Arbetande kapital per dollar av försäljningen

Nu när du vet vilket rörelsekapital som blir, blir frågan "Hur mycket rörelsekapital ska ett företag ha på sin balansräkning?". Svaret och metrisken uttrycks ofta som ett finansiellt förhållande som kallas rörelsekapital per dollar av försäljningen. Beräkningen i sig är enkel och enkel. Du tar totala intäkter, som finns i resultaträkningen, inte i balansräkningen, och delas in i rörelsekapitalet i ett företag, som du just lärt dig att upptäcka i det föregående steget i denna lektion.

Exakt hur mycket rörelsekapital per dollar av försäljningen är optimal för ett visst företag beror på flera saker, inklusive branschen och branschen där verksamheten är verksam. Ett företag som säljer mycket billiga artiklar och cyklar snabbt genom sin inventering, till exempel en närbutik, livsmedelsbutik eller rabatthandlare, behöver bara 10-15% av rörelsekapitalet per dollar av försäljningen. En tillverkare av tunga maskiner och prissatta artiklar med en långsammare inventering kan kräva 20-25% rörelsekapital per dollar av försäljningen. Ett företag som Coca-Cola skulle antagligen falla någonstans mellan de två, men den specifika siffran skiljer sig från tid till annan beroende på hur de hanterar ägande av sina tappningsoperationer. I allmänhet är det bästa sättet att bestämma det område som ett visst företag ska falla för att jämföra det med sina konkurrenter. Om du tittar på godisaffären och nästan alla godisproducenter är mellan [x] och [y] rörelsekapital per dollar av försäljningen, borde det öka dina ögonbryn och motivera ytterligare undersökning om du kommer över en potentiell investering som har 1 / 3: e eller 4x det beloppet eftersom oddsen är utomordentligt hög att det finns något som händer måste du förstå.

Beräkning av rörelsekapital per försäljningsdag

Här är formeln för rörelsekapital per försäljningsdag:

Arbetskapital ÷ Totalsalget (finns i resultaträkningen)

Några exemplar i verkligheten bör hjälpa dig att förstå konceptet bättre.

Praktikprov Arbetskapital Per Försäljningsberäkningsberäkning I

Den första beräkningen vi kommer göra kommer från en gammal årsredovisning av Goodrich.

Det var det ursprungliga exemplet jag använde när jag först skrev denna lektion för mer än 15 år sedan och att jag behåller den för nostalgiens skull. Idag är Goodrich ett dotterbolag till United Technologies men det var ett oberoende företag tillbaka 2001-2002; ett företag som specialiserat sig på att tillverka högpresterande däck som kostar tiotusentals dollar vardera, tunga motorer och andra missionskritiska system för flygplan och som jag hade förvärvat till ett attraktivt pris för min egen portfölj.

Först beräknar vi rörelsekapitalet, vilket uppgick till 933 000 000 000. Därefter letade vi efter total försäljning i resultaträkningen, vilket var $ 4, 363, 800, 000. Slutligen kopplar vi dem till rörelsekapitalet i procent av inkomstformeln:

Arbetskapital på 933, 000, 000 ÷ Totalt Försäljning av 4, 363, 800, 000 =. 2138 eller 21. 38%

Som tillverkare av tungt maskineri föll Goodrich inom 20-25% rörelsekapital per dollar av försäljnings sortiment som var typiskt för sina kamrater; en bra visning som kastar den i ett gynnsamt ljus.

Praktikprov Arbetskapital per dollar av försäljningsberäkning II

Nu ska vi titta på en nyårsrapport för en annan affär, Johnson & Johnson, och beräkna rörelsekapitalet per dollar av försäljningen för den.

Även om det är 30 januari 2016 vid den tidpunkt då jag skriver detta har siffrorna för helåret 2015 inte släppts, men vi återkommer till årsredovisningen för 2014.

Först beräknar vi rörelsekapital. Vi drar firmaets 10-K-arkivering och ser att omsättningstillgångarna var 59, 311, 000, 000 och nuvarande skulder 25, 085, 000, 000. Detta lämnar rörelsekapital på 34, 226, 000 000 [59, 311, 000 000 , 000 omsättningstillgångar - $ 25, 085, 000, 000 kortfristiga skulder = $ 34, 226, 000, 000 rörelsekapital].

Nästa tittar vi på resultaträkningen och hitta totalförsäljningen kom till $ 74, 331, 000, 000 för året.

Nu kombinerar vi de två i rörelsekapitalet per dollar av försäljningsberäkning:

$ 34, 226, 000, 000 rörelsekapital ÷ 74, 331, 000, 000 försäljning =. 46 eller 46% rörelsekapital per dollar av försäljningen.

Vissa analytiker föredrar att omvandla rörelsekapitalet per försäljningsdag till en finansiell statistik känd som rörelsekapitalomsättning

Ett annat sätt att uttrycka det vi just har beräknat är omsättning på rörelsekapital.

För att beräkna det tar du rörelsekapitalet per dollar av försäljningen och delar upp den i en. Till exempel, när det gäller Johnson & Johnson, tar du 1 ÷. 46 för att komma fram till 2. 17.

Du kan omvandla rörelsekapitalomsättningsgraden tillbaka till rörelsekapital per dollar av försäljningen genom att ta den och dela den i 1. Till exempel skulle du ta 1 ÷ 2. 17 och få. 46 eller 46%.