo Abe valdes till premiärminister. Han lovade att öka den ekonomiska tillväxten genom att öka de offentliga utgifterna, sänka räntorna och öppna handeln. Han fullföljde de två första men hade mindre framsteg på den tredje. Mellan 2010 och april 2013 bär yen handelshöjningen med 70%.Som ett resultat ökade yenen sin andel av global valutahandelshandel till 23% av den totala under 2013.

Men när Abe höjde konsumtionsskatter 2013 gick Japans ekonomi tillbaka i lågkonjunkturen. Bank of Japan svarade med mer kvantitativ minskning och skickade yenen till en 7-årig låg i oktober 2014. Yenen var på dessa nivåer år 2015. För mer, se US Dollar Rate. (Källa: Boby Michael, "Yen plummar till 7 år låg på BOJ Easing", Internationella affärstider , 31 oktober 2014)

Hur påverkar Yen Car Trade den amerikanska ekonomin?

Många experter tror att den globala likviditeten före finanskrisen 2008 var tack vare bärahandeln i yen, som hade nära nollkostnadskostnaden.

Den monetära stimulansen i Japan syftar till att producera en billigare yen, och därmed en starkare dollar. Det medför att obligationsmarknaden i USA stiger, obligationsräntorna minskar, råvarupriserna sjunker och priserna på ädelmetaller faller. Om du befinner dig i någon av dessa investeringar måste du veta vad som driver sina priser.